2026年2月3日早盘，CPO等算力硬件股继续走强，罗博特科、天孚通信盘中涨超10%，股价均创历史新高，太辰光、炬光科技、光库科技、天通股份等跟涨。

近期，光模块板块表现强劲，中际旭创与新易盛相继发布超预期业绩预告，印证全球算力基础设施建设持续高景气。中际旭创预计2025年净利润98–118亿元，同比增长89.5%–128.2%，剔除汇兑损失及股权激励等非经营性影响后实际经营更为扎实；新易盛预计2025年净利润94–99亿元，同比大增231.2%–248.9%，高速率光模块需求放量成为核心驱动力。与此同时，Meta与康宁签署60亿美元长期光纤电缆供货协议，订单规模远超康宁该业务历史营收水平，凸显北美数据中心对光通信底层硬件的刚性扩产需求。

消息面方面，2026年起，部分电信服务增值税税率由6%上调至9%，涵盖手机流量、短信彩信及宽带接入等基础通信服务。此次税制调整将加速运营商从传统通信服务商向“通信+算力+智能”综合信息服务商转型，推动其优化资源配置、强化成本管控，并加快全栈创新节奏。中国移动首次提出打造通信、算力、智能服务三大增长曲线；中国电信全面深化AI+行动；中国联通聚焦连接、算力、服务、安全四大核心赛道，标志着运营商动能升级进入实质性推进阶段。

相关机构表示，展望2026年，算力依然是科技方向最为景气的方向之一。谷歌全栈AI生态及持续数十年的深耕或加速AI产业进展，算力芯片整体仍然处在上涨通道之中。综合而言，2026年光模块供不应求几乎是确定的。2027年除了可插拔光模块有望保持高速增长外，由于scaleup进一步发展，光入柜内预期持续增强，CPO等新兴技术落地，有望带来额外的市场增量。

场内ETF方面，截至2026年2月3日11:20，国证通信指数(399389)强势上涨1.82%，通信ETF广发(159507)现涨1.84%，盘中最高涨近4%。成分股致尚科技上涨14.89%，通宇通讯10cm涨停。前十大权重股合计占比54.9%，其中权重股信维通信上涨9.96%，天孚通信上涨9.42%，中天科技、亨通光电等跟涨。

规模方面，截至2026年2月2日，通信ETF广发近1周规模增长2287.81万元。份额方面，通信ETF广发最新份额达7994.36万份，创近3月新高。资金流入方面，通信ETF广发最新资金净流入217.31万元。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”2409.05万元。

通信ETF广发(159507)：紧密跟踪国证通信指数，选取沪深北交易所通信产业相关上市公司，用以反映中国证券市场上通信行业证券价格变动的趋势，标的指数一键覆盖中际旭创、新易盛、天孚通信三大光模块龙头，权重占比超25%！场外联接(A：019236；C：019237)。

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