一、AI全产业链：确定性最强的超级赛道
行业背景与趋势
2026年是AI应用规模化落地元年，从"大模型工具"升级为"自主智能体"，算力需求爆发式增长。政策层面，国家将AI纳入新质生产力核心赛道，多地设立百亿级AI产业基金；技术上，液冷算力、HBM光模块、AI Agent技术成熟，成本年降35%；需求端，政务、制造、金融、医疗等行业全面拥抱AI，MaaS模式普及，从技术概念转向营收兑现。
投资建议
算力基建：关注AI芯片、服务器、光模块等领域的龙头企业，如英伟达、华为昇腾、中际旭创等。这些企业是AI发展的"卖铲人"，需求刚性且政策支持力度大。
行业解决方案：选择在垂直领域有深厚积累的AI企业，如AI医疗、AI制造、AI金融等。这些企业能够将AI技术与行业需求深度结合，实现商业化落地。
AI智能体：关注具备自主智能体技术的企业，如OpenAI、百度文心一言等。自主智能体将成为未来AI应用的重要形态，具有广阔的发展空间。
二、低空经济：万亿赛道商用元年
行业背景与趋势
新《民用航空法》7月1日施行，首次增设"发展促进"专章，明确300米以下低空分类分级管理，12个示范区启动。技术上，eVTOL完成验证，无人机物流、空中出租车进入商用前夜；需求端，城市短途交通、应急救援、文旅观光场景爆发，深圳计划2026年底使120米以下适飞空域占比超75%。万亿市场从"概念"转向"业绩"。
投资建议
飞行器制造：关注eVTOL、无人机等飞行器制造企业，如亿航智能、沃飞长空等。这些企业是低空经济的核心载体，技术壁垒高且市场需求大。
空管系统：选择在低空空管系统领域有技术优势的企业，如四川九州、海格通信等。低空经济的发展需要高效、安全的空管系统支持，相关企业将受益。
运营服务：关注低空旅游、物流、应急救援等运营服务企业，如顺丰无人机、京东物流等。这些企业能够将低空经济的技术优势转化为实际的商业价值。
三、人形机器人：量产落地关键年
行业背景与趋势
政策将其列为高端制造重点，多地出台补贴支持产业化；技术上，具身智能+大模型赋能，减速器、伺服电机等核心部件国产化突破，成本跨过10万元门槛；需求端，工业流水线、养老护理、家庭服务场景放量，预测2026年国内销量超5万台。
投资建议
上游核心零部件：关注减速器、伺服电机、传感器等核心零部件企业，如绿的谐波、中大力德、汇川技术等。这些企业是人形机器人产业链的关键环节，技术壁垒高且盈利能力强。
整机制造：选择在人形机器人整机制造领域有技术优势的企业，如特斯拉Optimus、优必选等。这些企业能够将核心零部件整合为完整的人形机器人产品，具备较强的市场竞争力。
场景应用：关注人形机器人在工业、养老、家庭等场景的应用企业，如美的集团、海尔智家等。这些企业能够将人形机器人技术与实际场景需求结合，实现商业化落地。
风险提示
技术迭代风险：AI、低空经济、人形机器人等领域技术发展迅速，若企业无法跟上技术迭代的步伐，可能会面临被淘汰的风险。
政策风险：相关行业的发展受到政策的影响较大，若政策发生变化，可能会对企业的发展产生不利影响。
市场竞争风险：随着行业的发展，市场竞争将日益激烈，若企业无法在竞争中脱颖而出，可能会面临市场份额下降的风险。
以上内容仅供参考，不作为投资建议
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