近期海外AI应用板块情绪走弱，市场对AI商业化落地节奏的预期出现分歧，传媒影视作为AI应用落地的直接受益场景，短期跟随承压，影视ETF（516620）盘中一度跌超3%。但本轮调整系情绪面扰动，并非行业基本面恶化。

反观行业自身，核心逻辑持续强化：广电总局”21条”新政从集数放开、审查提速、古装松绑等维度系统性释放供给端活力，行业拐点信号明确。需求端已获数据验证——2025年全国票房518亿元（同比+22%），《哪吒2》以159亿登顶中国影史、位列全球第五；漫剧赛道全年播放757亿次，日投流年内增长568%。供给出清尾声叠加政策松绑，中长期估值修复空间正在打开。

时间窗口上，春节档临近，影视板块催化趋于密集。今年已有多部重点影片定档大年初一，春节档历来是全年票房的核心贡献窗口，也是影视板块关注度与资金活跃度集中抬升的阶段。叠加春节期间观影、追剧等文娱消费需求的季节性释放，有望对板块情绪形成正向提振。

海外AI情绪的短期波动不改影视行业“政策拐点+供给回暖+需求验证”的三重共振格局，叠加春节档催化在即，回调反而为关注行业复苏逻辑的投资者提供了更具性价比的布局窗口。影视ETF（516620）跟踪中证影视主题指数（930781），50只成分股覆盖影视制作、发行、渠道全产业链，一键布局行业复苏。

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