此前我们曾分享IFTA认证技术分析师Barry D. Moore针对RSI指标的胜率回测，当参数设置正确时，RSI可能具备很强的盈利能力，成功率为53%，并且平均有65%的交易为盈利交易。今天我们来看布林带指标回测过程及结果，到底布林带最适合用在哪个周期？最赚钱的参数是什么？你看完基本就能知道，布林带该怎么用，才不至于变成“亏钱带”。
布林带（Bollinger Bands）是一种技术分析指标，用于衡量市场波动性，并识别超买与超卖状态。它由三条线组成：一条20周期的简单移动平均线（SMA），以及上下两条分别位于该均线±2个标准差位置的轨道线。布林带会随着价格波动性的变化而扩张或收缩。
我对标普500指数进行的布林带可靠性测试（使用了13,360笔交易数据）结果显示，如果用默认参数交易，布林带对交易者来说是一个不盈利的指标。然而，如果使用优化后的参数设置，布林带也可以变得非常赚钱。
布林带是新手投资者非常常用的图表指标，但它真的能给交易者提供有价值的买卖信号吗？你想用布林带交易吗？跟我一起深入学习，掌握像专业交易员一样使用布林带的方法！
要点总结：
✔ 布林带通过上下轨之间的标准差来衡量波动性。
✔ 当价格运行到上轨或下轨之外时，可以识别潜在的交易机会。
✔ 市场的超买与超卖状态可以被识别，并可用于捕捉利润。
✔ 调整标准差的+/- 倍数以及SMA参数，可以提升布林带的准确性。
✔ 根据我们的测试结果，布林带的成功率偏低。
测试结果亮点
我在TrendSpider上进行的长周期回测结果明确显示：布林带的最佳设置是20日周期SMA + 2倍标准差，并且使用在60分钟图上效果最好。该策略的胜率为47%，与买入并持有策略相比表现更优。这个胜率看起来似乎并没有超过50%那么多，但盈利的股票往往涨幅非常惊人，因此整体策略仍然是成功的。
什么是布林带？
布林带是一种技术分析图表指标，目的是提示市场是否处于超卖或超买状态。它看起来像两条趋势线，并由三条线构成：中间线通常是20日简单移动平均线（SMA），上下轨则分别位于该均线的±2个标准差位置。
如何使用布林带？
布林带可以通过多种方式帮助识别交易机会。交易者经常使用外侧两条轨道之间的距离来衡量波动性，并寻找潜在的入场点。
如果价格突破指标的上轨或下轨范围之外，这可能意味着价格处于超买或超卖状态，交易者可以利用这些情况进行交易。此外，布林带还可以帮助你识别价格行为趋势，以及潜在的支撑与阻力区域。
布林带通常是新手交易者最早学习使用的指标之一，但它真的能赚钱吗？
布林带的工作原理
布林带由一条移动平均线（SMA）以及上下两条轨道线构成。SMA通常设为20周期简单移动平均线，不过你也可以根据自己的交易策略调整该参数。
❍ 上轨的计算方式是：SMA + 2倍标准差
❍ 下轨的计算方式是：SMA - 2倍标准差
这两倍标准差构成了一个价格很少会突破的范围。如果价格突破这些轨道，通常意味着趋势可能即将发生变化或出现反转。
当价格靠近上轨或下轨时，也可分别视为超买或超卖信号（取决于价格靠近哪一条轨道）。交易者可以根据价格相对布林带的位置，选择做反转交易或顺势延续交易。
如何交易布林带
我测试了很多种布林带的交易方式，但研究结果显示，没有任何一种策略的成功率能超过47%。原因在于布林带会产生大量假信号。
一种很常见的布林带交易方法是，当价格向上穿越下轨时买入，当价格向下跌破上轨时卖出。该策略在趋势行情中效果最好，因为它能帮助交易者在长期趋势中捕捉更大的收益。
日内交易者如何使用布林带
如果要用布林带做短线交易策略，可以关注价格是否突破布林带上下轨之外。如果价格突破上轨，交易者可以做多进场；如果价格跌破下轨，交易者可以做空进场。
然而，这种策略最好避免在横盘或震荡整理的行情中使用，因为在这种情况下更容易出现假突破，从而导致更多亏损交易。
交易者也可以利用布林带来识别市场的反转机会。如果价格触及下轨后向上反转，交易者可以做多进场；如果价格触及上轨后向下反转，交易者可以做空进场。该策略在市场震荡或整理时效果最好——因为在这些条件下，布林带往往会像支撑位与阻力位一样发挥作用。
在使用这种策略时，交易者通常会寻找额外信号来确认反转。例如结合其他指标或图表形态，如“双底”或某些K线形态。交易者也应当关注成交量——更高的成交量往往能确认反转信号的有效性。
虽然这些布林带交易策略非常流行，但在我们的测试中，我无法证明它们能取得任何成功。
但真正的问题是，布林带的买卖信号是否真的能盈利？它是否像RSI指标或唐奇安通道那样有效？还是说它只是另一种“看起来有用但实际上无效”的图表指标，就像移动平均线那样？
继续往下看，你将了解到如何才能用布林带实现盈利交易。
如何计算布林带指标
