微软财报公布后股价暴跌近12%，一份用户调查显示付费用户中首选Copilot的比例在半年内从18.8%骤降至11.5%，而竞争对手Gemini则稳步上升。
微软在人工智能领域的雄心曾令人惊叹。当CEO萨提亚·纳德拉宣布“AI优先”战略时，外界普遍认为微软凭借其庞大的办公软件用户基础，能够轻松将Copilot打造成企业AI市场的霸主。
然而现实却显得讽刺——去年7月至今年1月，将Copilot作为首选聊天机器人的付费用户比例从18.8%暴跌至11.5%，与此同时，谷歌Gemini的用户占比却从12.8%上升至15.7%。
01 品牌迷阵
打开微软的产品页面，用户会被各种Copilot变体搞得晕头转向。有Microsoft 365 Copilot、Microsoft 365 Copilot Chat、普通Microsoft Copilot、Microsoft Copilot Studio，还有Github Copilot、Microsoft Security Copilot。
这还没完，再加上Microsoft Copilot Pro和Copilot+ for PCs，微软似乎把“Copilot”这个词当成了万能标签，贴在了每一个可能与AI沾边的产品上。
当前和前任微软员工向《华尔街日报》透露，这种混乱的品牌定位和产品间缺乏协同的问题正在使用户感到沮丧。
微软的研究发现，一些用户对Copilot突然出现在从文档到浏览器的各个地方感到恼火，而且不同产品线中Copilot的行为也不一致。
02 付费墙困境
梅利乌斯研究公司最近将微软的股票评级下调至“持有”，并指出“萨提亚错失了人工智能的叙事主导权”。
该机构特别批评了微软365版Copilot的推进速度过慢，其现行的“先按席位收费”模式易受智能代理技术的冲击。
分析师直言：“我们愈发认为，‘为人工智能额外付费’的模式难以为继——Copilot最终需免费附赠，这将推高公司的长期成本。”
花旗研究分析师的一份报告提供了更具体的数据：部分企业仅使用了其所购买Copilot订阅“席位”的约10%。当企业为100个席位付费，却只有10个被实际使用时，这种商业模式的可持续性令人质疑。
03 体验割裂
微软试图将Copilot打造成跨平台、跨应用的统一AI助手，但现实体验却令人失望。客户抱怨称，Copilot版本混乱、产品被强制推送，且不同AI模型之间整合效果极差。
如果想将办公场景下的AI工作内容迁移到消费级AI模型中继续处理，体验会极其糟糕、操作繁琐。
相比之下，竞争对手Anthropic的AI产品Claude Cowork因其能够在365应用程序内部和之间以Copilot用户难以实现的方式工作而受到好评。
Claude Cowork的发布是导致微软股价当天下跌的因素之一，这直接反映了市场对微软AI产品竞争力的担忧。
04 生态封闭的代价
微软似乎过于依赖自身庞大的生态系统，认为只要将Copilot嵌入Office、Windows和Azure，用户就会自然而然地接受。但这种“生态内卷化”策略正在反噬微软。
当微软研究显示Copilot的采用率在公司销售组织内部从20%飙升至70%以上时，这被视为成功迹象。
然而知情人士透露，这主要是因为公司领导层大力推动使用这项技术，员工被要求量化他们在工作中如何使用Copilot等工具。这种内部强制推广难以反映真实的市场接受度。
在网页端的独立使用情况中，Copilot面临巨大竞争压力。第三方测算显示，Copilot网页版当前市场份额仍接近1%，而ChatGPT与Gemini在聊天机器人市场合计占有超过65%的份额。
05 战略短视
微软上周遭遇了史上罕见的股价重挫，股价暴跌近12%，这一信号表明投资者对CEO萨提亚·纳德拉提出的“AI优先”战略愿景，以及公司为此投入的巨额成本产生了质疑。
最新季度财报显示，尽管净利润增至310亿美元，但支出同比大增66%，达到375亿美元。更令人担忧的是，作为微软AI业务核心支柱的Azure云计算业务，营收增速仅为38%，较上年略有下滑，远低于市场预期。
微软的AI战略似乎陷入了一个怪圈：投入越多，市场期望越高；产品体验越复杂，用户流失越严重。当微软报告称已售出1500万份Microsoft 365 Copilot“席位”时，这一数字表面光鲜，却掩盖了用户实际使用率低下的尴尬现实。
当微软首席AI转型官帕姆·梅纳德兴奋地宣布公司销售团队使用Copilot的比例从20%跃升至70%时，她或许没有意识到，这种内部强制推广与市场真实需求之间存在巨大鸿沟。
花旗报告揭示的“仅有10%的已购席位被实际使用”的数据，可能才是Copilot现状最真实的写照。微软仍然有时间调整策略，但前提是必须正视一个现实：在AI时代，封闭生态的优势正在迅速消解。
热门跟贴