英伟达首席执行官黄仁勋于1月23日抵达上海，首站前往张江新办公室与员工交流，随后与核心大客户开展闭门会议。黄仁勋称，英伟达今年将实现大幅增长，同时透露公司新一代产品Rubin需求极其强劲，正与英特尔合作开发定制X86处理器，还与CoreWeave扩大合作，助力其在2030年前建成超5吉瓦的AI数据中心。同期，阿里平头哥官网上线高端AI芯片“真武810E”，该芯片已在阿里云实现多个万卡集群部署，服务超400家客户。

市场聚焦黄仁勋访华背后英伟达在华业务的调整方向，其通过软件优化服务和系统集成方案对冲硬件交付的不确定性；海外头部公司从AI芯片、算力基础设施到终端硬件的全栈布局进度；国产AI芯片的技术突破与商业化落地节奏，以及AI应用在自动驾驶、制药、机器人等领域的规模化落地进程。

国金证券电子团队表示，当前AI需求持续强劲，2026-2027年将迎来爆发式增长，继续看好英伟达产业链，以及AI-PCB与核心算力硬件。

中信证券指出，算力板块2025年业绩将在CSP大厂Capex持续兑现、Token需求不断释放、产品能力不断提升等背景下持续景气增长；AI应用显现结构性亮点，如AI金融科技、AI医疗、AI数据等领域表现突出，通用Agent应用亦韧性增长；板块整体盈利有望明显改善。

华泰证券在工业富联相关研报中提到，2026年将是AI算力从“训练”向“推理”延伸的关键之年，看好公司AI服务器与800G交换机出货量继续保持稳步增长，规模效应或将进一步兑现。

相关行业

AI芯片行业：海外头部公司加快芯片迭代与产能布局，英伟达Rubin平台已全面投产，国产AI芯片厂商同步推进技术突破，阿里真武810E实现软硬件全自研并完成万卡集群部署，覆盖政企、互联网、汽车等多领域客户，推动行业技术标准与应用范围持续升级。

AI制药行业：英伟达与礼来联合投资10亿美元建设联合实验室，将AI技术融入药物研发全流程，通过智能湿实验室与计算干实验室的联动，实现全天候AI辅助实验，大幅缩短药物研发周期，带动行业内AI药物发现平台快速发展，吸引更多药企参与AI制药合作。

AI服务器与PCB行业：英伟达新一代平台对服务器性能提出更高要求，液冷服务器需求持续增加，相关厂商围绕高算力、高散热需求优化产品设计，PCB行业向高阶化、高值化方向升级，高多层板、高速板的市场需求进一步扩大，推动产业链上下游协同升级。

AI应用行业：OpenAI推进首款硬件设备研发，海外厂商在自动驾驶、机器人等场景加速AI技术落地，国内AI应用厂商在内容创作、金融服务、智能家居等领域加快产品落地，形成覆盖全球多场景的AI应用生态网络，推动AI技术从实验室走向日常生产生活。

产业链公司

工业富联：2025年归母净利润预增51%-54%，4Q归母净利润同比高增56%-63%，2026年将受益于英伟达Rubin平台出货，通过提升液冷等关键零组件自供比例，持续提升单机价值量与盈利能力。

胜宏科技：全球显卡PCB市占率超50%，为国内四家GPU厂商提供核心PCB产品，覆盖显卡PCB、算力板等多品类，伴随AI芯片产能扩张，公司订单需求有望进一步提升。

沪电股份：专注于UBB主板、数据中心算力板等高多层板产品，与壁仞科技联合开发24层M9材料PCB，在AI服务器PCB领域具备技术优势，受益于AI基础设施建设提速带来的订单增长。

罗博特科：参股公司ficonTEC长期向英伟达提供设备，同时与英伟达在1.6T光模块工艺研发方面深入合作，随着AI算力网络升级，公司光模块相关业务有望获得更多发展空间。

投资有风险，入市需谨慎。以上内容由AI生成，不构成投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：灵通君