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澳元价格预测：关注2026年高点
尽管周三出现新的卖压，澳元/美元仍然稳固地处于其更广泛的上升趋势中。任何回调都可能找到支撑，因为澳大利亚储备银行（RBA）在最新的加息举措后仍然发出明显的鹰派信号。
澳元（AUD）在周二的涨幅上难以继续，回落并再次测试心理重要的0.7000水平。
这一下跌发生在美元（USD）重新获得一些动能之际，市场在很大程度上消化了周二RBA的鹰派加息，并将注意力转回到美国方面。
最近的澳大利亚数据并没有引发太大关注，但它们确实强化了一个熟悉的故事。经济在降温，确实如此，但这种降温是有序的。动能减弱，而非崩溃，保持了软着陆的叙述。
1月份的采购经理人指数（PMI）调查恰好符合这一图景。制造业和服务业均有所改善，并且都舒适地保持在扩张区间，分别录得52.3和56.3。零售销售仍然表现良好，尽管11月份贸易顺差缩小至29.36亿澳元，但仍然稳固在正值区域。
增长正在减缓，但仅是逐渐减缓，因为国内生产总值（GDP）在第三季度环比增长了0.4%。按年计算，经济增长了2.1%，与RBA的预测完全一致。
劳动力市场继续表现强劲：12月份就业人数激增65.2K，而失业率意外下降至4.1%，低于4.3%。
然而，通胀仍然是故事中令人不安的部分。 12月份的消费者物价指数（CPI）意外上升，整体通胀从3.4%上升至3.8%。截尾均值上升至3.3%，与市场一致，但略高于RBA自身的3.2%预测。按季度计算，截尾均值通胀在第四季度同比增长至3.4%，为2024年第三季度以来的最高水平。
澳大利亚储备银行将现金利率提高至3.85%，这一明显的鹰派举措大致符合预期。对增长和通胀预测的上调表明活动和价格压力的动能正在增强，变得更加广泛。核心通胀现在预计将在大部分预测期内保持在2-3%的目标之上，进一步加强了政策克制的理由。
关键要点是，通胀越来越多地受到需求驱动。强于预期的私人需求被视为收紧政策的原因，即使生产率增长依然疲软。行长布洛克将这一举措框定为"调整"，而非新一轮紧缩周期的开始，但信号是明确的：决策者对通胀的上行趋势感到不安。
对于市场而言，权衡是显而易见的。利率可能会保持限制性更长时间，限制近期放松的空间。从外汇的角度来看，这在一定程度上支持澳元，特别是对低收益货币——即使澳储行对充分就业的关注降低了激进加息阶段的可能性。
在决定之后，市场现在预计到年底将收紧接近40个基点。
最新的头寸数据显示，围绕澳元的负面情绪最糟糕的时刻可能已经过去。根据商品期货交易委员会（CFTC）的数据，非商业交易者自2024年12月初以来首次回归净多头头寸。尽管如此，净多头在截至1月27日的一周内仅上升至略高于7.1K份合约。
未平仓合约也上升至数周未见的水平，超过252K份合约，这表明交易者开始重新进入市场。不过，这看起来更像是试探性头寸，而不是对澳元长期上涨的全面押注，至少目前是这样。
如果多头进一步施压，澳元/美元应在2026年高点0.7093（1月29日）遇到下一个上行阻力位，然后是2023年高点在0.7157（2月2日）。
相反，若跌破2月低点0.6908（2月2日），可能会暴露出更深的跌幅至55日简单移动均线（SMA）0.6693，随后是2026年低点0.6663（1月9日）。进一步下行出现另一个临时支撑位在100日SMA 0.6628，然后是更重要的200日SMA 0.6563和11月谷底0.6421（11月21日）。
此外，动量指标继续支持进一步的涨幅，尽管该货币对当前的超买状态警告可能会出现潜在的修正走势。实际上，相对强弱指数（RSI）徘徊在72水平，而平均方向指数（ADX）在50左右持续指向强劲趋势。
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澳股周四回顾：矿产股及能源股重挫拖低大盘 澳洲股市周四下跌0.43%
矿业股和能源股因大宗商品价格持续波动而暴跌，拖低澳洲股市大盘。
基准的标普/澳证200指数（S&P/ASX200）周四收盘时损失38.6，跌幅0.43%，报8,889.2，而澳股综合指数下跌49.7，跌幅0.54%，收于9,154.9。
尽管本地股市11个板块中仅3个板块报跌，但随着上周末黄金抛售的余震，重量级的矿产板块指数重挫3%，给大市造成严重冲击。
