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2025年科技是A股主线，科创板与创业板分别大涨35%和49%，其中光模块、航天科技、AI算力、人形机器人等主题涨势惊人。
但进入四季度，科技板块动能明显放缓，12月电子、计算机都没能突破年度高点。
市场开始担心：2026年科技还能继续飞吗？
2026年科技还是主线吗？
答案：大概率是，但行情会更分化。
支撑科技主线延续有四个理由：
第一资金面依然活跃。 万得全A成交额持续超过万以，两融余额也迭创新高，增量资金并没有系统性撤离科技方向。
数据来源：Wind，截取至2015/1/26-2026/1/26
从资金行为来看，市场风险偏好仍处于较高水平，这为高弹性的科技主题提供了继续上行的土壤。
第二，估值还没到泡沫区。 科创板和创业板目前的PE分别来到了近十年98%分位数和50%分位数，听起来不便宜。
但对比2015年移动互联网泡沫时期的高点，还有较大距离，当前更像是高成长溢价，而非狂热定价。
从历史经验看，真正的泡沫往往伴随着全民炒股、概念满天飞的狂热氛围，目前显然还没到那个阶段。
数据来源：Wind，截取至2015/1/16-2026/1/26
第三，海外AI持续高景气。年末Meta以约20亿美元收购AI公司Manus，美股AI板块强势，给A股科技估值提供了锚定，全球科技巨头在AI领域的资本开支没有放缓迹象，这种产业层面的持续投入，是支撑科技行倩的底层逻辑。
第四，全球流动性宽松预期。市场预期美联储2026年全年降息一次以上的概率为90%，货币宽松环境直接利好科技类板块。
宽松的流动性环境下，资金更愿意为成长性买单，这对估值偏高的科技资产是天然的利好。
数据来源：CME
但也要注意分化加剧。 有基金经理在季报中提到：四季度有超额表现的标的进一步收窄，从三季度整个AI算力普涨，到四季度仅局限于光通信相关的少数几个标的。
这意味着2026年不是买科技就能涨，而是要精选细分方向。
哪些细分方向值得关注？
我个人比较看好三个方向：半导体、机器人、AI。
方向一：半导体
半导体有两条清晰的投资逻辑：
国产替代是长期确定性：在外部压力下，国产半导体设备、材料、制造的替代进程在加速，这是未来几年持续的产业趋势。
周期复苏的弹性：全球半导体周期正在从底部回升，消费电子回暖、AI算力需求爆发，都在拉动芯片需求。
方向二：机器人
机器人是当前市场共识度最高的科技方向之一：
产业催化密集：特斯拉Optimus扩大产能规划、优必选Walker S2开启量产交付，人形机器人正在从概念走向落地。
资金持续流入：机器人指数成交额持续放量，资金进场趋势明确。
数据来源：Wind，截至2026/1/26
方向三：AI
AI是这轮科技行情的发动机，中长期逻辑依然坚挺：
算力需求持续增长：大模型迭代、AI应用落地都需要算力支撑，光模块等算力基础设施仍有景气度。
应用端逐步兑现：AI Agent、AI终端等方向开始有落地迹象，从算力到应用的传导正在发生。
怎么提前布局？
科技板块投资难度不小：波动大、轮动快、个股研究门槛高。
所以我的建议是：逢低配置，通过基金参与。
为什么逢低配置？科技板块波动大是常态，追高容易被套在山顶。与其在情绪亢奋时冲进去，不如耐心等待回调，在市场冷静时从容布局。
为什么通过基金参与？科技板块内部轮动节奏很难把握，与其自己猜今天该买哪只科技股，不如把专业的事交给专业的人。
具体有两个思路：一是买指数基金，比如创业板ETF、科创50ETF等；二是买基金投顾组合，比如我们的科技宝，让专业团队帮你做配置和调仓，省心省力。
如果你也看好半导体、机器人、AI，也可以布局这些方向，我筛选了5只相关基金，想获得名单的在消息栏（不是评论区，主页，点击发消息）发送“5”领取。
最后的话
站在2026年的起点，没有人能预见未来会如何，但科技是中美博弈的最前线，这种级别的战略角力，往往蕴含着巨大的产业机会。
时代的浪潮已经涌来，找到适合自己的方式上车就好。
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开课时间
2026.03.02
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风险提示：
市场有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人应详阅基金合同等法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。特别提醒，基金在封闭运作期间或特定持有期间存在无法赎回的流动性风险。
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