高增长终章？中国新能源汽车 2025 年变局与 2026 年关键一战|mpv|中国|乘用车|奇瑞汽车|新能源汽车产销|比亚迪|腾势

在全球能源转型与汽车产业电动化浪潮的双重驱动下，中国新能源汽车行业已从政策驱动转向市场驱动，成为全球汽车产业变革的核心引擎。2025 年，国内新能源汽车市场在历经高速增长后步入深度调整期，全年销量达 1649 万辆，同比增长 28.2%，尽管增速有所放缓，但仍展现出强劲的发展韧性。

国内市场呈现出深刻的结构性变化：一方面，新能源乘用车销量增速大幅下滑至 16.17%，燃油车降价促销对保守消费者的分流效应显现，“油电切换” 进程进入阶段性博弈；另一方面，出口市场实现跨越式突破，销量同比翻倍至 261.5 万辆，成为拉动行业增长的重要支柱。消费端的分化趋势同样显著，纯电车型增速反超插混，头部企业格局生变，新势力与跨界玩家加速渗透，同时受 “双新” 补贴影响，小车市场快速回潮，而六座 SUV 等车型则代表了更具持续性的消费升级方向。

站在 2026 年的行业新起点，中汽协、乘联会等机构预测销量将迈向 1900 万辆新台阶，国内 “油改电” 的消费动能与贸易环境改善下的出口增量，将成为驱动行业前行的双核心。在此背景下，本报告通过复盘 2025 年行业运行特征，剖析市场结构性矛盾与增长逻辑，进而对 2026 年行业发展趋势展开前瞻研判，旨在为产业各方把握周期脉络、制定战略决策提供坚实的依据。

高增长的最后一年？

自 2009 年 “十城千辆” 工程启动，中国新能源汽车产业已走过 16 年发展历程。2025 年近 30% 的增速，或许将成为行业高速增长的尾声。背后的核心逻辑在于，新能源汽车的性价比已全面超越燃油车，还创造了全新的价值与体验，消费者接受度持续提升；同时 “双新” 政策向新能源倾斜，叠加出口市场的翻倍增长，共同支撑起这一阶段性成果。

新能源汽车市占率近五成

在国内汽车行业整体销量中，新能源汽车的市场占比达到 47.94%；而在国内乘用车细分领域，新能源的占比更是突破 54%。这种总体与乘用车市场的占比差异，主要源于两大领域的滞后：国内商用车中，新能源占比仅为 26.9%；出口汽车中，新能源占比也仅为 36.84%。这既是当前的短板，也正是行业后续增长的核心潜力所在。

出口与商用车表现

出口市场呈现分化特征：燃油车出口量稳中略降，而新能源汽车出口量同比翻倍，凸显出中国新能源汽车在全球市场的相对优势持续扩大。商用车电动化启动较早，但受首批产品表现不佳、车辆替换周期较长等因素制约，直到 2025 年才迎来较大幅度增长，后续增长则依赖于交通管理部门是否出台鼓励更新的政策。

国内乘用车增速放缓

过去五年，国内新能源乘用车的年均增长率超过 70%，但这一增速在 2025 年大幅回落至仅 16.17%。即便在以旧换新、报废更新向新能源倾斜，以及延续新能源购置税减免等优惠政策的支撑下，增速仍显著下滑。背后的原因在于消费者 “油电切换” 进程并未加速，燃油车的降价促销及补贴分流了部分需求。

政策衔接问题引发销量波动

受补贴资金耗尽与政策衔接不畅影响，2025 年 10 月起，国内新能源汽车销量同比几乎陷入停滞；12 月仅呈现微弱的翘尾效应。进入 2026 年 1 月，由于政策未能无缝衔接，行业即将迎来一轮销量萎缩。

技术路线格局生变

2023-2024 年，插混车型凭借 “无续航焦虑” 的优势，以近乎翻倍的速度增长，成为市场的稳妥选择。但在 2025 年，纯电车型增速大幅反超，这主要得益于消费者接受度提升、纯电续航里程进入普及化阶段，以及充电基础设施的持续完善。

市场竞争格局重构

2025 年，“反内卷” 等行业政策对头部企业形成影响，比亚迪的扩张节奏有所放缓，吉利、奇瑞等企业则借机崛起。其中吉利已完成电动化转型，跃居行业第二，打破了长期以来 “比亚迪、五菱、特斯拉” 的格局。广义上的新势力、新品牌集体崛起，成为市场主力；狭义新势力则经历优胜劣汰，仅存 “蔚小理零”。华为、小米等跨界玩家后劲强劲，而合资品牌虽全力追赶，仍在竞争中被逐步 “出清”，大幅落后于本土品牌。

品牌表现分化

特斯拉仍凭借规模优势保持领先地位；零跑延续黑马势头；华为赋能的问界与小米汽车则实现快速增长。2025 年行业整体格局风云变幻：理想销量下滑，小鹏、蔚来大幅增长；比亚迪旗下方程豹品牌超越腾势；极氪在吉利集团的整合中发展节奏放缓，而领克品牌的表现则更为亮眼。

