2月2日，电池板块在政策与产业双重利好刺激下放量上攻。截至9时57分，表征板块的电池ETF(561910)上涨0.7%，成交活跃。成分股中，鹏辉能源、天华新能、南网储能、上能电气等涨幅居前。

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分析指出， 今日板块的强势表现，主要得益于从 “需求刺激”到“技术突破” 的清晰传导逻辑：

需求端直接催化：地方重磅补贴政策落地，精准提振市场预期。上海市正式发布汽车置换更新补贴细则，对购买新能源乘用车的个人消费者给予车价8%（最高1.5万元）的补贴。这一政策直接降低了消费者的购车成本，有望有效刺激新能源汽车的终端需求，从而正向传导至动力电池产业链。尽管1月经销商库存预警指数仍位于荣枯线之上，但此类针对性的消费刺激政策被市场视为缓解库存压力、疏通产业链的关键举措。

供给端长期叙事：半固态电池量产装车在即，技术进阶再获验证。东风集团宣布，其自研的混合固液电池（半固态电池）将首次搭载于奕派新车型，续航里程超过1000公里，并计划于今年下半年开启交付。这是国内主流车企首次明确半固态电池的规模化装车时间表，标志着高能量密度电池技术从实验室走向市场迈出了实质性一步，强化了电池技术持续迭代、提升产品附加值的长期产业逻辑。

产业环境边际改善：大规模设备更新政策形成宏观托底。上海市政策是落实国家层面“大规模设备更新和消费品以旧换新”战略的具体行动，为整个制造业，包括电池及其上游设备领域，提供了明确的政策支持导向，有助于稳定产业链的整体投资与扩张预期。

展望未来，电池板块短期有望受消费刺激政策的实际效果与车企订单数据验证。中长期看，技术迭代（如半固态电池商业化）带来的能量密度提升和成本下降，仍是行业发展的核心主线。在政策与技术的共振下，具备技术领先性和成本优势的电池及材料龙头公司有望持续受益。

据了解，电池ETF(561910)包含固态技术突破+储能需求放量+反内卷政策+机器人&evtol等终端需求，跟踪的中证电池指数从沪深市场中选取业务涉及动力电池、 储能电池、消费电子电池以及相关产业链上下游的上市公司证券作为指数样本，以反映电池主题上市公司证券的整体表现。场外投资者可以借道联接基金（A类：016019；C类：016020）介入。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。