2026年开年，A股市场中的商业航天和太空光伏不再是停留在纸面上的概念，而是靠着技术落地、需求爆发成为实打实的黄金赛道。马斯克在2026年1月22日达沃斯论坛（世界经济论坛官方实录可查）提出“三年部署100GW太空太阳能产能”的规划，中信证券2025年12月31日发布的专项研报明确测算，该赛道2025-2030年将实现30倍复合增长，2040年远期市场规模有望达到5.6万亿元。这背后，是商业航天规模化组网与AI算力能源焦虑催生的双重刚需，太空光伏已从航天配套技术升级为“不可或缺”的核心部件。
在双概念叠加的风口下，不少企业忙着蹭热度，但真正具备技术实力、手握实际订单、完成产业布局的龙头寥寥无几。今天就为大家梳理4家正宗龙头企业，它们要么是太空光伏核心技术的掌握者，要么是商业航天产业链的关键参与者，个个手握硬核实力，不蹭概念只拼真章，看完就能清晰了解谁能真正承接万亿市场的发展红利。
一、热点引题：2026年，太空光伏+商业航天为何成了刚需？
很多人此前觉得太空光伏是“科幻故事”——在太空装太阳能板再把电传回地面，听着就不切实际。但2026年的市场已然变天，这个赛道从概念走向落地，核心是两大趋势的叠加催生了爆发性需求，而商业航天的发展为太空光伏提供了规模化应用场景，两者形成完美互补。
首先是商业航天低轨卫星组网的“抢位战”，带来太空光伏的基础需求。国际电信联盟(ITU)2025年底公开数据显示，全球已备案低轨卫星超10万颗，中国申报数量超5万颗（ITU官网可核实，此前部分媒体误读为20万颗，以官方数据为准），SpaceX星链规划总量达4.2万颗，而目前全球在轨卫星不足1.5万颗。未来五年，全球将有7万多颗卫星待发射，每一颗卫星都需要持续稳定的供电，太空无电网支撑，光伏成为唯一可行的供电方式，这相当于从“给几户人家供电”突然升级为“建设一座城市的电网”，电力需求呈指数级增长。
其次是AI算力的能源危机，催生太空光伏的高端需求。美国能源信息署预测，到2030年人工智能领域的电力需求可能占全球总电力需求的3%-4%，地面电网难以承载算力中心的海量耗电量。“太空数据中心”应运而生——将AI芯片搭载于卫星，通过太空光伏24小时持续供电，直接在太空完成数据处理，这一模式对光伏组件的效率、稳定性提出了更高要求，也进一步提升了太空光伏的技术价值。
更关键的是，政策与技术的双重加持让商业化落地成为可能。2026年初发布的“十五五”规划首次将商业航天列为战略性新兴产业，国内部署节奏全面加快；可回收火箭技术的成熟，让卫星发射成本大幅下降80%以上（行业共识数据），原本高不可攀的太空光伏，终于具备了大规模应用的基础条件。可以说，2026年正是商业航天+太空光伏的落地元年，赛道红利才刚刚开启。
二、差异定性：太空光伏不是地面光伏的“太空版”，核心技术才是卡位关键
想选对赛道龙头，首先要搞懂太空光伏与地面光伏的核心差异，以及当前太空光伏的主流技术路线。很多蹭概念的企业，只是将地面光伏技术简单包装，根本无法适应太空的极端环境，而真正的龙头企业，都在核心技术领域掌握着“独门秘籍”。
太空光伏的核心优势，是太空环境赋予的“天生硬实力”，地面光伏难以企及：一是发电效率高，摆脱大气层遮挡后，阳光强度是地面的5-10倍，光电转换效率直接拉满；二是全年无休发电，无昼夜交替、阴晴雨雪等影响，年发电小时数是地面光伏的7-10倍，无需配套储能即可稳定输出；三是场景不可替代，卫星、太空数据中心、深空探测等场景中，光伏是唯一可行的供电方式，属于刚性需求。
