【解剖大盘】

美股每次关键时刻，特朗普都会助推：他预计在2029年1月他离开白宫前，道琼斯工业平均指数将达到10万点。上周五，道琼斯指数首次突破了50000点大关。港股今天也满血复活，大幅高开，收盘涨1.76%。亚太股市也生猛，日经225指数收涨3.89%、韩国KOSPI指数收涨4.10%。

最新日本众议院选举投票已经出结果，执政联盟超过半数，高市早苗继续执政。由于其承诺会刺激经济，因此日本股市大涨。但要注意的是，高市鼓吹要让日本大幅增强军力，将国防开支在GDP的占比提高到至少2%，而且在竞选活动中曾明确表达“修改宪法”、将“自卫队写入条文”的意愿。特朗普在社交媒体上公开力挺高市早苗，甚至宣称“'一旦胜选，3月19日白宫见”。很显然，高市继续执政将带来较大的隐患，局势会进一步动荡。

黄金股继续反弹，万国黄金集团(03939)涨超8%。智通1月金股紫金矿业(02899)公告，2月8日，公司董事会审议通过《公司三年(2026—2028年)主要矿产品产量规划和2035年远景目标纲要》。到2028年，公司的资源储量、主要矿产品产量、销售收入、资产规模、利润等综合指标排名进一步提升，铜、金矿产品产量进入全球前3位。这个目标很宏大，今天涨超5%。

外交部发言人林剑回应：再次敦促日方撤回高市早苗涉台错误言论。静观后市如何发展。还有，伊朗外长称，伊朗已向中俄通报伊美谈判有关情况。估计谈不拢，双方预期差距太大，特朗普也在拖延时间而已，他在等合适的时机。

眼下也管不了太多，既然美股在大涨，这边也要抓紧时机，节前能反弹一点是一点，上周也确实跌得有点灰头土脸。

美国继续往AI方向催化，英伟达将在2月25日发布财报。高盛对英伟达业绩寄予厚望。高盛分析师在最新报告中上调了对英伟达的业绩预期，预计该公司不仅将再次交出优秀“成绩单”，而且高盛还维持对英伟达250美元的目标价，这意味着较上周五的收盘价还有35%的上涨空间。有人吹，就有资本跟进，继续涨，美股才有希望。

近期Meta、亚马逊、谷歌和微软公布了最新财报，显示它们今年的资本支出总额可能达到6600亿美元。数据中心概念新意网集团(01686)涨超10%；AI算力产业链能见度较高的就是光模块。光纤价格已经温和上涨了约半年时间，其中G.652.D裸光纤价格从不到20元/芯公里一路上涨，进入2026年后开始加速上涨。长飞光纤光缆(06869)再度大涨超15%，FITHONTENG(06088)、聚科技(01729)分别涨超14%和9%；PCB材料端的建滔积层板(01888)、建滔集团(00148)涨超6%。

深交所公告，港股通标的证券名单发生调整并自2026年2月9日起生效，调入豪威集团、兆易创新(03986)。因为新纳入港股通标的，今天开始生效，带动上海复旦(01385)也涨超10%。

AI的大发展，始终离不开的就是电力，北美缺电投资逐渐从燃气轮机向燃气内燃机、SOFC扩散，相关个股鹰普精密(01286)涨近9%、东方电气(01072)：近日公司宣布所承建埃塞俄比亚最大风电项目正式投入生产，该项目共安装48台风电机组，总装机容量达120兆瓦，均由东方电气研制提供，并配套建设风场、变电站及输电线路工程。涨超14%。

核电也是重要补充，核电与铀正从“可选能源”升级为“战略必需品”，铀资源中广核矿业(01164)涨近9%，核聚变题材的天工国际(00826)涨超9%。

AI应用端，上周更多反馈的是对相关软件行业的冲击，眼下又变成了正面提振。近日，字节跳动在即梦平台上线Seedance2.0视频生成模型，实测效果惊艳，可根据文本或图像创建电影级视频。只需编写详细的提示或上传一张图片，Seedance2.0即可在60秒内生成带有原生音频的多镜头序列视频。这有望在AI漫剧、AI短剧等短内容方面率先得到广泛应用，进一步推动漫剧/短剧制作大幅降本提效和产能供给释放，拥有IP储备、平台流量优势IP阅文集团(00772)涨近10%；也带火了版权类的阜博集团(03738)：为红果短剧的独家版权技术服务方。涨超7%。

