截止2月4日10点9分，上证指数涨0.41%，深证成指跌0.46%，创业板指跌1.42%。ETF方面，绿色电力ETF嘉实（159625）涨1.16%，成分股嘉泽新能（601619.SH）涨超5%，芯能科技（603105.SH）、川能动力（000155.SZ）、广州发展（600098.SH）、银星能源（000862.SZ）、闽东电力（000993.SZ）、中国广核（003816.SZ）、深圳能源（000027.SZ）、露笑科技（002617.SZ）、川投能源（600674.SH）等上涨。

消息面上，“十五五”期间，国家电网固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%。国家电网表示，4万亿元的投资将首先聚焦绿色转型，服务经营区内风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右，推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35%，助力初步建成新型能源体系。

东吴证券认为，煤电、气电及抽水蓄能运营商受益于固定成本回收比例的提升及市场收益分享机制。同时调节性资源支撑新型电力系统建设，支持保障新能源消纳。

招商证券指出，需求侧，全社会用电量稳步向上，预计在电动车、AI算力等新需求推动下保持刚性增长；供给侧，“十四五”阶段风光装机呈爆发式增长，近3年全国新增光伏、风电装机容量占近8成，远超电网原有规划承载力。源侧波动性加剧与电网建设滞后形成的“剪刀差”，导致消纳困难成为核心矛盾，外送通道建设（特高压/主网）和调节能力建设（储能/配网）是解决这一矛盾的主要路径。