品牌竞争格局变化

特斯拉近年在国内市场未推出全新车型，竞争力逐步下滑，行业前三格局演变为比亚迪、吉利、五菱。小米、零跑等品牌则大步向前，小鹏、蔚来也迎来业绩回暖。ARCFOX 极狐在 2025 年实现销量大幅增长，但品牌定位已偏离主流赛道。理想虽全年表现欠佳，但已在纯电市场站稳脚跟。合资品牌中，仅大众仍在榜单中占据一席之地。

插混与技术路线竞争

比亚迪虽整体增速停滞，但在插混领域仍保持绝对优势。在华为赋能下，问界品牌销量已超越理想。吉利、奇瑞积极推进电动化转型，其目标市场与插混车型高度契合，正与比亚迪在该领域展开正面竞争。全行业技术迭代速度加快，以大电池为核心的超级混动、超级增程技术成为主流趋势，这也导致理想的增程技术竞争力有所下降。

小型车与爆款特征

受 “双新” 补贴政策推动，小型车市场需求更为旺盛，涌现出多款畅销车型。特斯拉与小米的车型同时展现出爆款效应，超高性价比与高情绪价值，成为纯电爆款车型的核心特征。

比亚迪产品策略与表现

比亚迪的 “车海战术” 仍在发挥作用，但需将秦、宋两款车型合并计算，才能凸显其规模优势，后续产品策略或面临调整。在插混增程的高端市场，问界系列、MPV 及大型 SUV 等车型持续热销，反映出该市场对品牌力与产品价值的高度集中需求。

比亚迪销量与核心问题

比亚迪官方公布的全年销量为 460.24 万辆，同比增长 7.73%，但在国内终端市场的销量却同比下滑 12.57%。核心原因在于国内市场竞争加剧，而比亚迪难以通过价格战等方式应对。吉利、奇瑞以及零跑、小鹏等新势力，均在其核心市场分流了大量用户。王传福表示将在后续车型中强化技术领先性，但比亚迪当前的核心问题在于产品线冗余，且单一车型的竞争力，尤其是在设计、情感价值与高阶智驾层面存在短板。

吉利的转型与竞争力

吉利已完成新能源汽车转型，在技术、供应链、产品与渠道等维度全面对标比亚迪。通过 “一个吉利” 战略整合，吉利进一步释放规模成本效应，并以更极致的研发设计标准，展现出强劲竞争力。在智能化布局上，吉利动作更快、投入更大，但实际效果仍有待市场验证。

上汽五菱的市场表现

上汽五菱是国内除比亚迪外，新能源转型最早且成效显著的企业。在补贴退坡后，五菱品牌与产品向上突破，开始挑战比亚迪、吉利的核心主流市场，同时保持了超高性价比的优势。2025 年，五菱也受益于 “双新” 补贴对小型车的政策红利，“神车” 宏光 MINIEV 再度热销。

特斯拉的产品与战略

特斯拉旗下两款主力车型已上市 10 年与 7 年，且未进行重大改款，竞争力正缓慢下降。其仍能维持热销，主要依赖强大的品牌认可度。尽管更经济的新车型计划反复被取消，但马斯克已将战略重心转向自动驾驶。在他看来，作为非自动驾驶的汽车，其 “硬件本体” 已无需进化，未来发展将取决于 FSD（完全自动驾驶）能力的提升。

零跑的热销逻辑

零跑汽车能够持续热销，核心秘诀在于高比例的自研自产模式，这对标了比亚迪的垂直整合能力，解决了车企普遍面临的 “亏损” 问题；同时其产品设计紧跟行业前沿，对标理想的用户吸引力策略，解决了产品竞争力问题。此外，团队的坚韧执行力、大股东及资本市场的支持，也是其成功的重要因素。

华为生态与问界的地位

在华为合作的 “五界” 品牌中，问界最早且最大程度享受到了 “华为红利”。尽管后续 “四界” 及华为乾崑 “三境” 等品牌，也搭载了华为 “全家桶” 技术，但在组织效率与营销渠道协同上仍存在波动。华为两大生态将持续扩张，而问界仍将是其中的核心排头兵。

小米汽车

小米汽车在 2025 年销量大幅攀升，但伴随而来的舆论争议，也对部分消费者的购买决策产生了影响。2026 年，小米汽车将销量目标定为 55 万辆，其增长动力主要来自产能扩张和增程产品线的开拓。不过，产品实际表现与营销舆论风险仍是其主要挑战。近期雷军重启直播，试图通过传播层面的发力扭转舆论风向。

理想汽车

理想汽车 2025 年销量同比下滑近 20%，核心原因是在行业 “超级增程”“超级混动” 技术的冲击下，其增程系列产品竞争力下降，同时企业内部节奏与反应速度也有所放缓。不过，理想的纯电产品线已基本站稳脚跟，理想 MEGA 在 50 万元以上 MPV 市场中位居前列，L6 也成为小爆款。2026 年，理想将目标销量增长 40%，重点聚焦于重塑增程技术的竞争力。

