2月9日，港股市场迎来久违的“逼空”行情，三大指数高开高走，延续强势反弹势头，截止收盘，港股恒生指数涨1.76%报27027.16点，恒生科技指数涨1.34%报5417.6点，国企指数涨1.52%报9168.33点，红筹指数涨0.8%报4395.49点。

盘面上，科技巨头多数走强，阿里巴巴涨1.87%，腾讯控股涨2.28%，京东集团涨0.94%，小米集团涨0.06%，网易涨1.59%，美团跌0.38%，快手跌2.74%，哔哩哔哩涨0.42%；电力设备股全天强势，东方电气涨超14%；黄金股回暖，紫金矿业涨超5%。AI应用端午后集体拉升成为今日最大亮点，智谱概念股智谱（02513）盘中一度暴涨40%，收盘涨超36%。MINIMAX-WP涨超11%，金山云跟涨超8%，美图公司、商汤-W亦携手上扬；澜起科技首日上市收涨63.7%；另外，信达生物涨超7%，泡泡玛特涨超5%。

板块资讯

1. AI与数据基础设施：硬核逻辑驱动实时数据基础设施供应商迅策（03317）盘中冲高近17%。公司凭借高护城河的AI底层数据操作系统，正重塑金融、能源、高端制造等行业的决策流程，“替代传统软件”的叙事逻辑获得资金认可。

2. 资源与能源：供需缺口逻辑中广核矿业（01164）大涨超8%。华西证券指出，全球一次铀供应缺口将依赖复产项目，而哈原工与关西电力的签约或加剧供需紧张，作为中广核集团海外唯一铀资源平台，其龙头地位凸显。稀土永磁板块走强，金力永磁（06680）涨4.72%。受分离厂停产及大厂补库影响，氧化镨钕价格跳涨至80.5万元/吨，市场看涨情绪升温。

3. 机器人与高端制造：全球龙头效应卧安机器人（06600）飙升近12%。作为2024年全球家庭机器人系统零售额冠军（市占率11.9%），且有望在2026年3月纳入港股通，其稀缺性备受瞩目。迈富时（02556）涨超7%，Agent需求的指数级爆发是其核心催化剂。

4. 消费与文娱：IP与新品驱动泡泡玛特（09992）涨5%，延续强势。心动公司（02400）涨4.23%，旗下《心动小镇》凭借“小马宝莉”IP联动及海外登顶表现，1月全球收入暴增516%，业绩兑现能力惊艳。阜博集团（03738）涨7.28%，字节跳动推出的Seedance 2.0 AI视频生成模型被视为影视行业“奇点”，有望率先在短剧领域落地。

5. 蓝筹与通识：汇丰创新高，光通信走强汇丰控股（00005）涨3.34%，盘中高见139.5港元再创历史新高。完成私有化恒生银行后，美银证券测算其协同效应约8-9亿美元，亚洲财富管理业务成为其核心护城河。光通信概念股集体爆发，长飞光纤光缆涨10%，鸿腾精密涨超14%。Meta、微软等科技巨头今年6600亿美元的资本支出计划，以及英伟达“AI基建处于早期”的论断，为光模块板块提供了强劲支撑。

6. 跌幅榜：运营商与部分消费股承压三大运营商集体下挫，电信股、家电股、石油股部分走低。北京首都机场股份（00694）预亏6亿至7.6亿元，远超市场预期，大摩下调其评级至“减持”。

券商研判

建银国际首席经济学家赵文利指出，港股投资逻辑已变，正从传统的估值修复转向基于“新质生产力”和高质量发展的估值重估。新兴市场资金显著偏好中国资产，欧美长线资金回流虽慢但趋势已现。

东方财富证券分析师付原认为，恒生指数12倍的PE（TTM）和恒生科技指数处于历史19%分位的估值水平，对南向资金极具吸引力。短期看，南向资金流入能提振情绪；中长期看，将增强内地资金定价权。

光大证券张宇生建议采取“成长+价值”的哑铃型配置，紧盯AI产业链、有色金属及保险板块。

摩根大通则在AI浪潮中更为理性，认为目前判断AI应用的终极赢家为时尚早，但阿里巴巴、百度等基础设施方以及快手等广告营销方将是确定性更高的“二级赢家”。