2月9日，正式进入春节前最后一周，A股主要指数悉数上扬，其中，CPO光模块表现尤为强势，天孚通信猛涨超16%再创历史新高。热门ETF品种——创业板人工智能ETF（159363）早盘高开高走，大涨超5.4%，持续逼近前期高点。

国信证券分析指出，国内互联网大厂陆续启动“红包大战”争抢大模型流量入口。在此背景下，算力资源不单单成为军备竞赛的着力点，更是在各类AI应用试水过程中逐步成为“卖方型市场”，成为AI应用的核心预算约束，算力链有望在强业绩支撑下重回科技投资主线。

创业板人工智能ETF（159363）基金经理曹旭辰最新观点表示，在市场波动加剧的背景下，ETF投资应聚焦“简单题”——即选择产业趋势明确、业绩与估值同步向上的方向。他认为，当前全球流动性环境依然宽松，具备产业趋势的资产更容易获得估值溢价，且这一溢价有望持续提升。曹旭辰指出，当前，光模块属于“明确的产业趋势”，在流动性宽松环境下，其业绩和估值通道向上，容易出现估值溢价，且溢价可能持续扩大。作为当前市场“重仓方向”之一，光模块具有产业趋势引领地位和短期（2-3月）配套催化，预期将继续保持领跑。强预期、强现实、低估值，在市场震荡期，以光模块为代表的创业板人工智能或将走强。

当AI发展正从算力建设转向应用落地，一键布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（023407），更直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利。从赛道看，创业板人工智能约六成仓位布局算力（光模块龙头+IDC龙头），约四成仓位布局AI应用，不止是“算力”核心，也是真正的“AI应用”代表。