来源：新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

2026年2月4日，上海通领汽车科技股份有限公司（以下简称“通领科技”）拟计划在北京证券交易所发行上市。

通领科技本次公开发行股票数量不超过1560.00万股，拟募集资金为4.11亿元，其中保荐机构为长江证券承销保荐有限公司，审计机构为立信会计师事务所(特殊普通合伙)。

招股书显示，通领科技的主要财务指标如下：

财务指标202512312024123120231231流动比率（倍）2.331.611.45速动比率（倍）2.001.351.20资产负债率（合并）31.39%46.28%52.78%应收账款周转率（次）2.362.272.29存货周转率（次）5.005.224.70息税折旧摊销前利润（万元）21336.0120399.0417775.05归属于母公司所有者的净利润（万元）14745.6613085.5411166.08每股经营活动产生的现金流量（元/股）4.274.282.80每股净现金流量（元/股）1.412.120.43归属于发行人股东的每股净资产（元/股）17.9214.7812.48加权平均净资产收益率19.27%20.57%20.87%每股收益 (元/股)3.152.802.39

根据新浪财经上市公司鹰眼预警系统算法，通领科技已经触发13条财务风险预警指标。

一、业绩状况

报告期内，公司营业收入分别为10.13亿元、10.66亿元、9.71亿元，同比变动5.26%、-8.87%；净利润分别为1.12亿元、1.31亿元、1.47亿元，同比变动17.19%、12.69%；经营活动净现金流分别为1.31亿元、2.00亿元、2.00亿元，同比变动52.73%、-0.12%；毛利率分别为26.31%、28.93%、32.23%；净利率分别为11.03%、12.28%、15.18%。

在经营端，我们主要基于财务分析，对公司的成长性、收入质量、盈利质量、核心竞争力等不同维度进行判断，其核心需要关注的风险点如下：

在成长性上，需要关注：

营收复合增长率为负。近三期完整会计年度内，公司营业收入分别为10.1亿元、10.7亿元、9.7亿元，复合增长率为-2.06%。

净利润复合增长率低于30%。近三期完整会计年度内，公司净利润分别为1.1亿元、1.3亿元、1.5亿元，复合增长率为14.92%。

在收入质量上，需要关注：

收现比持续低于1。近三期完整会计年度内，公司销售商品提供劳务收到的现金与营业收入的比值分别为0.79、0.79、0.82。

在盈利质量上，需要关注：

毛利率大幅上涨。近三期完整会计年度内，公司毛利率分别为26.31%、28.93%、32.23%，最近两期同比变动分别为9.95%、11.4%。

净资产收益率逐年下降。近三期完整会计年度内，公司加权平均净资产收益率为20.87%、20.57%、19.27%，呈现逐年下降态势。

毛利率增长存货周转率却下降。近一期完整会计年度内，公司销售毛利率为32.23%同比变动11.4%，存货周转率为5次同比变动-4.17%。

研发费用收入占比低于5%。近一期完整会计年度内，公司研发费用占营业收入之比为4.45%。

二、资产质量及抗风险能力

报告期内，流动资产分别为8.38亿元、8.98亿元、8.50亿元，占总资产之比分别为67.74%、69.69%、69.55%；非流动资产分别为3.99亿元、3.90亿元、3.72亿元，占总资产之比分别为32.26%、30.31%、30.45%；总资产分别为12.37亿元、12.88亿元、12.23亿元。

报告期内，公司在资产负债率分别为52.78%、46.28%、31.39%；流动比率分别为1.45、1.61、2.33。其中，最近一期完整会计年度内，应收账款占总资产之比为30.13%、存货占总资产之比为9.82%，固定资产占总资产之比为23.84%，有息负债占总负债之比为18.25%。

在资产及资金端，我们主要基于财务分析，对公司的资产质量、资金安全、公司抗风险能力等进行判断，其核心需要关注的风险点如下：

在资产质量上，需要关注：

总资产周转率持续下降。近三期完整会计年度内，公司总资产周转率分别为0.88，0.84，0.77，持续下降。

应收类资产大于应付类负债。近一期完整会计年度内，公司的应付票据、应付账款、预收账款等经营性负债累计为2亿元，应收票据、应收账款、预付账款等经营性资产累加为4亿元，公司产业链话语权或待加强。

预付账款变动较大。近一期完整会计年度内，公司预付账款为0.3亿元，较期初变动率为302.76%。

预付账款增速高于营业成本增速。近一期完整会计年度内，公司预付账款较期初增长302.76%，营业成本同比增长-13.1%。

其他应收款增速高于应收账款增速。近一期完整会计年度内，公司其他应收款较期初增长795.63%，应收账款较期初增长-19.25%。

在经营可持续性上，需要关注：

收入呈现出波动性。报告期内，公司营收分别为10.1亿元、10.7亿元、9.7亿元，最近两期完整会计年度，公司营收增速分别为5.26%、-8.87%。

三、募集资金情况

通领科技本次公开发行股票数量不超过1560.00万股，拟募集资金为4.11亿元，其中9500.00万元用于补充流动资金，7912.49万元用于研发中心升级项目，11014.50万元用于上海通领智能化升级项目，12716.93万元用于武汉通领沃德汽车内饰件生产项目。

通领科技主营业务为：公司主要从事汽车内饰件的研发、生产及销售,是一家集产品研发设计、模具自主开发、产品生产及销售为一体的高新技术企业。

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