电网设备“王炸”落地：两份文件，一个2035年的承诺

电网设备“王炸”落地：两份文件，一个2035年的承诺

2026年2月11日，国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》。这份编号“国办发〔2026〕4号”的文件，将两个时间节点刻进了中国电力工业的史册：

2030年，基本建成全国统一电力市场体系；2035年，全面建成。

这不是一份孤立的政策。就在同一天，关于“十五五”期间国家电网4万亿元固定资产投资、南方电网近1万亿元投资规划的消息持续发酵。一边是看不见摸不着的“市场规则”，一边是绵延万里的铁塔银线——两份文件，共同构成了中国电力行业未来十年最完整的顶层设计。

这是一场蓄谋已久的“王炸”。

两份文件，一个体系

很多人会把《实施意见》单纯理解为“电改文件”。这没有错，但不够。

电力市场与电网设备，从来是一体两面。市场解决的是“电往哪里去”的资源配置问题，电网解决的是“电能不能送过去”的物理承载问题。没有统一市场，跨省跨区输电通道就是无米之炊；没有坚强电网，市场化交易的合约注定无法物理交割。

此次《实施意见》首次明确提出“各层次市场从各自报价、各自交易逐步转向统一报价、联合交易”，并强调“推动跨省跨区输电能力较‘十四五’末提升超30%”。这正是规则统一与物理互联的双重突破。

读懂这一层，才能真正理解“2035年全面建成全国统一电力市场体系”的分量——它不仅是一套交易规则，更是一张覆盖960万平方公里的能源配置网络。

设备企业的“清单时刻”

政策落地，最先起反应的是产业链。

《实施意见》发布后，券商密集发布解读。华源证券、国信证券、东莞证券等机构几乎一致给出判断：电网设备已进入确定性景气周期。

这份“确定性”来自几个具体的数字：

4万亿。 国家电网“十五五”固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%。如果考虑历史经验中的“超额完成”惯例，实际投资规模可能上修至4.4万亿-5万亿元。

1800亿。 南方电网2026年固定资产投资安排1800亿元，连续五年创新高，“十五五”总投资将逼近1万亿元。

30%。 跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超30%。

3500万台。 到2030年，国家电网经营区将具备承载6000万台充电基础设施的能力。

2400亿。 “十五五”期间国家电网研发经费投入预计超过2400亿元，数智化技术全面融入电网规划运营。

这些数字构成的，是一张横跨特高压、配网、数字化、储能接入的庞大设备需求清单。

谁在名单上？

虽然没有官方盖章的“白名单”，但市场已经用自己的方式完成了筛选。

特高压赛道是此轮投资最直接的受益者。跨省输电能力提升超30%，意味着“十四五”后半程一度放缓的特高压建设将重新提速。许继电气、国电南瑞、平高电气、中国西电等企业被多次提及。更重要的是，柔性直流输电技术的渗透率正在提升——相比传统直流，柔直设备技术壁垒更高、价值量更大，四方股份等企业卡位优势明显。

配网侧被机构视为“十五五”最大的预期差。“十四五”期间配网投资占比持续下降，但分布式光伏、充电桩的爆发式接入已倒逼电网升级。此次政策明确“配网软硬件升级改造空间广阔”，一二次融合设备、智能开关、配电自动化成为关键词。三星医疗、海兴电力等在智能电表领域有修复预期的企业，以及思源电气、特锐德等配网龙头，进入机构视野。

出海是另一条独立逻辑。北美AI缺电、欧洲能源转型、新兴市场电网薄弱——全球电网投资缺口正在由中国制造填补。变压器对美出口交付周期已拉长至127周，中国供应链的稀缺价值凸显。金盘科技、明阳电气、华明装备等被看作海外突破的种子选手。

AIDC（人工智能数据中心）供配电则是全新的增量。英伟达正推动下一代数据中心供电架构向800V DC升级，固态变压器（SST）成为关键技术路线。2026年被视作800V HVDC/SST试点应用的元年，四方股份、麦格米特、中恒电气等企业布局最早。

2035，不止是数字

回到《实施意见》本身。这份文件一共19项重点任务，其中有几处“首次”值得反复品味。

首次提出“统一报价、联合交易”。这意味着，未来的电力交易不再是各省、各网“各卖各的”，而是一盘棋。经营主体只需一次性提出量价需求，电力市场即可在全国范围内分解匹配供需。

首次提出“探索容量市场”。煤电、抽水蓄能、新型储能的收益模式将迎来市场化重塑，不再单纯依赖政府定价，而是通过报价竞争形成容量电价。

首次提出“逐步实现除保障性用户外的电力用户全部直接参与市场”。中小工商业用户将从前些年的“电网代理购电”真正走向前台，成为市场交易的直接参与者。

首次提出“健全电力市场多元治理体系”。政府定规则、监管管执行、市场管理委员会协商共治、运营机构实时监测——一套现代化的市场监管框架正在成型。

这些“首次”加在一起，勾勒出的是一种全新的电力运行范式：从计划主导到市场主导，从省级割裂到全国统一，从保供优先到多维价值并重。

电网的“惊险一跃”

回到设备企业的视角。这份2035年蓝图，意味着什么？

意味着过去那种“跟着项目走、吃了上顿没下顿”的周期性焦虑，正在被长达十年的确定性叙事取代。特高压、配网、数字化、出海、AIDC——五条赛道同时开启，任何一个方向都足以支撑一家企业五到八年的增长。

也意味着竞争逻辑的根本变化。当电网从“钢筋铁骨”的硬件铺设转向“神经网络”的智能化升级，设备企业的核心竞争力不再只是产能和价格，而是技术迭代能力和系统解决方案能力。柔性直流、固态变压器、虚拟电厂聚合控制——这些十年前还停留在实验室的概念，如今已成为订单招标书里的硬指标。

从1439号文到4号文，从“十四五”收官到“十五五”开局，中国电力体制改革走了整整五年。五年前我们讨论的是“煤电能不能市场化”，五年后我们讨论的是“绿电如何参与全国统一交易”。

这是中国电力工业的惊险一跃，也是电网设备企业从未面对过的历史机遇。

2035年还有九年。九年之后，全国统一电力市场体系全面建成之日，回望这个春节后的2月，人们会发现：

那两份在同一天刷屏的文件，不过是一场漫长变革最早的两声惊雷。