一、太空光伏产业概况：新兴赛道潜力无限
太空光伏（SBSP）是商业航天与新能源的交叉风口。随着低轨星座爆发以及轻量化、抗辐射、高效率技术的突破，太空光伏正从实验室走向规模化商用。其核心需求来自低轨卫星星座、太空站与深空探测，要求光伏产品具备轻量化、抗辐射、高效率、长寿命等特性。目前，技术路线主要有砷化镓多结、超薄HJT、钙钛矿叠层三大类，国内已形成“材料 - 电池 - 组件 - 设备 - 系统”完整链条，商业化元年临近，有望成为下一个万亿级赛道。
二、相关股票之产业链上游：原料供应是根基
云南锗业是太空光伏产业链上游的重要企业，作为高纯锗 + 砷化镓衬底龙头，是太空光伏“芯片级原料”供应商。其4 - 6英寸“零位错”衬底全球市占率达30%+，是乾照光电的第一大供应商，订单已排至2026年底。2025年，其相关业务营收占比约3%，随着太空光伏产业发展，原料需求增长，未来业绩有望进一步提升。
三、相关股票之中游电池：技术核心竞争力
- 乾照光电：国内砷化镓多结电池绝对龙头，市占率超60%。其外延片量产能力具有壁垒，电池转换效率30%+，抗辐射寿命15 - 20年，还与航天811所合作钙钛矿/砷化镓叠层，效率达42%。公司已批量供货星网、G60千帆星座，太空业务营收占比45%，毛利率45%+，订单覆盖2026上半年，在太空光伏中游电池领域优势明显。
- 东方日升：是超薄HJT电池主力供应商，也是SpaceX星链核心合作伙伴。其拥有50μm超薄技术，比功率300W/kg+，适配卷叠式柔性太阳翼，成本优势显著。公司已向星链V3交付超5万片，2026年月供10万片，占采购约30%，还与银河航天合作100颗低轨卫星能源方案。截至2026年2月7日，东方日升市值255.71亿元，实际控制人林海峰持股24.82%。
- 钧达股份：作为TOPCon + 钙钛矿叠层技术先锋，是太空算力能源方案提供商。公司参股星翼芯能，叠层电池效率突破33.53%，抗辐射设计适配太空环境。目前已送样国际航天客户，2026年启动小批量交付，目标是成为“全球太空光伏引领者”。2026年1月23日，钧达股份子公司上饶捷泰新能源科技有限公司占股70%的上饶钧达航天空间科技有限公司成立，标志着其太空光伏业务迈向实体化运营新阶段。
四、相关股票之设备与下游：配套与应用关键环节
- 迈为股份：全球HJT整线设备霸主，市占率70% - 80%，是太空光伏制造核心装备商。其是唯一支撑50μm超薄HJT量产的设备商，获SpaceX 5亿美元订单，还布局了钙钛矿叠层设备。2026年启动交付SpaceX产线，支撑星链超薄电池量产，虽目前太空设备业务营收占比约1%，但未来随着太空光伏产业扩张，发展空间巨大。
- 中国卫星：航天科技集团旗下卫星制造龙头，提供太阳翼定制 + 在轨服务一体化交付。公司承接国家级低轨星座核心任务，为星网、北斗等提供卫星研制 + 能源系统一体化解决方案，2026年预计交付100 + 低轨卫星能源系统，在太空光伏下游系统领域具有不可替代的地位。
- 阳光电源：全球逆变器龙头，是太空光伏储能 + 变流系统解决方案提供商。其组串式与储能逆变器双领先，具备适配太空极端环境的电力转换技术储备。2026年将交付首批太空储能变流系统，布局光储一体化在轨服务，凭借其在逆变器领域的优势，有望在太空光伏储能领域占据重要份额。
五、市场表现与投资风险：机遇与挑战并存
从市场表现来看，部分太空光伏相关股票近期受到资金关注。以东方日升为例，截至2026年2月6日，股价22.43元，高于MA10、MA20、MA60等中长期均线，中长期均线呈多头排列，MACD指标动能偏多，近30日资金净流入12.50亿元，资金关注度较高，但由于其2024年存在亏损，资产负债率73.27%高于行业安全水平，综合风险等级为中高，投资者需谨慎对待。
太空光伏股票投资存在一定风险。技术上，钙钛矿等技术的耐辐照、长寿命等性能需在轨验证，量产良率待提升；市场方面，低轨星座建设进度若不及预期，或引发价格战压缩利润空间；政策上，太空领域国际规则变化及出口管制等，可能影响供应链。
总体而言，太空光伏产业前景广阔，相关股票具有较大的投资潜力，但也伴随着诸多风险。投资者应密切关注企业的技术研发进展、订单获取情况以及行业政策变化，谨慎做出投资决策。
热门跟贴