2月13日，A股三大指数集体走弱。创业板指下挫跌逾1.01%，沪指跌0.74%，深成指跌0.75%。算力硬件方向跌势扩大，玻纤、CPO、有色、油气等板块指数跌幅居前，沪深京三市超2700股下跌。

值得注意的是，算力硬件板块近期波动加剧。2月11日，创业板指同样跌逾1%，算力硬件权重股中际旭创、新易盛均跌超5%。而在2月12日，算力产业链曾出现集体反弹，创业板指当日收涨1.32%，CPO概念、液冷服务器、算力租赁等细分方向全面走强。仅隔一天，相关板块便再度承压回落。

从产业层面看，算力基础设施建设正处于加速推进期。据国务院国资委2月12日消息，国务院国资委于2月10日召开中央企业"AI+"专项行动深化部署会，明确提出中央企业要"强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进'算力+电力'协同发展，提升全链条数据治理能力，不断夯实人工智能产业基础底座"。会议同时要求央企"切实当好智算基础设施的供给者、人工智能赋能千行百业的推动者、产业体系化布局的组织者"。

与此同时，工业和信息化部近日印发《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，部署推进"1+M+N"国家算力互联互通节点体系建设，旨在通过统一标识、统一标准、统一规则的运行机制，实现算力资源的入网入市与跨区域调度。

在算力配套领域，液冷技术正迎来规模化落地窗口。随着AI芯片功耗持续攀升，传统风冷方案已难以满足高密度散热需求，巨化股份、永太科技、新安股份、润禾材料等多家上市公司已在氟化冷却液和硅基冷却液赛道展开布局。其中，新安股份基于自研硅基冷却液的浸没式液冷方案已在杭州"中国数谷"落地首个商用项目。

中信证券研报指出："展望2026年，算力发展具备高确定性，超节点技术迎来拐点性机遇，大厂Capex验证需求逻辑，叠加国产算力厂商竞争力提升，我们看好国产算力芯片及国产系统级厂商投资机遇。"

万联证券研报显示，SW电子行业2025年Q4基金重仓比例为20.22%，同比上升3.28个百分点，寒武纪、海光信息、中芯国际位列基金重仓前三，AI算力与半导体自主可控仍是基金机构重点关注方向。

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本文源自：市场资讯

作者：观察君