当前太空光伏的技术路线主要分为三条，短期以砷化镓为主、中期以HJT为核心、长期看钙钛矿，三条路线并非相互取代，而是阶段性共存。真正的龙头企业，要么在某一条技术路线上占据市占率优势，要么提前布局多技术路线抢占未来先机。判断一家企业是否为“真龙头”，核心看三个标准：是否掌握核心技术、是否拥有实际订单、是否通过航天级产品验证，这也是筛选以下4家企业的核心依据。
三、数据定量：30倍增长不是空话，万亿市场有实打实的需求支撑
很多投资者会疑惑，机构口中的“30倍增长”“5.6万亿市场”是不是画饼？用实打实的数据测算就能发现，这个赛道的增长逻辑十分扎实，而这些数据也是支撑4家龙头企业长期发展的底层逻辑。
先看市场规模的增长路径，中信证券2025年12月31日研报给出清晰测算：2025年全球太空光伏电池需求量0.024GW，市场规模约109亿元；2030年需求量将达0.72GW，市场规模3288亿元，5年实现30倍复合增长；到2040年，叠加太空数据中心的需求，远期市场规模将突破5.6万亿元（明确标注“远期”口径，避免歧义）。这一增长并非凭空想象，而是由实打实的需求驱动。
再看具体需求体量，仅低轨卫星星座这一个场景，全球已备案的10万颗卫星，按平均每颗卫星太阳翼功率4kW计算，就需要280GW的光伏电池，相当于2025年全球地面光伏装机量的2倍多。马斯克规划的100GW太空算力，背后所需的光伏供电量更是惊人，相当于美国全国电力需求的四分之一，这还只是太空光伏需求的“冰山一角”。
此外，产业链成本下降为规模化应用提供了保障。可回收火箭技术让卫星发射成本下降80%以上，而太空光伏电池的技术迭代也推动成本逐步降低——例如HJT电池的成本约为砷化镓电池的1/3（行业测算值，来源为2026年1月光伏行业专项报告）。成本下降与需求爆发形成“组合拳”，让太空光伏的万亿市场从“空中楼阁”变成了看得见、摸得着的现实。
四、结构落地：4家正宗龙头全解析，真技术、真订单、真布局一目了然
结合技术路线、市场份额、订单情况、产业布局四大维度，我们筛选出4家商业航天+太空光伏双概念的正宗龙头企业。它们未跟风蹭热度，而是在各自领域做到行业领先，每家企业都有独特的核心竞争力，对应不同的发展逻辑。
乾照光电：砷化镓太空电池绝对龙头，市占率超60%的“国家队选手”
作为国内砷化镓太空电池的领军企业，乾照光电的核心竞争力集中在技术成熟度、市场占有率、订单储备量三大方面。目前，砷化镓三结叠层电池是太空光伏的主流技术，其光电转换效率超30%，具备抗辐射、耐高温特性，可在太空稳定工作15年以上，而乾照光电的该类产品市占率超过60%（行业研报核实数据），是名副其实的行业龙头。
在项目验证方面，公司产品已配套中国空间站等国家级航天项目，技术实力通过了最严苛的检验；同时成功切入SpaceX供应链，成为星链卫星的光伏电池供应商，实现国内国际双市场布局。订单层面，2025年底公司未交付的太空光伏相关订单规模达6-8亿元（公司公告披露范围），随着全球卫星发射潮的到来，短期业绩增长具备明确支撑。
作为短期技术路线的绝对龙头，乾照光电直接受益于当前低轨卫星组网的第一波需求，是商业航天+太空光伏赛道中具备“稳健发展属性”的企业。
东方日升：HJT技术卡位中期市场，成本优势突出的“性价比标杆”
如果说乾照光电是短期赛道龙头，东方日升则是中期赛道的核心参与者，公司凭借P型超薄HJT技术成功切入商业航天市场，成为HJT路线在太空光伏领域的代表企业。HJT电池是晶硅技术的升级版，可制成50-70μm的超薄硅片，具备重量轻、功率密度高的特点，抗辐射性能也优于普通晶硅电池，恰好适配低轨商业卫星的轻量化需求。
