消息面上，海外云厂商资本开支持续高增，Meta宣布2026年资本开支将提升至1150亿~1350亿美元，同比增长59%~87%，显著超出市场预期；微软Azure及其他云服务收入同比增长约39%，云业务积压合同订单同比翻倍，谷歌、亚马逊亦同步加大AI基础设施投入，四大云厂商2025年三季度资本支出合计达954亿美元，同比大幅增长53%–133%。

兴业证券指出，Meta、微软资本开支延续高增态势，AI商业闭环落地节奏加快。微软Azure及其他云服务收入同比增长约39%，云业务积压合同订单同比翻倍；Meta宣布2026年资本开支将大幅提升至约1150亿~1350亿美元，同比增长59%~87%，显著高于此前预期。光模块龙头业绩如期兑现，行业2026年高景气确定性较强。同时，液冷板块渗透加速，继Meta、Google后，亚马逊液冷需求即将释放，带动ASIC液冷市场空间进一步上修。

截至2026年2月3日，天弘中证全指通信设备指数发起A(020899)自成立以来，最长连涨月数为6个月，最长连涨涨幅123.90%，涨跌月数比为12/9，成立至今历史年度均跑赢基准收益。

截至2026年2月3日，天弘中证全指通信设备指数发起C(020900)自成立以来，最长连涨月数为6个月，最长连涨涨幅123.67%，涨跌月数比为12/9，成立至今历史年度均跑赢基准收益。

据银河数据显示，天弘中证全指通信设备指数基金（A类：020899，C类：020900）2025年全年收益率斩获同类标准主题指数股票型基金排名第一。因此，天弘中证全指通信设备指数基金也成为AI算力爆发红利之下的优质投资标的资产。（数据统计区间2025/1/1~2025/12/31，同类排名定义：标准主题指数股票型基金，收益数据来源于产品季度报告）

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那么，想分享AI算力爆发红利，该如何选基金产品？天弘中证全指通信设备指数基金(A类：020899，C类：020900)紧密跟踪中证全指通信设备指数，该指数从中证全指指数中选取了50家业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。

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风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。指数基金存在跟踪误差。以上仅为对指数成分股列示，非个股推荐。指数历史表现不构成对基金产品未来收益的预测及保证，基金过往业绩不代表未来表现。

注：天弘中证全指通信设备指数基金成立于2024年04月15日，成立以来完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为A类：2024年19.79%（18.23%)，C类：19.63%（18.23%）

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