来源：商业周刊

韩国估值最高的两家公司势将首次超越中国两家互联网巨头的市值，凸显出不断演进的全球人工智能热潮如何重塑亚洲行业的投资格局。

三星电子和SK海力士总市值2月3日达到1.11万亿美元，略微超过香港上市两大中国科技巨头阿里巴巴和腾讯控股的市值之和。

这一里程碑表明人工智能领域的投资热潮已转向基础设施，并使处于行业供应链核心的韩国芯片制造商受益。它们的风头已经盖过长久以来被视为亚洲科技崛起象征的阿里巴巴和腾讯，后者主要专注于电商，在人工智能领域刚起步不久。

排名变化也凸显了这两个亚洲国家的不同发展路径。韩国已将自身定位为英伟达等全球行业领军企业的重要供应商，而中国则专注于实现技术自主。

富兰克林邓普顿全球投资的投资组合经理Yiping Liao表示，韩国真正专注于技术供应链的某个特定环节，而中国则更注重构建完整的端到端人工智能技术栈。海力士和三星股价展现出惊人涨势，原因似乎在于存储芯片处于空前紧张周期中。

今年以来，三星电子股价已上涨34%，SK海力士股价也飙升约37%。相比之下，阿里巴巴在香港的股价上涨约14%，而腾讯股价今年以来基本持平。

“内存芯片已成为美国大型科技公司的关键战略资产，这与之前的周期有着较大的不同，以前内存仅仅是个人电脑和智能手机的消耗性组件，”美银全球研究驻首尔的韩国研究主管Simon Woo表示，并预测存储芯片的超级周期将持续到2027年。“这种转变提升了存储芯片行业的重要性。”

据高盛集团亚太区首席股票策略师Timothy Moe估计，半导体行业将占今年韩国股票预期盈利增长的约60%。编辑/陈佳靖