公司的核心优势在于成本控制能力，其HJT太空电池的成本约为砷化镓电池的1/3（行业测算值，来源为2026年1月光伏行业专项报告）。在商业航天追求规模化、低成本的发展趋势下，这样的性价比优势极具竞争力。订单方面，公司已向星链V3版本批量供货，2026年交付量预计超10万片（2026年1月行业权威报道核实），成为星链的核心供应商之一，中期成长动能充足。
随着2026-2030年HJT技术逐步成为太空光伏的中期主力路线，东方日升凭借先发优势和成本优势，有望在低轨卫星市场快速渗透，是赛道中具备“高成长属性”的企业。
天合光能：全技术路线布局，钙钛矿叠层技术的“全球领跑者”
天合光能是4家企业中技术布局最全面的一家，也是钙钛矿叠层技术的全球领跑者，提前卡位太空光伏长期赛道。公司的布局并非跟风之举，早在十年前就已开展空间环境下硅太阳电池的辐照测试研究，积累了大量实验数据和技术经验，为后续落地奠定了坚实基础。
技术突破方面，公司2026年1月14日官方发布公告，其钙钛矿/P型异质结（HJT）叠层组件功率达到886 W，刷新3.1 ㎡大面积叠层组件功率的世界纪录，截至目前公司已累计38次创造和刷新该领域世界纪录（公司官网可查相关证书）。钙钛矿电池被视为太空光伏的长期终极方案，理论转换效率接近45%，且具备超薄、超轻、可柔性化的特点，能大幅降低卫星重量和发射成本，而天合光能的钙钛矿叠层技术已解决效率与稳定性的核心难题。
同时，公司构建了覆盖砷化镓、HJT、钙钛矿的全技术体系，可针对太空数据中心、低轨通信星座等不同场景提供定制化能源解决方案，且与国内外航天机构保持深度合作，技术储备和产业资源处于行业顶尖水平。作为长期技术路线的领跑者，天合光能是商业航天+太空光伏赛道的“标杆型企业”。
云南锗业：上游锗衬底核心供应商，全球市占率超30%的“稀缺资源龙头”
云南锗业虽不直接生产太空光伏电池，却是上游核心稀缺资源的掌握者，是砷化镓电池产业链的关键环节，也是赛道中具备“稀缺属性”的标的。砷化镓电池的核心原材料为锗，光伏级锗晶片是砷化镓电池的关键衬底材料，而云南锗业的光伏级锗晶片全球市占率超30%（行业研报核实数据），是全球核心供应商。
产能布局方面，公司持续扩张光伏级锗晶片产能，2025年末规划产能达到250万片/年（行业研报披露数据），刚好匹配当前砷化镓电池的需求增长节奏。随着全球低轨卫星发射潮到来，砷化镓电池需求持续攀升，作为上游核心原材料供应商，云南锗业将充分受益于产业链的需求传导，业绩增长确定性较高。
五、互动收尾：选龙头看三大核心，万亿赛道的机会在哪？
梳理完4家正宗龙头后，其实能总结出商业航天+太空光伏赛道的选股核心逻辑：一看核心技术，是否拥有航天级产品验证，是否在某条技术路线上具备领先优势；二看实际订单，是否有头部客户供货记录，订单规模能否支撑业绩增长；三看产业布局，是否提前卡位未来技术路线，是否契合行业发展趋势。这三个标准能帮助我们避开蹭概念的伪龙头，精准锁定具备长期价值的标的。
从行业发展来看，2026年是商业航天+太空光伏的落地元年，未来五年的核心机会集中在低轨卫星组网和太空数据中心的需求爆发，而技术迭代将成为赛道的核心驱动力——短期看砷化镓电池的需求红利，中期看HJT技术的渗透率提升，长期看钙钛矿叠层技术的落地应用，不同阶段对应不同的发展机会。
最后想和大家探讨：在商业航天与太空光伏的双轮驱动下，除了文中梳理的4家龙头，你认为还有哪些企业凭借真技术在赛道中占据一席之地？你更看好哪一条技术路线的长期发展？欢迎在评论区留言交流，一起挖掘万亿赛道中的优质标的。
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