慧正资讯，2026年初，防水股迎来强势爆发。东方雨虹、北新建材、三棵树、科顺股份四大龙头企业股价集体走高，开年以来均录得显著涨幅。而这场上涨并非偶然，而是政策红利释放、行业竞争格局优化与企业战略升级多重因素共振的必然结果，它清晰地标志着历经调整的防水行业，正彻底告别“价格内卷”的旧时代，大步迈向“价值竞争”的高质量发展新阶段。
龙头梯队领涨
市值格局稳步优化
作为防水与建材领域的市值标杆，北新建材以稳健走势引领板块前行。截至1月29日收盘，公司股价报收28.54元，当日上涨4.01%，总市值达485.82亿元，稳居板块首位。依托石膏板业务超60%的绝对市场占有率所奠定的渠道与品牌基础，其高端产品线能精准匹配城市更新对品质建材的需求。同时，通过整合嘉宝莉等品牌，涂料业务已成为强劲的增长引擎，与防水业务协同并进，形成“一体两翼”的坚实增长极。
东方雨虹表现同样亮眼，截至收盘其股价大涨7.87%，收于17.95元，总市值428.77亿元。这一走势背后，是公司精准把握行业价值回归趋势的战略布局：不仅在民建渠道持续发力，更通过发布全新高端防水品牌“鳐龙”，打响行业价值回归第一枪。海外布局同样成果显著，目前公司在全球布局近70个生产研发物流基地，马来西亚基地试产、沙特工厂投产，加拿大、美国等基地有序推进，2025年更是通过收购智利、巴西企业快速切入南美市场，国际化与多元化布局进一步打开成长空间。
以零售转型为突破口的三棵树，成为板块中的成长先锋。截至收盘，三棵树股价报收57.88元，当日上涨7.58%，总市值达427.05亿元。三棵树的上涨核心源于零售渠道的爆发式增长：公司“马上住”战略成效持续显现，目前已覆盖全国300多个城市，近期发布的三棵树马上住“1+N”战略更将墙面焕新延伸为全屋一站式服务，并提出到2026年突破万家、2030年突破三万家的门店发展目标。
科顺股份在本轮行情中扮演了“领涨先锋”的角色，其股价在单日暴涨13.58%，收于7.61元，总市值84.47亿元，盘中最高触及7.87元，创下阶段新高。此前公司于1月20日发布涨价函，对苯丙体系防水产品提价5%-10%，随后宣布中标顺丰丰泰产业园年度防水战略集采，成为独家供应商，实打实的订单落地的进一步提振了市场信心。
三重逻辑共振
驱动行业价值回归
除了企业自身经营的多维突破，政策红利的持续释放，为防水行业打开万亿级需求空间。住建部《关于提升住房品质的意见》明确2030年全面建设“好房子”，政策重心从“保交楼”转向“提品质”，而倪虹在《求是》发文部署的“十五五”城市更新行动，明确将对城镇老旧小区、老旧厂房及城市基础设施进行系统改造，其所撬动的投资规模达数十万亿元，为防水、修缮、改造等领域带来了海量且需求明确的市场增量。
长期困扰行业健康发展的“低价内耗”僵局正在被龙头联手打破。价格协同方面，科顺、三棵树先后发布涨价函，形成行业性提价共识。产品升级方面，东方雨虹“鳐龙”高端品牌聚焦耐久性能与环保标准，重新定义行业高端标准；北新防水TPO防水卷材、OIPS复合功能板新产线接连试产成功，以“一次施工、双重防护”的创新方案破解工业建筑防水痛点。
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