春节快到了，腾讯把一件熟悉的武器，从仓库里重新抬了出来：红包。
这一次，主角不是微信支付，而是腾讯的 AI 应用“元宝”。腾讯官方通知称，元宝App 会在2月1日上线春节活动，分发10亿元现金红包，单个红包金额最高可达万元，同一时间，元宝还在内测一个社交新玩法“元宝派”。用户可以创建或加入一个“派”，在派里 @元宝做群聊总结、发起健身/阅读打卡，让 AI 当“监督员”，还能在派里做“图片二创”把照片变成梗图、表情包；后续据说还会开放“一起看”“一起听”，直接接入腾讯会议的音视频能力。
马化腾在腾讯年会上说他希望这次春节分10亿的动作，能重现当年微信红包的盛况，同时还说“元宝派”本来是绝密项目。听到这个，很多人会条件反射地想起2015年微信支付靠春晚“摇一摇”和红包把支付习惯从地基里撬起来，那真是“从0帧起手”一场战役就奠定了移动支付格局。
可是这次我我想说的是：这一次，真正考验腾讯的时候到了。
1）腾讯的护城河一直是“关系”，但 AI 时代未必买账
腾讯过去二十年的成功，几乎都绕不开一个词,社交关系链。
QQ 把关系搬到线上，微信把关系搬到手机里。腾讯最强的能力，是关系，所以腾讯在漫长的时间在中国互联网基本没有挑战者，这东西门槛太高，但是现在的问题是AI 时代，“关系链”还是不是护城河？ AI 的入口不是你在哪聊天，而是你能不能把事办完。当一个工具真的能提高生产力、能替你完成任务，用户会更像在挑“效率”，而不是在挑“朋友圈”。
换句话说：社交关系链过去是门票，但在 AI 时代，它可能只是一张邀请函，能把人请进来，却不一定能让人留下来。
2）元宝到目前为止谈不上赢,烧钱、借力、但心智还没立住
元宝不是没增长，但它的增长更像“被推起来的”，还不是“自己长出来的”。一方面，腾讯确实砸过钱。公开报道援引 AppGrowing 数据称，2025 年二季度元宝投放非常猛，6、7月投放金额均超 10 亿元。另一方面，元宝的关键一跃，很大程度上来自“借力”。同一篇报道也写得很直白：年初元宝通过接入 DeepSeek 借力完成公众亮相，一度冲上 App 下载榜首。这个做法很腾讯，务实。但也恰恰说明元宝今天的产品叙事，仍然没把“腾讯自己的独门体验”讲成第一主角。
元宝现在的月活很一般，和第一梯队的差距不小。21 世纪经济报道引用 QuestMobile 数据称，截至2025年9月，国内月活前三是 豆包1.72亿、DeepSeek1.45亿、元宝3286万,追赶者可很不腾讯！
3）AI今年下半年开始不再是玩具,生产力时代来了，腾讯不能再慢
过去大家用 AI，很多时候像玩试试写藏头诗，试试改个我有100吨金条的图。但当全球模型进入新一轮迭代，AI 的角色正在变,简单的说就是ai需要替各行各业产生生产力了。这里最核心的标志就是Google Gemini 3 的发布， Nano Banana Pro 、VEO3.1，包括最近skills都表明AI不是玩具，不是实验室产品，而是已经是可以替美工或者今天马化腾在年会上点到的短剧行业产生巨大的生产力的产品了。趋势已经很清楚，下一个阶段拼的是“把任务链条跑通”，拼的是“多模态 + 工具 + 代理”，拼的是能不能稳定交付结果。
而腾讯如果这时候还停在“我再想想”“我再观望”，那就真的让人着急了。因为你慢的不是一个版本，你慢的是用户习惯的形成窗口。
4）腾讯的 AI 战略看不懂，感觉很高远，但 C 端又像在躲
腾讯在模型和研究很“硬核”。比如混元团队在研究的世界模型，GitHub 上介绍其目标是生成可沉浸、可探索、可交互的 3D 世界。这些都很酷，很前沿，很像未来十年的技术。但问题在于，只有股民为未来买单，用户为体验买单。这些似乎都距离实际用户的实用太远，Gemini 3 今年能赢核心还是因为自己的多模态产品出圈，真的让用户觉得有用，并且可以高频的使用。
现在腾讯 C 端 AI战略感觉像一个人在门口试探，想进场，又怕撞墙。这会不会和上半年那种猛投放但留不住的经历有关？我觉得有可能。投流投到最后，最怕的不是花钱，而是发现钱买不来留存。不过这很正常。
5）马化腾亲自下场，说明腾讯是真的急了
马化腾在年会上提到希望重现当年微信红包盛况。我觉得这算是马化腾这几年说的很重的话了，有点像战时动员。但这次能不能成？我不知道。因为这次不是“发红包就能养成支付习惯”那么简单，而是你得证明 AI 值得被用户天天打开。
6）AI 社交到时间了吗？腾讯准备好了吗？
腾讯把战场拉回社交，元宝派把AI塞进群体互动里，这确实是腾讯最擅长的地形。但我也得泼点冷水，AI 社交的关键，不在“能不能聊”，而在“能不能像人”。现在AI生成图像还是容易有尸体感，音频还是有机器味，文字也常常四平八稳、像流水线产品。你要它在社交里“活起来”，难度比做一个工具大太多。关键是AI社交属于“应用层”，不是“底座层”。也就是说，腾讯最擅长的地方，反而是最容易被别人偷家的地方。
7）结尾：AI像水和电，腾讯应该守得住，但必须开始拼命
我一直觉得，AI不是一次普通的产品迭代，它更像水和电,一旦普及，它会改造每个人的生活方式、每家公司的组织方式。腾讯的护城河很深，这没问题。大公司有钱、有算力、有数据，有用户，有渠道，理论上AI属于大公司的游戏。但稳得住不代表不用跑。相反，越是护城河深，越怕在新大陆上没修新的城墙。
腾讯在中国互联网漫长的过去10年已经没有打过什么硬仗了，所以真正考验腾讯的时候到了！
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