此前一直被存储涨价潮压得喘不过气的下游厂商们，近期或许能迎来一丝“松绑”的契机。
根据美银最新发布的报告，在经历了连续数月的上涨行情后，上周DRAM现货价格出现了走弱态势，这也是自2025年9月以来该价格首次出现回调。
随着DRAM现货价格一路攀升，不少OEM厂商反馈，在低阶的PC、智能手机以及平板电脑等产品中，DRAM成本在产品售价中的占比已经超出了合理范围。通常情况下，DRAM成本在终端产品售价中的占比应低于一成，然而按照当前的现货价格来计算，部分产品已经难以承受如此高昂的成本。
不过需要注意的是，现货价格和合约价格的情况存在差异，不同规模的OEM厂商所承担的成本也不尽相同。
美银在报告中提到，DRAM现货价格和合约价格之间依旧存在较为明显的差距。一线OEM厂商拿到的DRAM合约价格大致处于每GB 10 - 20美元的区间，远远低于现货市场的价格水平。基于此，有分析认为现货价格后续可能会向合约价格靠拢。
部分模组厂商也表示，如果DDR4或者DDR5的价格能够回落到20 - 30美元的区间，那么无论产品的容量大小和规格高低，市场都会表现出明显的追加采购意愿。
美银指出，目前还不能将此次价格回调定义为存储产业出现“反转”或者“硬着陆”的早期信号，但短期内价格的波动已经开始反映出终端产品所面临的成本压力。
从长远来看，此次回调或许只是暂时的。从各大机构的预期情况来看，涨价依旧是存储产业未来一段时间的主基调。
TrendForce今日发布的存储产业调查报告显示，在2026年第一季度，AI和数据中心的强劲需求将进一步加剧全球存储器的供需失衡状况，原厂在议价方面将拥有更强的优势。原厂全面上调了第一季度DRAM、NAND Flash各类产品的价格环比增幅。原本在一月初公布的Conventional DRAM合约价环比增幅为55% - 60%，现在预计将上涨至90% - 95%；NAND Flash合约价的环比增幅也从33% - 38%上调到了55% - 60%，并且不排除后续还有进一步上调的可能性。
此外，美银也上调了对存储产业的中期展望。它将2026年DRAM与NAND的平均销售价格（ASP）预期上调了20%以上，同时小幅提高了储存位元出货量的增长假设，还上调了资本支出预估。这一调整主要是考虑到HBM的扩产，以及晶圆厂在土木工程和电力等基础设施建设方面的投资增加。
美银表示，在AI需求持续驱动以及HBM扩产的有力支撑下，存储产业中期的基本面仍然偏向积极乐观。后续的关键在于价格调整的幅度以及终端需求对价格的消化速度。美银依旧看好存储产业具备多年的成长周期，但预计在2026年第二季度至下半年，平均销售价格将趋于稳定，到2027年可能会出现低于10%的价格回调。
来源 | 科创板日报
编辑 | 祝余
终审 | 许晓阳
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