标准布林带的计算方式是：对当前价格取20日简单移动平均线（SMA），然后在均线基础上加上上下两条轨道线，这两条轨道线分别距离均线±2个标准差。
优点
布林带指标可以帮助交易者观察当前价格行为，以及价格波动性有多大。由于标准差使用历史数据，因此它可以用来提前发现潜在的反转或突破机会。此外，交易者也可以使用该指标来寻找进出场点，并设置止损位置。
缺点
布林带最大的缺点是假信号太多。我们的测试显示，使用三种主要布林带策略进行交易，其平均成功率仅为33%，这个表现非常差。
此外，布林带属于滞后指标，意味着它只能在价格行为已经发生之后才发出信号。这可能导致交易者进出场过晚，或者错过本来可能盈利的机会。并且由于布林带基于历史价格计算，在高波动市场中，它可能并不那么有效。
我如何在TrendSpider中设置布林带回测
要在TrendSpider中设置布林带回测，请按以下步骤操作：
✍ 注册TrendSpider。
✍ 买入信号（Buy Signal）：依次选择Strategy Tester（策略测试器） > Entry Condition（入场条件） > Add Script（添加脚本） > Add Parameter（添加参数） > Condition（条件） > Price（价格），然后设置为：Close（收盘价） > Greater than（大于） > Bollinger Bands (20,2,2,0 Close), Low（布林带下轨）。
✍ 卖出信号（Sell Signal）：选择 > Add Script（添加脚本） > Add Parameter（添加参数） > Condition（条件） > Price（价格），然后设置为：Close（收盘价） > Greater than（大于） > Bollinger Bands (20,2,2,0 Close), Up（布林带上轨）。
✍ 最后点击 “RUN”（运行）。
布林带回测结果
我使用布林带的标准参数（20,2,2），对道琼斯工业平均指数（DJIA）成分股，在四种周期上进行了测试：1分钟、5分钟、1小时、日线图，结果表现都很差。
在1分钟图上，布林带策略的成功率只有23%，非常低。
在1小时图上（测试跨度两年），布林带的胜率达到47%，并且与“买入并持有”策略相比略有优势。
我还测试了另一组布林带参数 (10,2,1)，结果在5分钟图与1小时图上的成功率同样偏低，分别只有37%与27%。
此外，我也测试过“买入上轨突破”的策略，甚至测试过“卖出上轨突破”的策略，但这些常见的标准玩法都没有取得成功。
最佳布林带参数
我在TrendSpider上进行了长达360年的回测（历史样本累计），结论非常明确：布林带的最佳设置是——20周期SMA + 2倍标准差，并且在60分钟图上表现最好。
该策略的胜率为47%，相对于买入并持有策略更优。这个胜率看起来可能并没有明显高于50%，但那些盈利的股票涨幅非常惊人，因此从整体来看，该策略依然是成功的。
接下来，我将展示其中一部分成功交易的案例。
布林带测试：60分钟图
我们对家得宝（Home Depot，代码：HD）在1小时图上进行了为期两年的测试。结果显示，布林带策略的收益为+84.1%，而买入并持有的收益为-3.4%。
一共发生了26笔交易，胜率高达85%；平均单笔盈利为4.08%，而平均亏损为-6.17%。
能让85%的交易成为盈利的指标非常罕见，这也是布林带在这只股票上能盈利的原因。不过，在道琼斯30只成分股中，有53%使用该策略最终仍然是亏损的。
布林带测试：1分钟日内交易图
我们对默克公司（Merck，代码：MRK）进行了为期21天的测试。布林带策略收益为+2.8%，而买入并持有收益为0.1%。这是一个不错的回报：总共40笔交易，其中70%是盈利的，平均单笔盈利为0.28%。
不过，尽管这只股票表现不错，但布林带在1分钟图上的整体表现非常差，道琼斯30只股票中有77%最终是亏损的。
布林带测试：日线图
标准布林带参数在 IBM 上表现良好：12年累计收益达到48.2%，而买入并持有收益为-14.8%。但同样地，当该策略应用到整个道琼斯30只股票上时，依然失败率很高：整体失败率为67%，也就是说，使用布林带交易的股票中，有67%无法跑赢标的资产本身的表现。
一个真正能赢的策略
经过数周的测试，我最终找到了一个能够盈利的布林带交易策略。它在20年时间里跑赢标普500达211%，胜率为55%，年化增长率为12.73%。该策略的具体逻辑与回测结果如下。
可盈利的布林带参数
根据我们的测试，布林带唯一可行的盈利方式是使用参数 (10, 1.5, 2)，并在下轨高于价格时买入。这意味着，使用10日SMA，上轨与下轨分别采用1.5倍与2倍标准差。
