全书大致分为五个部分，思想篇、选择篇、估值篇、持有篇和修养篇。
思想篇
围绕价值投资理念和巴氏投资哲学进行讲述，以建立一个自己的投资体系，廓清一些思想上的迷雾。
1.股票投资是个人及家庭最值得配置的金融资产；
2.股票资产带来长期高回报的秘密；
企业的创造能力、盈利能力会不断上升，会有持续性的，累进性的、长期复利性的发展和增长。
3.巴菲特思想的核心内容
①买入股权（就是买入生意）；
②利用市场（市场先生是个精神病人，它经常乱报价格）；
③安全边际；
④能力圈（不懂不碰）；
4.价值投资能不能赚快钱？
慢慢变富，“池塘效应”，池塘里的荷叶第一天长出一片，第二天长出两片，到它长满半个池塘，用了49天时间。可是令人惊讶的是：荷叶长满另半个池塘，仅仅需要一天时间！
起点正确，就不怕路远，行者将至。
5.本金少是不是应该赚快钱？
①本金少，正好练手，用实践来检验方法论；
②投资者应成熟之后，再下重注；
③投资者应边做实业或工作，边投资；
④投资者要洞悉复利的本质；
人是习惯性动物，那种频繁交易，追涨杀跌的习惯一旦养成，是很难改过来的。
6.我们在股市中究竟赚谁的钱？
①企业成长的钱；
②短期市场是无效的，长期来看市场是惊人的有效；总会反映企业的内在价值。
7.投资的预期收益目标是多少？
大于无风险收益率、大于指数收益、大于长期通胀；在此基础上加上2%，3%就够了。
8.成功的投资靠什么？
①广泛的阅读
②成功的投资者必须建立多科学的格栅思维，需要掌握必要的数学，物理学等自然科学知识，还要学习必要的经济学、哲学、历史学、文学、心理学、行为金融学等。
③再从理论到实践，建立起自己的完善投资系统。
9.用完善的投资系统“管住”自己
思想系统、选股系统、估值系统、持有系统。
选择篇
如何快刀斩乱麻，找到优秀的公司，解决盲目选择、无所适从的问题。
1.以年为时间单位长期持有
你只有长期持有优秀企业的股票，才会体会到它确实是个好东西。
2.市场经济特许经营权
①产品或服务被人需要；
②产品或服务不可替代；
③产品或服务的价格自由；（企业可以自由定价）
④能容忍无能的管理层；
⑤能有效抵御通胀；
三种形式：特许事业、弱势的特许事业、强势的一般事业
好的商业模式：
①广袤的田野：
②美丽的城堡；
③宽广的护城河（投资者需定期重新评估）
梦幻般的生意：保持一定的增长，后期并不需要投入什么资金，有大量资金可分配给股东，如：贵州茅台
良好的生意：企业需将利润的很大部分投入再生产，只有少量的钱分配给股东，就是利润需要再投入才能维持收入增长。
3.对“行业命相”的研究与把握
①美国股票历史上的20个最佳主要集中在知名度高的消费品牌公司和大型制药企业；
②A股市场过去的牛股主要集中在医药、制造、食品饮料行业；
总结：消费领域、医药健康领域是两座金矿。
未来——中国科技制造、科技互联网、AI会有大机会。
4.选股的“第一思维”
选择股价公道的伟大企业比股价超低的普通企业好。
选择优质的企业，在合理或低估时买入，然后坚定持有。
5.选股的“5性”标准
①长寿性：具有经济特许权；
②稳定性：弱周期性行业（如消费、医药等）；
③盈利性：ROE、总资产收益率、资本回报率；
④成长性：必须建立在前三性满足的前提；
⑤有德行：管理层有德、诚实、能干；
6.选股的“九巴快刀”
①比较优势
我们国家在全球化竞争中一些产生的比较优势；中国崛起，必然会有一批优势产业崛起。
②经济特权，如贵州茅台、片仔癀、东阿阿胶等
核心是自由定价权，这种特权来自品牌或来自资源垄断；
③文化血脉
百年品牌、百年老店、历史文化底蕴
④平台生态
如：腾讯、阿里巴巴、抖音、美团等。
⑤连锁服务
如：海底捞、爱尔眼科等
⑥知名品牌
文化底蕴的金字品牌、垄断属性、龙头品牌、侵入消费者心智、独家或创新品牌。
⑦行业命相