2月6日，全球模型服务平台Open Router上线搜索排名第一的神秘匿名模型，代号为“Pony Alpha”。据预测，这款模型或为DeepSeek-V4、或为智谱GLM新模型、甚至亦有可能是Grok4.2或Claude5。智谱(02513)涨超36%、MINIMAX(00100)涨超11%。

据报道，特斯拉(TSLA.US)正在评估扩产光伏产能的多个选项，包括扩大纽约州布法罗工厂的产能至10吉瓦，凡是马斯克推进的项目，市场都会追捧，太空光伏概念钧达股份(02865)涨超10%，上游协鑫科技(03800)涨超6%。

春节消费类也表现不错，个股掘金提到的智通2月金股中国中免(01880)涨超8%，持续提到的新龙头东方甄选(01797)涨超4%，老龙头泡泡玛特(09992)发布LABUBU全年销量超1亿只，全品类全IP产品销量超4亿只，涨近6%。上次还提到了博彩股在春节消费会不错，今天集体走强，新濠国际发展(00200)、美高梅中国(02282)、金沙中国(01928)、银河娱乐(00027)均涨幅超3%。

信达生物(01801)昨日(8日)宣布与礼来(LLY.US)获得里程碑付款，以及基于中国以外地区净销售额的分级销售特许权使用费。今天涨超7%。

【板块聚焦】

2026年开年以来，在房地产行业销售持续承压背景下，多家头部房企密集启动组织架构调整。

记者近日从接近建发房产人士处获悉，该公司近期实施大规模组织架构调整，管控层级简化为“集团-事业部-项目部/城市公司”，原南宁与广州事业部合并为新广州事业部，形成18个事业部格局；总部则转型为赋能型平台，设立十大职能中心，并将原集群核心部门下沉一线，聚焦产品、营销、供应链等核心能力建设。

今年以来，保利发展、华发股份、中海地产、华润置地等房企先后推进内部架构优化，涉及区域合并、部门精简、管控层级压缩等多方面。头部房企战略主动求变改革也是形势所迫，增量时代转向存量的优化，对业绩层面会有提升，估值有望提升。

主要品种：越秀地产(00123)、万科(02202)、华润置地(01109)、合生创展集团(00754)、龙湖地产(00960)、中国海外发展(00688)。

【个股掘金】

猫眼娱乐(01896)：春节档新片预售总票房破6000万元 公司主投头部电影期待大卖

截至2026年2月9日17:52，猫眼专业版显示2026春节档新片预售总票房破6000万元，《飞驰人生3》《惊蛰无声》《镖人：风起大漠》位列前三，均已破千万。

点评：目前来看和去年比还不算很火爆，因为去年有《哪吒之魔童闹海》等超级IP,不过考虑到今年2026年为9天最长春节档，预售期仍有6天(至2月15日初一)，头部片有望加速冲量。公司深度参与领跑的《飞驰人生3》，对猫眼助推较大：主投+主控宣发，享分润+宣发+票务三重收益。最新预售：1837.9万元+，想看89万+，领跑档期。

后续票房值得期待，其它《熊猫计划之部落奇遇记》，猫眼：开发+联合出品，深度绑定内容分润。还有近期热映疯狂动物城2》，猫眼：核心票务平台+联合宣发，抽成稳定。票房截至2月9日总票房45.02亿元，影史第九，仍在长线收割。

公司是票务绝对龙头，壁垒稳固，在线电影票务出票量占比超60%，与淘票票双寡头格局，线上渗透率87%+。直营影院份额14.8%，覆盖全国主要城市，自助取票机超1400台，履约能力强。演出票务GMV增速显著高于行业，覆盖演唱会/音乐剧/脱口秀等全场景。

公司投资宣发出品具有高命中率，如2025年参与出品/宣发50+部，过亿国产片21/29部(占比72.4%)，主控发行24+部，覆盖春节/暑期/国庆三大档期。期待今年春节票房能大卖。