当交易持仓开启后，唯一能实现盈利的方法是设置一个5%的滚动止损。如果试图使用布林带本身来作为盈利出场条件，会非常困难，并且最终往往只会带来亏损。
为了测试布林带在标普500（美国市值最大的500只股票）上的效果，我使用了FinViz Elite提供的优秀回测工具。FinViz的“点选式回测引擎”让我能够对日线图上的布林带（Bollinger Bands-14）进行过去20年的测试。结果如下：
可盈利布林带策略的回测结果
布林带策略在20年里跑赢了标普500股票组合，总回报为766%，而买入并持有策略的回报为555%。总共发生了51,414笔交易，其中55%的交易日是盈利的。
在20年周期内，该布林带策略比买入并持有策略多赚了211%，这也使它成为我测试过的所有布林带策略中表现最好的一个。
尽管这一特定的布林带策略在个别情况下取得了成功，但大多数参数组合都表现得非常糟糕。我更倾向于使用表现更好的指标，例如资金流量指数（Money Flow Index，MFI）。
使用FinViz Elite回测布林带
要设置一个可盈利的布林带回测，请按照以下五个步骤操作：
✍ 注册 FINVIZ ELITE
✍ 选择 Backtests（回测） > Index = S&P500（标普500）
✍ 选择 Long Entry When（做多入场条件） > Indicator（指标） > Bollinger Bands LowerBand（布林带下轨） < Close（ 收盘价）
✍ 设置 Long Exit（做多出场条件） = Stop-Loss 5%（止损 5%）
✍ 最后点击 “Run Backtest”（运行回测）
将布林带与其他指标结合
布林带可以与其他技术指标结合使用，以构建更具盈利能力的交易策略。比如，结合 MACD（指数平滑异同移动平均线） 指标，你可以设计这样一套策略：当布林带达到正向信号的同时，MACD向上穿越其信号线时买入。此外，你还可以使用MACD的柱状图来提示何时退出交易。或者，你也可以将布林带与价格变化率、资金流量指数，或某些看涨图表形态结合使用。
如果你想测试“布林带 + 其他指标”的组合是否真正能盈利，我建议使用TrendSpider——这是我们推荐的股票研究与AI驱动交易软件。
布林带公式
✔ 上轨（Upper Band）= 20日SMA + 2 ×（价格的20日标准差）
✔ 中轨（Middle Band）= 20日SMA（简单移动平均线）
✔ 下轨（Lower Band）= 20日SMA – 2 ×（价格的20日标准差）
这意味着，当当前价格行为处于中轨上方一个标准差的位置时，通常被认为是超买；当当前价格行为处于中轨下方一个标准差的位置时，则被认为是超卖。
❍ 布林带能用于买卖信号吗？
可以，布林带确实可以用于产生买入与卖出信号。然而，我们对标普500进行的20年测试表明：布林带只适合用于日线图上的买入信号，并且参数应为 10周期SMA + 2倍标准差。
使用这种设置可以获得跑赢市场的766%收益，而指数投资（买入并持有）的收益为555%。
❍ 你应该使用布林带吗？
不建议。我们的测试显示：在所有周期中（从1分钟到日线），如果使用布林带的标准参数，布林带是一个不可靠的指标。在道琼斯30只股票上，布林带策略的成功率只有33%。
❍ 布林带准确吗？
不准确。总体而言，布林带在标准参数下的表现并不可靠，在道琼斯30只股票上的失败率高达67%。如果改用 SMA 10，并且只把布林带当作买入信号——即当价格上穿下轨时买入——准确率可以提升到55%。
❍ 使用布林带的局限性
根据我们的测试，布林带单独使用时表现很差，因此你应该将它与不同的图表形态和指标结合使用。这样可以帮助你减少假信号，并避免更大的亏损。
❍ 布林带可靠吗？
不可靠。如果使用标准设置（20,2,2），布林带的买卖信号可靠性很差。我们的测试显示：在1分钟与5分钟图上，布林带的可靠性只有27%。
总结
在对三种策略、累计13,360笔交易数据进行测试后，我确认，布林带总体来说是一种容易亏损的交易策略。如果你一定要使用布林带，那么请只在日线图上使用，并采用10,2,2 的参数设置。当价格上穿下轨时买入，使用5%的滚动止损作为卖出方式，这样可以将盈利概率提升到55%左右。
我研究并测试过许多技术分析指标，其中很多指标（例如移动平均线和布林带）表现都不如预期。
我也证明了，通过优化参数，布林带可以被调校成一个对交易者有用的工具，尤其是在产生强买入信号方面，它可能成为投资者工具箱中有价值的一项补充，但请避免用它来做卖出信号。
免责声明：交易存在重大亏损风险，并不适合所有投资者。过往表现并不代表未来结果。
热门跟贴