IG市场分析师赛康莫（Tony Sycamore）说：「本地股市周四开盘即走低，终止了连续两个交易日的升势，跌幅主要来自今年表现最强的两个板块——能源板块和矿产板块。」
能源板块指数暴跌1.3%，其中铀矿股跌幅最大，其中Paladin、Deep Yellow和Boss Energy各自暴跌超过6%以上。
矿产板块中，浅金属矿产子板块跌幅3.3%，而贵金属板块跌幅更大，主要因黄金价格跌至每安士4,860美元（ 6,977澳元），大金矿股中，Northern Star和Newmont跌幅均超过4.5%。
巨业巨头必和必拓（BHP）重挫3.9%，也拖累了大市，它周三刚因劲升，从联邦银行（CBA）手中夺取澳洲市值最大上市公司桂冠，周四又退居老二。
联邦银行（CBA）周四凭借股价劲升1.4%，达159.28元，以2665亿元的市值重登本地最大上市公司宝座。
尽管澳纽银行（ ANZ）、联邦银行（CBA）及主要保险公司表现强劲，但重量级的金融板块指数仅升0.8%，仍不足以抵销矿产板块指数暴跌的影响，无法推高本地股市大盘。
澳洲上市公司
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伍德赛德（Woodside）即将控股 50%，壳牌退出 340 亿澳元西北大陆架项目
伦敦上市的油气巨头壳牌（Shell）已启动潜在买家洽谈，拟出售其在西澳大利亚州、由伍德赛德（Woodside）运营的西北大陆架（North West Shelf）项目的少数股权。该项目估值 340 亿澳元，是全球最大的液化天然气（LNG）项目之一。
壳牌已于 2025 年 9 月向潜在买家发送名为 “Adenium 项目” 的初步推介备忘录，并在去年年底向意向方提交了进一步尽职调查材料。
壳牌此前已出售所持伍德赛德运营的布鲁姆项目（Browse）股权，该未开发气田未来将成为西北大陆架项目的头号气源；随后壳牌便明确表示，计划退出西北大陆架合资项目。
消息人士称，西北大陆架项目的股权结构赋予现有投资者较外部买家优先受让权，但暂未明确该优先权是否为传统的优先购买权条款。
目前，伍德赛德持有 33.3% 股权并担任运营商，BP、雪佛龙（Chevron）以及日本三井物产与三菱商事的合资公司各持有 16.7% 股权。这家澳交所上市企业正等待完成收购雪佛龙股权的交易，交易完成后其持股比例将升至 50%，成为控股股东。
据悉，壳牌拟出售的股权已吸引亚洲 LNG 采购商及部分中东投资者的兴趣；曾有意收购桑托斯（Santos）的 XRG 虽为逻辑买家，但并未参与本次竞购。
西北大陆架项目近年正推进寿命延长计划，但遭到原住民团体与环保人士反对。该项目先后获得西澳州与联邦政府的环保审批，获准运营至 2070 年，相关法律诉讼仍在法院审理中。
壳牌在推介材料中将这笔六分之一股权描述为 **“战略机遇”**——“可立即产生现金流，同时获得经合组织（OECD）国家内一体化的 LNG 与本土天然气价值链准入权”。
该项目为非法人合资企业架构，涵盖三座海上生产平台（北兰金、古德温 A、天使平台），原料气接入卡拉萨天然气处理厂，配套建设五条 LNG 生产线与两条本土天然气生产线。
壳牌向潜在投资者介绍，西北大陆架项目当前收入来源包括：与中日客户签订的长期 LNG 销售合同、天然气凝析液与液化石油气本土销售、第三方加工费收入。
材料同时提及，未来布鲁姆项目的天然气加工费、合资公司的碳捕获业务将带来新增收入，同时为项目提供脱碳路径；此外，“未来加密开采与近域开发” 也将提供增长潜力。
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Affinity 重启 Scottish Pacific 出售流程 此前出售尝试搁浅
消息人士称，Affinity Equity Partners将于 3 月重启旗下融资企业Scottish Pacific的出售流程，此前该公司曾在去年尝试以约 10 亿澳元的价格出售该业务。
有传闻称，若买家不愿支付合意价格，启动 IPO 上市也被纳入备选方案。
本次出售由UBS负责操刀，去年该业务曾吸引Warburg Pincus的兴趣，目前尚不清楚华平投资是否会再次参与竞购。
去年该项目由Goldman Sachs牵头推向市场时，卖方估值预期约为 15 亿澳元，但据信此后估值预期已有所下调。
如此前报道，Scottish Pacific 正采取更为积极的业务拓源策略，瞄准核心领域的优质交易以扩大市场份额。
