2026年开年以来备受关注的英伟达H200人工智能芯片对华出口事宜，在即将落地之际突生变数。据英国《金融时报》2月4日援引知情人士披露，尽管美国总统特朗普此前已原则批准出口，但美国国务院正推动实施更严格的限制措施，使得该芯片的最终出口许可证审批陷入僵局，能否顺利对华供应仍存重大不确定性。这一转折引发关注，这种芯片在高性能计算等场景中性能显著优于前代产品，其对华出口动态一直牵动全球科技产业神经。
当地时间2025年12月8日，特朗普政府曾宣布放宽H200对华出口限制，将此前的"推定拒绝"调整为"逐案审查"，并计划通过抽取25%销售额分成、限制采购量不超过美国本土客户总量50%等条件构建管控框架，英伟达随即启动供应链扩产以应对预期中的中国市场需求。随着美国商务部完成初步评估，国务院、国防部等多部门介入的跨部门审查陷入僵持。美国国务院明确主张强化限制措施，理由是"防范中国利用该芯片损害美国国家安全"，要求对芯片最终用途实施更严苛的核查机制，包括强制接受美国第三方实验室测试、禁止任何军事相关应用场景，并要求中国企业提供详尽的用途说明与追溯承诺。
有知情人士透露，国务院的强硬立场让审批流程远超常规周期，英伟达内部对此表示"极为沮丧"。一方面，中国客户因出口许可证获批前景不明朗，普遍暂缓甚至取消采购计划，英伟达CEO黄仁勋1月29日公开表示"尚未收到中国客户的H200订单"，承认决定权仍在中美双方监管部门。另一方面，全球供应链出现恐慌性调整，H200专用印刷电路板等关键组件供应商因订单预期落空已暂停生产，业内估算当前全球H200库存仅能支撑短期需求，若审批僵局持续，供应链重启需耗时3-6个月，将进一步加剧市场缺口。
值得注意的是，此次出口管制升级并非孤立事件，而是美国对华科技政策动态调整的缩影。自2022年以来，美国对中国高端芯片出口的管制经历了从全面封锁到有条件放行的演变，但其核心诉求始终围绕"遏制中国AI产业升级"展开。此次国务院加码限制，本质上是对特朗普政府"有条件放行"政策的再平衡——既试图通过芯片出口获取经济利益，又不愿放任中国获得关键算力支撑。这种矛盾心态导致政策呈现"松绑-收紧"的反复摇摆，给全球科技企业带来巨大经营风险。
对于中国市场而言，H200出口受阻虽短期加剧高端算力缺口，但也进一步坚定了国产替代的产业共识。业内普遍认为，美国的持续管制将加速国产算力生态的成熟，推动中国科技企业在芯片设计、智算集群建设等领域形成自主可控的产业体系。从全球科技产业发展视角看，H200出口风波再次证明，将高科技产品作为地缘政治博弈工具，最终将损害全球产业链供应链的稳定性。英伟达作为全球AI芯片龙头，其业绩高度依赖中国市场，但在美方政策约束下陷入"想卖不能卖"的困境，既错失市场机遇，也动摇了全球客户对其供应稳定性的信任。
热门跟贴