近期盘面走势愈发显得“拧巴”，背后是多重因素的综合作用。

一方面，传统“节前效应”正逐步显现——春节临近，市场资金情绪与交易节奏开始向节日模式切换；另一方面，海外风险事件持续发酵：美国联邦政府再度面临关门危机，鲍威尔任期尾声的美联储货币政策走向成谜，地缘政治层面美国对伊朗、格陵兰的动作引发关注，金银价格暴涨更让市场对美元金融体系稳定性产生隐忧。这些变量叠加，足以让市场进入高度“不确定性”状态。

国内方面，“有形之手”虽多次喊话“扩内需”，但实际政策落地仍显克制，仿佛在等待某个关键节点。显然，今年的春节不再只是一个常规长假，而是暗藏变数的特殊时段——春节前后合计一个月的时间里，各类事件可能集中爆发，需提前做好应对部署。

值得注意的是，“有形之手”近期已多次释放信号，意图给此前过热的市场“降降温”。但从盘面表现看，市场赚钱效应并未完全消退，交投活跃度依然可观。这里需要明确：监管层并非要“砸盘”破坏市场，而是在需求侧仍显疲弱的背景下，不会轻易打压好不容易修复的市场信心。这意味着，即便出现技术性回调，下方也有明确底线支撑，系统性风险无需过度担忧。

当前市场的核心诉求，是推动指数在箱体中缓慢上行——避免单边暴涨后的剧烈调整，维持“稳中有进”的节奏，才能让行情走得更长久。

传统意义上，春节给投资者心理的信号是：结算期效应。就是不管此前自己赚的多少，在春节前，会有不少市场的参与者，会明显减少对市场的参与度，相当于心理层面有一个结算。

此外，现在的川普2.0，正在加速对全球既有的秩序疯狂砸盘，这对于各类资产的价格涨跌，都是极为深远的影响和冲击波。

法定假期，说起来是7天，实际上，很多人要休整2~3周。

因此，后续，越来越靠近春节之前，整体市场的交投量会逐步缓慢下降，进而对各家的票也会进行价格影响。

尤其，马上还有财报要逐步披露。

对于1月上旬疯狂炒概念的市场而言，上述多个因素，都需要挑战。

几个全新的市场逻辑，要逐步走上前台：

（1）从追热点，逐步切换，更关注票的基本面

（2）从追求想象力空间，逐步切换，更关注有十五五规划确定性的，可以规避海外风险

（3）加速完成高低切换，某队带头做调仓

（4）某队利用"节前效应"，积极布局，为春节后的"春季躁动"第2浪，做布局

请大家注意，3月初的北京重磅会议，就算披露再多需求侧的刺激计划，也是有"时滞"的。

从公布到经济微观基本面的改善，最快也要4~5个月，才有效果。

因此，可以直接影响市场预期，直接带动需求马上反弹，只有大A。

这也意味着，除非消息面出现重大利空，否则，春节后，有形之手继续拉抬大A作为需求侧刺激的唯一有效工具，还会不断延续。

别看现在跌得凶，这其实是2026年的“起手式”。

上半场靠股市拉预期，下半场靠政策出业绩，这才是今年的正解。国家队现在的“压盘”，就是为了后面的“起飞”做深蹲蓄力——没有这一步，戏就没法唱。

现在的散户太迷恋短线了，完全无视节前效应的客观规律，还在那里盲目冲杀，简直是在给镰刀送菜。等春节前真回调了，他们开始骂娘唱空的时候，才是主力最开心的时候。

看看盘面就知道，小票（科技概念）在飞，大票（权重）在睡。哪怕出利好，大票也装死不动。这种严重的割裂感，说明资金都在玩“轻装上阵”，谁还去拉那几百斤的大象？

为何如此?

不都说，股价是基本面的反馈?

核心点是：假设主力要在节后逐步拓展春季躁动，离不开优质权重股。那现在存心让它们趴着不动，某队可以不断的低价吸筹，尤其选择在节前，那确实是极佳的窗口期。

所以，不会有无缘无故的爱，也不会有无缘无故的恨。

这里，分享一个市场中调研的思考。

2026年的剧本早就写好了，上半年是科技成长的独角戏，下半年才是传统周期的翻身仗。上半年玩的是“十五五”规划吹出来的想象力泡沫，资金自然扎堆去炒预期；等到下半年政策落地，到底有没有真金白银，一目了然，这时候趴窝已久的周期股性价比才会真正显现。

这赤裸裸地提示我们，今年全年的胜负手就在于节奏，上半年重仓科技、下半年重仓周期，要是搞反了或者乱动，那就是给别人送钱。趁着春节前这段看似无聊的垃圾时间，轻仓的其实是拿着筹码等人割肉的猎人，而重仓被套的，必须立刻反思自己的仓位结构是不是烂透了，别等年后开盘才发现自己站在高岗上。

至于大洋彼岸那个糟老头子鲍威尔，现在谁还看他脸色？全球市场早就移情别恋，盯着下一任美联储主席是谁了，这直接决定了未来几年的放水风格。哪怕鲍威尔临走前还要疯狂放鹰装个样子，市场也已经按“全球流动性泛滥”来计价了，这对咱们的央妈和财爸来说，简直是天赐良机。

