国内决生死，海外定发展。
一半是火焰，一半是寒冰。
2025年中国汽车实际产能高达4750万辆！同期中国汽车销量约3500万辆（含出口）。
当中国两大汽车行业协会和国家统计局公布的年度数据摆在眼前，人们才恍然大悟：虽然高增长数据让人感叹，中国汽车市场一片欣欣向荣，但实事求是，中国汽车市场内需却并不尽如人意。
对所有上市车企而言，2026年唯一的策略，就是稳定国内基盘，深耕品牌、向上要利润，在海外谋求增量。
01
2025年，面对复杂多变的国内外经济环境，在中央坚强领导下，国内生产总值超140万亿元，按不变价格计算，同比增长5%。
去年全国规模以上工业增加值比上年增长5.9%。其中，制造业增长6.4%，看上去还不错。
然而，2025年社会消费品零售总额50.12万亿元，比上年增长3.7%。
其中，除汽车以外的消费品零售额45.14万亿元，增长4.4%。
02
这意味着，去年汽车类社零总额为49789亿元，同比下滑1.5%，拖了国内社会消费的后腿。
不难发现，即便国家出手整治汽车行业非理性竞争，但2026年开年就是大决战。
宝马凭一己之力，一马当先扣动了2026国内汽车价格战的扳机……
三部委没办法“年后再说”，春节前就召集多家新能源汽车上市公司座谈，让大家都含蓄一点。
可当车企真出手的时候，谁又能控制得住轻重呢？
03
2025年12月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.2%；2025年规模以上工业增加值比上年增长5.9%。其中，12月汽车制造业增长8.3%，全年增长11.5%。
从规模以上工业汽车同比增速和日均产量来看，虽然四季度保持高位，但是增速却由正转负（新能源车则首次同比增幅降至个位数），、。
这在以往较为罕见，凸显出各大上市车企已经有意控制产能，防止过剩造成库存。
2025年，中国汽车制造业产能利用率为73.2%，同比增长1%，较2024年略好；但仍低于工业整体74.4%的产能利用率。
04
根据国家统计局的2025年我国汽车生产3477.8万辆（同比增加9.8%）计算，去年中国汽车实际产能达到4751.09万辆！这还不算所有上市汽车企业规划建设的产能。
所以，当前中国汽车行业价格战和非理性竞争，也能从这个惊人的数字中，得到些许答案。谁来消耗那些无处安放的产能？
要知道，全球汽车每年销量也就在9000万辆左右。
2025年国家最高指示，“不要地方上项目，就是新能源汽车……”，预示着新能源汽车大干快上的阶段告一段落，要开始追求高质量发展。
这也就不难理解，去年吉利董事长李书福表示，吉利不再新建工厂产能，而是利用国内现有产能。
小米汽车和理想汽车，也在消化北汽集团旗下合资公司闲置产能。
中国汽车整合重组的步伐，这两年可能还将持续深入。
05
值得注意的是，2025年12月，我国社会消费品零售总额45136亿元，同比增长0.9%。其中，除汽车以外的消费品零售额39654亿元，增长1.7%。
数据显示，去年12月占社零总额十分之一的汽车类消费品零售额为5842亿元，同比下滑5%，这直接造成汽车类消费品零售额全年转负（-1.5%），凸显国内汽车消费有效需求不足的问题依然严峻。
这主要是由于两新补贴暂停等因素让消费者产生观望情绪；另一方面，也与过去两年多补贴政策刺激透支部分需求有一定关系。
在这种背景下，北汽蓝谷和江淮汽车发布公告显示，虽然去年亏损同比减少，但两家上市公司亏损额仍然分别达到16.8亿元和43.5亿~46.5亿元……情况不容乐观。
上汽集团则因为2024年计提减值准备，2025年业绩表现可圈可点。
06
1月27日，国家统计局公布最新数据显示，2025年，全国规上工业企业实现利润总额73982亿元，同比增长0.6%；实现营收139.2万亿元，同比增长1.1%。2025年末，规上工业企业资产负债率为57.6%，同比下降0.1个百分点。其中，2025年汽车制造业实现营收111796亿元，增长7.1%；成本98498亿元，增长8.1%；利润4610亿元，增长0.6%；汽车行业利润率仅为4.12%，较之前4.4%进一步下探，也低于制造业整体4.7%的水平。
2025年下半年，全球锂、铜、铝、DRAM都在涨价，令中国新能源汽车行业利润率正被大口“吞噬”。分析发现，一辆中型智能电动车的成本涨幅可能高达4100～7000元，几乎完全侵蚀车企原本5%-8%的利润率。激烈的市场竞争和消费者价格敏感度上升，使得车企难以将成本转移至终端售价。随着多重压力加速行业洗牌，汽车行业盈利问题可能将迫使部分汽车制造商退出市场。尤其是徘徊在盈利生死线上的企业，资本市场不可能长期无条件将资金投入无底的黑洞。
07
中国汽车流通协会乘联分会预计，2026年1月，随着各地区以旧换新补贴陆续落地，预计国内市场零售同比微增0.3%，环比减少20.4%。
今年一季度，加上春节假期影响，有分析机构认为，中国国内汽车市场可能会出现两位数同比下滑。
叠加原材料价格不断攀升，这给不少造车新势力推上“斩杀线”。
一边是无法涨价抵消原料上游涨价；另一边是市场需求不振，需要以价换量。
近期，在部分上市车企集团媒体年会和沟通会上，《汽车K线》发现有一点大家已经出奇一致——那就是2026年中国上市车企集团主要销量和业绩的增量，将以来自海外为主。
08
1月20日，广汽集团副总经理、执行委员会委员表示，2026年该集团将深耕海外市场，打造“第二增长曲线”。
1月22日，吉利汽车集团CEO淦家阅表示，2026年该集团海外销量目标为64万辆，同比增长超50%。
1月23日，国际投行高盛预计，奇瑞汽车2026年海外销量目标140万辆，海外占比44%。去年刚在港股IPO的奇瑞汽车，多少已经与国际投行有了深度沟通。有消息显示，奇瑞接手日产汽车位于南非的工厂。
1月24日，比亚迪品牌及公关处总经理李云飞透露，该公司目标是在2026年海外销售130万辆汽车，同比增长25%。
国有汽车集团当中，上汽集团、长安汽车、东风汽车等也在加速或设法布局国际市场。
《汽车K线》认为，2027年中国自主品牌或将有4家海外销量突破100万辆的上市车企（奇瑞汽车、比亚迪、上汽集团、吉利汽车）。
09
中国上市车企出海虽然是一条海阔天空的大道，但在国际政治经济环境中，依然充满变数和不确定性。
因此，国内市场深化改革，释放消费潜力，仍是最好的方式。与此同时，也要果断清理过剩产能，让供需实现平衡。
不论是上市车企，还是相关部门，与其在价格战上大打出手引发干预，倒不如提升城市治理水平，解除取消汽车消费限制政策，让人民想消费、敢消费、能消费，加速建设全国统一大市场。
以北京为例，目前北京汽车小客车限购摇号人数约300万，潜在需求可能有超过100万辆，相当于中国汽车单月销量三分之一。
再加上上海、广州、深圳等城市，可能会释放更大消费潜力，既能带动就业、消费和生产总值增长，还能缓解车企压力。
所以，今年重磅会议上汽车限制消费会不会被破除，值得关注。
另一方面，过去几年汽车资本化和快消品化也要进一步加强整治。
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2026中国汽车市场，要多些实事求是，顺其自然；少些欲盖弥彰和忽悠。只有如此，中国汽车才能真正由大到强！
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