长安汽车

2025 年长安汽车升级为一级央企，但经营层面并未出现重大动作。尽管其新能源渗透率不足 40%，但凭借庞大的体量仍能跻身行业前列。不过，其核心技术如电池、智驾等多依赖外部供应，技术壁垒相对较低。

小鹏汽车

小鹏汽车 2025 年销量暴涨，官方公布全年销量达 42.94 万辆，同比增长 126%。其中，国内终端销量贡献突出，出口量也接近 4.5 万辆，同比增长近一倍，两款轿车爆款是主要增长动力。年底推出的超级增程车型市场反响良好。2026 年小鹏将目标销量定为 60 万辆，增程车型与出口市场将成为增量核心，其智能化竞争力正逐步显现，产品吸引力也在持续提升。

广汽集团

2025 年是广汽集团的人事与机构调整年，旗下埃安、昊铂两大品牌表现不及预期，尤其是昊铂在与华为合作的 “境” 品牌推出后，定位陷入尴尬。不过，随着增程技术落地、i 系列车型启动，以及埃安、昊铂成立独立 BU 并完成重新定位，2026 年的表现值得期待。

奇瑞汽车

奇瑞已完成新能源转型的技术、产品与组织架构准备，但新能源渗透率仍低于行业平均水平。凭借规模优势，其销量已进入行业前列，主要依赖纯电小车与插混车型的贡献。2026 年奇瑞计划总销量达 320 万辆，其中新能源汽车预计约 120 万辆，占比仍将保持在较低水平。

蔚来汽车

蔚来汽车 2025 年销量暴涨，下半年推出的乐道 L90 与全新 ES8 不仅热销，还带来了较高的毛利率，显著改善了公司财务状况。更关键的是，蔚来在 2025 年启动了 CBU 制度，将重点转向提升投资回报、运营效率与成本控制，销量与产品力的提升正是这一策略的结果。2026 年蔚来将延续 “聚焦大车” 的战略，进一步强化品牌定位。

北汽集团

北汽集团目前已将全部资源聚焦于极狐品牌，极狐也调整为更经济亲民的调性，进入主流价格区间，T1、T5、S5 等车型凭借高性价比拉动销量回升。2025 年底极狐推出增程动力系统，单月销量破万，开启了新的增长赛道。不过，极狐若要持续发力，仍需解决核心成本过高与核心价值创造不足的问题，否则可能陷入 “越卖越亏” 的困境。

一汽集团

尽管 2025 年腾势品牌排名第 15 位，但主要依赖 A00 级小车的热销，整个一汽集团的新能源转型进展缓慢。红旗品牌仍依赖出行市场，面向私人消费的天工系列表现不佳。无论是新能源技术还是智能化领域，一汽的研发与供应链竞争力都相对薄弱，核心技术多依赖外部，且未获得头部合作伙伴的深度赋能，后续发展或面临更大挑战。

政策与细分市场趋势

报废补贴最高可达 2 万元，对 A00 级车型形成了显著拉动，使其在经历百万辆级别的销量高点回落之后，再次实现增长。SUV 市场中，大排量三排 SUV 增长迅猛；MPV 领域也迎来了大规模的 “油电切换”。

主流车型竞争格局

比亚迪宋、元系列凭借丰富的细分车型持续领跑市场；特斯拉 Model Y 的领先优势则不断下滑，面临理想 L6、小米 YU7 等车型的强力挑战。问界 M 系列两款车型销量大幅增长，充分体现了华为的品牌带货能力与产品打造实力。

A 级车市场特征

A 级车市场是出行市场与私人消费经济型用车的叠加赛道，比亚迪、荣威、埃安等品牌在出行端优势明显，而小鹏 M03 则凭借独特设计在年轻人群中深受欢迎。私人消费市场对吸睛外观、情感价值的需求，是传统车型所不具备的。

A00 级市场趋势

在 “双新” 补贴政策刺激下，A00 级车型需求再度回升，但随着 2026 年补贴改为按车价比例发放，其市场吸引力将有所下降。从长期来看，国内消费者偏好大尺寸车型的消费习惯难以改变。

精品小车市场潜力

吉利、五菱等品牌正以高性价比切入精品小车市场，试图从比亚迪的主力车型中分流用户。这一细分市场长期缺乏真正的精品车型，蔚来推出的萤火虫车型超出预期的热销，印证了该市场的增长潜力。

B 级车市场竞争

B 级车市场中，比亚迪海洋系列、方程豹品牌的新品竞争力突出，让略显 “老气” 的特斯拉 Model 3 和比亚迪秦面临巨大压力，也倒逼比亚迪王朝系列加速产品迭代。

C 级车市场格局

小米 SU7 已成为 C 级车市场的新标杆，而比亚迪该价位车型则面临产品老化的问题。小鹏 P7 + 以超大空间与新颖设计吸引家庭用户；东风日产 N7 通过高性价比电动化转型，凭借 “大沙发”、高阶智驾与大空间的组合与中国品牌展开竞争，取得了不错的市场反响；极氪、领克则凭借外观设计与科技属性的加成，也吸引了不少用户。

MPV 市场竞争