更要命的是，一季度有预计29万亿人民币的定期存款到期，这可是关系到全年稳增长的“抢钱”大战——能不能把这笔巨款哪怕挪出一小部分进大A？如果能，不仅能给银行和债市卸掉巨大的风险炸药包，更能给大A带来真正的活水，彻底激活内需。这场战役，上面志在必得，咱们拭目以待。

这也是节后市场走势更有想象力空间的根本保障之一。

不过，这里需要特别提到的是，就赛道而言，依旧是关注中美科技战和地缘博弈，这两根主线。

4月份，中美或许能够谈出什么，也或许不能。

都搞成这样了，已经不再那么重要了。

科技战、地缘博弈，才是当前最核心的主线，其它都是细枝末节。

这两根主线还是确定性极高的，是大资金很容易有高共识度的。

因此，能否利用节前越来越有限的窗口期，更多的将自己的仓位结构贴合这两根主线，至关重要。

一个很好的策略思路是，从现在到春节前最后一个交易日，只要出现单日盘面大幅下杀，那么，这就是加仓的机会。

总结：大跌，大机会；小跌，暂观望。

其实，某队现在也需要有一次大跌洗筹。如果没有，那么很多资金是不会让出带血的筹码，某队后面也就没法玩，更遑论高度有效控盘了。

不过，这个就需要高度耐心，静静的观察，静静的等候，不急不躁。

从这个角度，眼下有形之手需要市场适度降温，未必是坏事，反而是送机会。

关键是，你要看得懂，要有定力。

此外，当前人民币汇率，依旧是温和升值，央妈控盘也是相当强悍。

这也预示着，后续更多外资流入，来对冲其它市场的波动风险。

因此，只要长期趋势是确定的，那么，短期的大A市场波动，不要过度敏感。当前，前提是，选择的方向，是某队喜闻乐见的。

从近期有形之手积极公布的产业政策，我们已经可以对某队青睐的赛道有所了解，包括但不限于:

AI+应用、上游基础设施、有色金属、基础化工、机器人板块、商业航天、算力、军工、储能。

它们同时符合以下特征：既聚焦于中美科技战，又贴着地缘博弈。

从具体微操的手法，有一种策略，可以思考一下。

鉴于今年市场主打的就是结构性行情，那种无脑追涨的策略早就该扔进垃圾桶了，现在最稳妥的打法是“轮动低吸”。看好某个方向，别急着在情绪高潮时冲进去接盘，耐心等它回调下来分批建仓才是王道。

同时，赶紧翻翻自己的持仓，那些既没有故事可讲、又缺乏催化剂的弱势股，趁着节前这点震荡赶紧调仓换股，把钱挪到我们反复强调的主流赛道上去。

毕竟，春节后到三月重磅会议召开前，是每年政策预期最狂热的升温期，产业新政、经济数据、甚至美联储的屁事，都可能成为引爆行情的导火索。

但这里有个铁律：千万别把子弹一把梭哈。手里必须留足现金，等节后市场方向明确了，新的领涨主线浮出水面，再发动致命一击也不迟。

现在的盘面很撕裂，大家既担心节前震荡，又憧憬着节后“春季躁动”，心态管理成了最大的矛盾点。

虽然历史数据摆在那里——节前20天指数涨多跌少，节后20天往往大涨，导致机构们都在喊“持股过节”，但请记住，机构的话听听就好，关键是“持什么股”和怎么“稳”？这才是核心中的核心，也是我们为什么死磕那些被政策重点关照赛道的原因，因为只有它们，才配得上你在春节前拿真金白银去坚守。

另外，主力要求降温，背后还有一点。

就是不喜欢看到没有业绩支撑的票，被疯狂炒作，最后一地鸡毛。

既然是慢牛、长牛，自然是希望大家可以把子弹用在有业绩支撑、有政策支撑、符合有形之手大国博弈方向的。

所以，节前效应，并不是让我们来追涨杀跌的，而是让我们冷静审视自己手里的仓位是否符合下一阶段市场运行逻辑的。

悲观者眼里的"垃圾时间"，恰恰也是乐观者眼里的"关键节点"。

更加具体而言：如果持仓是基本面扎实的优质公司或基金，可以安心持有；如果持有的是前期涨幅过大、缺乏业绩支撑的主题概念股，则可考虑在节前震荡中调仓换股或获利了结。

今年的春节，放在“有形之手”极力推崇的慢牛、长牛大局下看，更像是一场精心设计的“中场哨”。这不是行情的终结，而是主力资金的一次大规模调仓换股，是市场风格切换的关键节点，更是帮我们屏蔽海外噪音、专心国内主线的绝佳真空期。

别再迷信外资那点边际影响了，如今的大A早已是主力高度控盘的局，内资才是绝对的主角。再加上美联储即将开启新一轮放水周期，连贵金属最近的疯涨都在暗示大资金对美元信用体系的担忧，这种内外合力的新格局，正是慢牛长牛最坚实的地基。

但对散户而言，时间、精力和本金都是有限的稀缺资源，千万别妄想通吃所有热点。能沉下心来，长期跟踪并深入研究2到3只自己真正看懂的股票，就已经触及能力圈的极限了。

而且这2到3只票，必须是逻辑完全独立、互不干扰的不同赛道。只有这样，当市场板块轮动的风口转向时，你才能确保总有一只票能为你撑起一片天，而不是在一棵歪脖子树上吊死。

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