公司正加大针对核心客户群体的新业务拓展力度，并寻求扩充面向客户的产品品类。
Affinity 收购该公司时，发票融资业务占其总业务的 60%。
公司旗下营运资金解决方案部门（Working Capital Solutions）提供发票与贸易融资服务，在 Affinity 控股期间，该业务已拓展至资产融资领域，同时向客户开展交叉销售，并推出了多款新产品。
2016 年年中，Scottish Pacific 由彼时的私募股权股东通过Citi与高盛完成上市，市值 4.4 亿澳元，同期年营收为 1.086 亿澳元。
上市前，Scottish Pacific 于 2013 年被由澳洲私募股权公司Next Capital及管理层牵头的财团收购。
随后，Affinity 于 2018 年以 6.3 亿澳元将该业务私有化。
Scottish Pacific 由前Bank of Queensland掌门人Jon Sutton执掌，在 Affinity 控股期间，公司客户基数增长至原来的三倍，贷款组合规模翻倍至 30 亿澳元。
公司目前税前利润超 1 亿澳元。
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Real Pet Food Group 作价 10 亿澳元出售予全球巨头的谈判仍在推进
据消息人士透露，尽管这家估值超 10 亿澳元的企业尚未启动正式出售流程，但其出售Real Pet Food Group的私下洽谈仍在持续推进。
财经资讯平台DataRoom获悉，相关方正与潜在买家开展双边谈判，与此同时市场焦点仍聚焦于General Mills。
尽管具体谈判方的身份尚未明确，但消息人士认为 General Mills 是最合乎逻辑的竞购方。此前市场认为，其他潜在竞购者还包括Nestle、Mars等集团。
总部位于美国的 General Mills 为上市公司，市值达 250 亿美元，旗下拥有Haagen-Dazs、Betty Crocker等北美知名品牌。
该集团还持有宠物食品及零食品牌Blue Buffalo的业务。
拥有Mars Petcare事业部的 Mars 是全球最大的宠物食品公司，旗下销售Whiskas、Pedigree等知名品牌。
投资银行Citi负责本次出售交易，出售该业务的计划已筹备逾一年时间，目标买家始终为全球产业买家。
在澳新两地上市的EBOS曾对该项目进行考量，但在新任首席执行官履新后选择退出。
Real Pet Food 由中国综合集团 New Hope Group、新加坡国资企业 Temasek 及私募股权公司 Hosen Capital 共同持股，公司自称为领先的国际宠物食品企业，业务布局澳大利亚、新西兰、中国及英国。
该企业是澳大利亚最大的独立宠物食品制造商，同时跻身全球二十大宠物食品企业之列。
据估算，该公司去年的年度息税折旧摊销前利润（EBITDA）在 1.3 亿至 1.4 亿澳元之间。
2023 年，公司完成了 2.43 亿澳元的再融资，现有投资者同期向业务注入了更多资本。
公司通过商超、宠物专业渠道及电商渠道销售多款产品，旗下品牌包括Farmers Market、Nature’s Gift、Billy + Margot、Ivory Coat、Love’em宠物零食及Fussy Cat等。
2017 年，New Hope、Hosen Capital 与 Temasek 以 10 亿澳元的价格从Quadrant手中收购了 Real Pet Food Company。
总部位于悉尼的 Quadrant 曾在 2015 年以 4.1 亿澳元收购VIP Pet Foods，随后拓展业务并将其更名为 Real Pet Food Company，两年后将其出售。
该公司在全球拥有 900 名员工，运营七家生产工厂，同时持有宠物零食制造商Vet’s Best Products。
据市场研究机构IBIS World数据，Real Pet Food Company 占据澳大利亚宠物食品市场 16.1% 的份额，2023 年实现营收 4.88 亿澳元，录得 2200 万澳元亏损。
疫情期间宠物领养率飙升，宠物食品企业彼时均以高估值完成出售。
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