避开“命苦“的行业
⑧央视广告
中央电视台黄金时段的广告
⑨养老股票
如果确定能作为自己养老股票来持有，短期的波动更能扛得住，就像到达目的地路上的风景罢了。
7.买龙头企业股票的策略
投资一定要敢于重配行业龙头，而不能退而求其次，因为它们的回报率存在巨大差异。
8.企业成熟后是否值得投资？
当这些成熟企业坚持大比例的分红，股息率大于无风险利率，可以将其视为类长期债券来对待，值得投资，长期来看收益率会很可观，尤其是“被成熟“的企业，可能迎来”戴维斯双击“。
9.如何看待企业是否分红？
①盈余再投资，带来更大的价值
②股价长期低于公司内在价值，用盈余进行回购；
做不到以上两点，将盈余分给股东会更明智。
10.“四招读财报“
①ROE长期>15%
②看企业的市场占有率
③看毛利率、净利率
——纵向看企业历年毛利率、净利率；
——横向与同行业的竞争对手及国外的标杆企业比较；
找出企业长期保持高于同行的水平原因。
④看自由现金流
净利润与经营活动产生的现金流量比值；
11.“3个假想“读财报
①假想自己要开办一家公司；
②假想自己是这家公司的合伙人；
③假想自己是这家公司的老板；
估值篇
讲述洞悉企业内在价值高低的核心秘密，解决估值上拿不准的问题。
1.怎样理解估值的“核秘密”
①时间周期：长寿型、永续经营
②自由现金流：未来能释放现金流的能力
③折现率：无风险+风险溢价
④管理层：诚实、能干
2.估值
①市盈率：
不要买市盈率过高的；行业属性不同，合理的市盈率不同
②股息率：
大于长期国债，结合企业基本面，历史分红水平等。
3.寻找市盈率对优秀企业的“错配“
4.抢抓“三大机遇“
①整体大熊市、大股灾期间
②个别优秀企业遭遇“黑天鹅“事件，即”王子“一时遇难
③长期牛股阶段性调整之时
这里注意患通病，得改：
①出现上述情况时，不敢买；
②想图更便宜的；
③拿捏不准；
④受不了一时的损失，净想着买入就涨；
5.对安全边际的认知
6.如何防范成长股的“估值杀“
可以用大致估算法，比如：
假设市值1000亿元，市盈率10倍，年净利润100亿元，按5年复合增长率，净利润从现在变成100亿元要增长多少倍？年复合增长多少？算一下就知道合不合理了。
假设目前净利润为10亿元，5年后要变成100亿元，年复合增长率为58.49%
持有篇
关于长期持有的定力和耐心问题，用“军规”管住自己，解决思想摇摆、定力不足问题。
1.长期持有的定力从何而来？
①要具备抗震能力，向下20%、30%甚至50%；
②对国家长远发展充满信心；
③经济总体趋势是波动向上的，股市与经济规模保持一致；
④坚定的投资哲学和信仰；
⑤对企业的深刻理解，多看商业财经杂志；
买股票的根本逻辑，当市场大幅下跌时重新梳理这些投资逻辑，判断有无发生根本性变化（基本面）。
2.长期持有股票的系统性风险几乎可以忽略。
3.长期持有不需要控制回撤
波动不是风险，本金的永久性损失和回报不足才是风险。
4.长期持有不能被短期损失厌恶击倒
克服短期损失厌恶心理，大多数情况下都不可能买入就上涨！
5.长期持有不需要做波段。
6.长期持有，什么情况卖出？
①买入时的判断错了，立即卖出，无论盈亏；
②公司基本面发生根本变化，行业地位被取代等；
③上涨太疯狂，股价已经泡沫；
④找到了“性价比”更好的标的。
7.长期持有，保持耐心、耐心、耐心。
8.投资军规
①不要用宏观经济指导投资，了解国家大的方针政策，未来产业、行业的发展走向即可；
②不要天天研究大盘
③不要盲目相信媒体
④不要朝三暮四，要专注
⑤不要怕大跌
⑥不要小盈即满
⑦不要追热点
⑧不要预测涨跌
⑨不要想暴富
⑩不要盲目相信权威
来源：数豆子的妈妈
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