【宏观与政策】

美联储提名：特朗普提名前理事凯文·沃什担任下任美联储主席，市场解读此举强化2026年降息预期。

地缘动态：围绕格陵兰岛的谈判据称进展顺利；美乌俄三边会谈、伊朗谈判架构均在推进中。

国内经济：卖方指出1月PMI放缓略超季节性，原材料价格上涨形成抑制。

相关ETF： 国债政金债ETF(场内：511580)、有色矿业ETF招商(场内：159690，场外：026477)

【卫星互联网】

SpaceX激进计划：向FCC申请部署最多100万颗卫星用于AI推理与数据中心，被解读为对近地轨道资源的极限挤压。

商业进展：路透披露SpaceX财务状况，并称其可能与XAI商讨合并。

国内突破：航天科技集团六院大推力可回收发动机试车成功；天兵科技火箭或下周首飞。

相关ETF： 卫星产业ETF(场内：159218)

【人工智能】

应用热潮：腾讯“元宝”下载量剧增，并推出社交新玩法，重现红包盛况；人类无发言权的AI社交平台Moltbook受关注。

巨头动态：黄仁勋透露英伟达将参与OpenAI下一轮融资，并看好台积电产能及存储需求；谷歌推出世界模型原型Project Genie。

硬件与需求：网传谷歌新方案因HBM短缺探讨独立DRAM内存机柜；卖方强调2026年为CPO突破关键年，LightCounting大幅上调远期出货预测。

基础设施：变压器工厂满产，订单排至2027年；光纤集采即将唱标。

相关ETF： 云计算ETF(场内：159890，场外：021716)、软件龙头ETF(场内：159899，场外：018385)、半导体设备ETF(场内：561980，场外：020464)

【机器人】

英伟达推出Fast-ThinkAct框架；优必选开源“Thinker”；宇树机器人完成极寒挑战。

相关ETF： 机器人指数ETF(场内：560770，场外：020482)

【新能源与电力】

两部门首次在国家层面明确建立电网侧独立新型储能容量电价机制。

相关ETF： 电池ETF(场内：561910，场外：016020)、双碳ETF(场内：159641，场外：016880)

【运营商】

自2026年1月1日起，通信运营商行业增值税税率由6%调整为9%。

相关ETF： TMT50ETF（场内: 159909，场外：004409）

【策略观察】

周五成交2.84万亿，显著缩量。上证指数调整主要受顺周期及有色板块拖累，但盘中低点或已探明节前震荡区间下沿，后续有望再度向上沿反弹。板块方面，通信（光模块）、电子（AI硬件）、农林牧渔（周期低位+防守）领涨。在商品市场调整之际，科技板块（尤其是受益于GTC大会预期的光通信、CPO）获得资金回流。题材上，光通信（铜连接、大光模块）因确定性较高受青睐；AI应用端的春节营销大战持续提供催化；卫星虽有新催化，但板块整体或仍处轮动修复初期；半导体调整后或有反弹，但持续性待观察。市场呈现“商品调整、科技回暖”的轮动格局，节前或维持区间震荡。

相关ETF： A500指数ETF(场内：560610，场外：022455)、沪深300增强ETF(场内：561990，场外：024636)、中证A50ETF招商(场内：512250，场外：025474)

风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。