2026年开年以来，A股市场延续震荡上行，但与2025年驱动的流动性行情不同，市场或逐步向绩优方向切换，企业盈利改善有望成为2026年A股的核心支撑。近期，资金对以科创芯片ETF汇添富（588750）为代表的AI芯片、存储芯片板块青睐有加。
究其原因，华泰证券认为，历史复盘来看，业绩预告披露期内的，景气具备持续修复能力的行业通常具备一定超额收益，具体到本轮，景气修复的线索或主要集中在涨价链、高端制造及AI链中。（来源于华泰证券20260126《A股策略：逐步切换向绩优方向》）
综合来看，科创芯片板块当前正完美结合了这三大主线：继存储芯片实现史诗级涨价周期后，CPU板块也迎来了涨价潮；作为科技基石，芯片板块是高端制造中不可或缺的一环，自主创新趋势强化；AI浪潮催化，AI基础建设资本支出高增，带动芯片产业需求。
以科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数为例，其25年预计归母净利润同比或达98%，远超沪深300（9.56%），26、27年同样有望维持高增。
【科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数盈利预测】
截至2026.1.27
那么，科创芯片板块为何景气高增？一方面是AI浪潮带来的产业链机遇，AI催化下存储芯片供不应求，迎来史诗级涨价潮，带动企业盈利修复；此外AI同样引发了算力芯片需求激增。另一方面，大国科技博弈激烈与内部需求爆发，在顶层设计与政策资金支持下，芯片全产业链自主创新与国产化加速。
【AI 催化存储芯片涨价潮：供需失衡开启超级周期】
本轮存储芯片涨价并非是传统的周期反弹，而是AI 驱动的结构性重构。AI训练与推理对显存带宽及容量的迫切需求，正驱动存储行业进入新一轮成长周期，存储产品呈现量价齐升态势。HBM/DDR5 等高端存储缺口持续扩大，传统存储同步受益于产能转移与供给收缩。考虑到建设厂房、新增产线、购置设备、材料等需要一定周期，因此原厂在短期内快速扩充产能难度较大，供给侧紧张趋势也将持续。
国金证券表示，26年全年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价。预测2026年Q1，存储合约价格预计继续攀升，涨幅将达到30%~40%。
【2026年DRAM、NAND供需情况预测】
【2026年存储芯片涨价预测】
注：以上数据均整理自国金证券20260104《AI强需拉动，26Q1存储芯片价格有望继续大涨》
【AI 催化算力芯片需求高增：价值量倍增，算力即生产力】
随着AI 从训练走向规模化推理，算力需求指数级增长，CPU/GPU/DCU 等全品类算力芯片供不应求，CPU也初现涨价趋势。近期，据KeyBanc最新行业数据披露，芯片行业两大巨头因AI需求激增导致服务器CPU产能售罄，计划将旗下产品价格上调10%-15%，此次调价核心旨在应对当前市场供需极端失衡的局面，同时保障后续供应稳定性。
国联民生证券表示，AI算力快速发展趋势下，CPU作为基础设施，其需求与供给之间的矛盾或将延续，龙头在供给侧出现短缺。AI Agent时代对CPU需求有望大幅增长，国联民生证券对AI Agent大趋势下CPU长期增量的测算：
【不同假设下2030年全球 Agent 发展对应所需 CPU 数量测算表】
注：以上数据均整理自国联民生20260121《计算机行业事件点评：再谈CPU产业链重大机遇》
【自主创新与国产替代势不可挡：政策+资金+技术三重共振】
当前外部限制升级与内部需求爆发，自主创新与国产替代势不可挡！在此背景下，顶层设计与政策资金大力支持：
1、新五年规划对于科技自立自强水平提出了更高的要求，算力芯片作为生成式AI行业发展的必要基础设施，是推动全要素生产率提升的核心支持，实施芯片自主化迫在眉睫。
2、政策资金精准滴灌，攻克半导体产业核心环节，先后成立了三期大基金，聚焦刻蚀机 / 光刻机核心部件、先进制程、HBM 存储、AI 芯片等核心环节环节。
当下，在政策鼓励及相关企业的不懈努力下，我国芯片板块已取得一定成果。中金公司认为，我国企业已经在云端AI芯片领域实现与海外次先进产品性能对标，集群能力也逐步提升，面对国内大模型企业星辰大海的需求，未来国产云端AI芯片行业有望迎来持续、快速的成长；而在端侧AI芯片领域，在部分低功耗场景中我国企业已实现全球引领水平，产品有望跟随端侧AI产业落地节奏迎来快速上量部署。（来源于中金公司20251113《深度布局“十五五”：科技硬件篇》）
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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为成长型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。
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