依据包头稀土产品交易所数据，截至2月11日，氧化镨均价到达87.7万元/吨，今年以来涨价超26万元/吨，涨幅43.42%；氧化钕均价到达87万元/吨，今年以来涨价26万元/吨，涨幅42.62%；氧化镨钕、金属钕、金属镨年内累计涨幅均在35%以上。

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光控资本以为，全球稀土资源战略地位继续提升，稀土工业进入高质量发展新时代。供应层面，配额管制叠加管制政策，刚性逻辑或继续加强；需求层面，新能源汽车、人形机器人和低空经济等新式范畴有望成为需求长期高速增加的中心驱动，估计2026年起全球稀土供需缺口或继续扩展，稀土价格或稳中有进，工业链盈利才能或继续提升，继续关注稀土工业链战略配置价值。

供应格式严重下游补库，氧化镨钕打破阶段新高。供应端，政策面以及供应面偏紧支撑，氧化镨钕现货供应继续紧缺，上游持货商低价出货意愿较低。需求端，下游磁材企业由刚需采购转为备货采购。