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【上海首例！ 一公司#操纵市场被罚后不服起诉监管一审败诉#】不服操纵市场受到行政处罚，上海某咨询公司、刘某宇将上海证监局告上法庭，但在一审中败诉。这是上海市首例因操纵证券市场受到处罚而涉诉的行政案件。

该诉讼案件起于2024年9月10日，上海证监局认定上海某咨询公司、第三人金某顺通过合谋，集中资金优势、持股优势连续买卖，影响K股票交易价格和交易量的行为，构成操纵证券市场，刘某宇是上海某咨询公司操纵行为直接负责的主管人员。

上海证监局认为，上海某咨询公司、金某顺通过合谋，集中资金优势、持股优势连续买卖，影响股票交易价格和交易量的行为，构成操纵证券市场行为，刘某宇作为时任上海某咨询公司总裁，与金某顺对接商讨，参与了上海某咨询公司投委会审议，并下达具体投资指令，是上海某咨询公司操纵行为直接负责的主管人员。

但是上海某咨询公司、刘某宇不服该《行政处罚决定书》，将上海证监局告上法庭，诉求撤销该行政处罚决定。

上海金融法院经审理认为，结合当事人询问笔录自述、相关质押合同与K股价变化情况，刘某宇、金某顺对于通过公开市场交易，实现维持K股票市值的共同意图是明确且清晰的。案涉资金流转也进一步证明原告与第三人之间存在操纵之合意；案涉私募基金不遵循分散投资的原则，而集中于K股票等两只个股进行反复买卖操作，也有违常理。因此，法院认为，上海证监局认定原告与第三人存在合谋操纵行为，有客观事实根据。