美国国会里的议员总把脱钩挂在嘴边，他们讲去风险、讲供应链安全，说得一套一套的，可实际上到了2025年，美国从中国进口的东西反而更多了，比去年还涨了一截，那些大公司里，平均每五块钱的收入就有一块多是从中国来的，嘴上说得硬气，行动却很老实，这也不奇怪，因为真要搬厂的话成本实在太高，摩根士丹利算过，光是把一条生产线挪到别的地方，成本就要多花两成到三成，交货时间还得再拖一个半月，企业不是不想走，是根本走不动。
美国的制造业已经连续十四个月在收缩区间，PMI一直低于50，而中国这边，PMI连续三个月站上50.8，工厂订单开始回升，工人排班也变满，这不是靠喊口号就能实现的，而是依靠实在的订单和产能撑起来的，我见过一位东莞电子厂老板的聊天记录，他说订单没有减少，只是客户换了说法，以前说是“中国制造”，现在改口叫“全球布局、中国主力”，这话听起来有点绕，其实意思很明白，大家心里都清楚，脱钩并不是真的选项，而是谈判中的一个筹码。
布鲁金斯学会之前提出过三种可能的结果，现在看来，第一种“软着陆”正在慢慢出现，比如暂停加征关税、高层之间重新开始对话，表面上是关系缓和了，实际上却是两边各自算完账之后暂时停手，中国并没有被拉进制定规则的小圈子，还是在棋盘上一步步走自己的棋，并不是真正参与定规则的那一方，第二种“硬分裂”风险实在太大，连美国自己也承受不了，芯片封锁搞了好几年，结果韩国和荷兰的设备出口并没有停下来，德国车企更是直接站出来反对全面脱钩，更重要的是，中国自己在功率半导体方面已经做出来了——IGBT每个月的产能现在比德州仪器还要高，国产化率也超过一半，美国想卡中国的脖子，结果自己反而先受不了，因为稀土的产量有六成在中国手里，高端芯片出口只占美国总出口的1.3%，而中国卖给美国的稀土部分，只占中国总出口的0.3%，这可以说是精准反击，而不是简单的对等报复。
第三种“战略休战”才是真正的主线，美国一边拉着韩国搞芯片联盟，一边花钱让MP Materials扩大稀土产量，每月产能提到1200吨，中国这边也没停下，基础研究经费明年要增加15%，AI框架、电力电子、新能源材料这几条产业链正在悄悄形成闭环，这不是在对抗，而是各自在练内功，美国在做自我挽救，中国在做产业升级，所谓的脱钩反而变成推动我们自己搞研发的外部动力。
人才方面的情况更明显，中国每年工科硕士博士毕业生有七十多万人，美国只有十五万，其中四成是留学生，大多来自中国，技术差距没那么吓人了，特别是在工程落地这个层面，广东和江苏那些专精特新企业，五年里数量翻了三倍多，一个县就能凑齐完整的配套产业链，美国公司想重新建一条生产线，光找供应商就得花上半年时间，资本也不傻，中概股在2025年估值回升，外资对中国科技股的配置比例回到3.1%，他们不是相信谁的说法，而是发现离开中国的成本更高，留下来至少还能赚到钱。
技术替代不是最终目标，宁德时代现在参与制定动力电池的国际标准，华为鸿蒙系统的装机量已经超过10亿，这说明中国从“能用”逐渐走向“主导方向”，2025年机电产品出口占总出口的59.2%，高附加值部分增长了17.3%，而劳动密集型产品的份额在下降，这种变化虽然不声不响，但很扎实，有人称之为弯道超车，我认为更像是以前跟着别人跑，现在尝试自己定方向。
工厂里的夜班工人不在意什么“脱钩”的说法，他们只关心订单有没有增加，工资能不能按时发放，只要订单还在继续，工厂的灯就亮着。
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