来源：市场资讯

（来源：ETF万亿指数）

今天全球红彤彤啊，韩国综合股价指数(KOSPI)+4.1%，日经225指数+3.89%，创业板指+2.98%、深成指+2.17%、恒生指数+1.76%、恒生科技指数+1.34%。

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都回来了，熟悉的感觉都回来了！

①日本股市大涨的直接催化是自民党在众议院选举中以压倒性优势获胜，市场预期高市早苗领导的新政府将推行积极的财政扩张政策，提振了市场风险偏好。

更深层次原因，日元汇率与日本股市长期呈现负相关。日元贬值不仅提升了日本出口企业的竞争力，其带来的海外收入汇兑收益也直接增厚企业EPS，同时吸引了大量寻求低成本配置的外资流入，构成了独特的“贬值牛市”模型。

②韩国股市方面，则是产业周期与权重股引领。

韩国股市上涨主要受美国芯片行业利好消息推动，作为全球半导体和AI产业的风向标，韩国股市对此反应敏感。此前在2月3日，该指数亦因半导体芯片股走强而创下历史新高。

韩国市场由三星电子等半导体权重股领涨，凸显了股市表现与全球科技产业周期的紧密绑定。

据最新报道，三星电子预计将于2026年2月17日（农历新年后）开始向英伟达交付其新一代高带宽存储芯片HBM4，标志着全球首次HBM4大规模量产，此举有望帮助三星在AI存储关键战役中夺回部分市场份额，并直接受益于英伟达下一代AI平台Vera Rubin的发布周期。

有市场传言称，因美光在供应方面可能出现问题，英伟达可能将部分订单转交给三星，使其份额从20%升至30%。

境内含日韩股市的ETF精选

以下表格，我们汇总了境内市场可交易、主要投资日本与韩国股市的7只ETF产品。

从布局看，产品集中于富时亚太低碳精选指数、日本主流指数如日经225、东证指数，另外一只聚焦中韩半导体产业的ETF。

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近期表现上，近1月全部实现正收益，其中中韩半导体ETF（513310）涨幅达18.68%，显著领先，反映半导体板块热度；其余日本宽基ETF涨幅在5%-7%左右，亚太精选ETF南方（159687）近1月涨幅5.76%，表现稳健。

特别聊下亚太精选指数，指数权重主要分布在多个亚太市场，其中日本占比最高，约50%左右，侧重日本，另外多市场分散，也有助于分散单一市场风险。

规模方面，中韩半导体ETF最新规模约47.9亿元，流动性相对较好；其他产品规模多在10-20亿元之间。

整体来看，这类ETF为投资者提供了便捷配置日韩股市的工具，其中行业主题ETF近期弹性凸显，宽基品种则更趋于平稳。

总结一下：

短期来看，日本政治不确定性下降与财政扩张预期、韩国受益于全球科技产业景气，共同推动了本轮日韩股市强势表现。

然而，后续日本央行货币政策正常化压力、债券利率上行以及潜在的地缘贸易摩擦，可能加大市场波动性。对于境内投资者，可通过上述ETF便捷参与市场，但需注意汇率波动、境外市场风险及产品申赎安排。