昨夜今晨，美股上演了一场极具戏剧性的“表面冷、内心热”大戏。虽然三大指数受科技股调整和地缘局势影响全线走低，但标普500成分股中多数其实在上涨。

以下为您复盘2026年2月3日的市场异动：

一、 市场综述：指数的“假摔”与内核的“翻涌”

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二、 核心焦点：AI 真的开始“抢饭碗”了？

周二最震撼的消息并非来自大厂财报，而是Anthropic发布的一款AI 法律插件。它能自动化处理合同审查、合规检查等核心法务流程，直接引爆了法律与信息软件行业的“生存危机”：

  • 集体崩盘：汤森路透 (-15.67%)、伦交所 (-12.39%)、Relx (-14.13%)等分析巨头遭遇“大清洗”。

  • 逻辑演变：市场担心 AI 不再只是工具，而是直接替代。上周被游戏场景生成 AI 暴击的Unity本周继续重挫10.2%。

三、 巨头红榜：万亿沃尔玛与存储的长坡

  1. 沃尔玛 (WMT) 封神：逆势上涨近 3%，市值历史上首次突破 1 万亿美元。这家零售巨头证明了：在 AI 焦虑期，能赚钱、能送货、有刚需的实业才是避风港。

  2. 存储“黄金期”延长：英特尔 CEO 陈立武预言，内存芯片短缺可能持续到 2028 年。受此激励，西部数据 (+7.4%)加码 40 亿回购，股价与闪迪 (+4.55%)双双创新高。

  3. 资源股的“特朗普溢价”：随着白银价格走高及白宫 50 种关键矿产储备计划的推进，南方铜业 (+11.74%)、美国稀土 (+17.46%)集体爆发。

四、 避雷针：诺和诺德的“专利滑铁卢”

  • 诺和诺德 (NVO) 暴跌 14.64%：昔日“减肥药之王”跌落神坛。由于核心产品司美格鲁肽专利即将在多地到期，公司预警 2026 年销售额将大幅下滑，远逊于预期。

  • AMD 盘后受冷：尽管财报本身略超预期，但由于指引缺乏惊喜，叠加市场对芯片股的高期待，盘后跌超5%。

  • 惠普 (HPQ) 领袖“遁逃”：CEO 洛雷斯突然宣布转投 PayPal，导致股价跌至 5 年新低。

五、 动态：英伟达与德仪的“大动作”

  • 老黄辟谣：黄仁勋公开表示，英伟达与 OpenAI 关系稳固，不仅会参与新一轮融资，还会伴随其走向 IPO。

  • 德仪 (TXN) 扫货：传德州仪器正洽谈以 70 亿美元（溢价 55%）收购芯片设计商Silicon Labs，后者盘后飙升34%。

战术建议

  1. 避开“容易被 AI 替代”的软件服务：Anthropic 的法律插件可能只是冰山一角。2026 年的软件投资逻辑已变：不能直接提升生产力且容易被自动化替代的 SaaS 公司，估值将面临系统性重估。

  2. 拥抱“万亿蓝筹”与“硬通货”：沃尔玛的入榜说明资金正寻求极致的确定性。

  3. 盯紧存储缺口：既然行业领袖预言短缺持续至 2028 年，存储板块（三星、美光、闪迪）的回调均是长线布局机会。

今日策略：

1、美股回落之下，继续关注最近强势方向的加仓机会！博弈两巨头财报；

2、港股或有探底回升可能，适当定投；

3、A股仍是结构化行情，继续关注商航、存储的延续性！

4、黄金仍以持有为主，关注美伊相关动向再做决定。

以上观点供参考！

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