当前锂电池原材料行业正处于“需求快速释放（动力+储能）”与“供给端扩产受限”并存的阶段，整体呈现供需紧平衡格局。在此背景下，电解液、正极材料、结构件等关键环节的头部企业，凭借技术壁垒、产能规模及客户绑定优势，盈利弹性逐步显现。
结合2026年最新行业动态，本文从需求端变化切入，系统拆解锂电池全产业链的结构性机遇，并同步梳理10家核心公司在各自环节的最新布局，一文把握行业主线与企业潜在成长空间。
储能需求爆发
2025年起，全球储能需求快速放量，成为推动锂电行业复苏的关键变量。储能电芯市场逐步进入紧平衡状态，电芯价格明显修复，同时AIDC配储等新兴应用场景加速落地，为上游原材料企业带来新增需求空间，头部电池企业率先受益。
EVTank数据显示，2025年全球锂离子电池总出货量达2280.5GWh，同比增长47.6%。其中，储能电池出货量651.5GWh，同比大幅增长76.2%，成为增速最快的细分领域。
在AIDC配储方向，2025—2030年美国机房侧储能市场年复合增长率预计达62%。永太科技的氟化液产品已延伸至液冷数据中心及储能热管理领域，逐步形成新的增长曲线。
供需反转下的龙头格局
2025年，锂电核心原材料供需结构持续改善。六氟磷酸锂、磷酸铁锂、电解液添加剂等关键环节供给释放相对受限，龙头企业的盈利弹性逐步显现。以下10家公司在各自细分领域的新布局，与行业趋势高度契合。
电解液及核心材料环节
1.天赐材料
作为全球电解液龙头（市占率约30%），天赐材料拥有全球领先的六氟磷酸锂产能。2025年电解液销量突破70万吨，六氟磷酸锂自供率超过80%，与宁德时代、LG新能源等核心客户深度绑定，长单占比超过60%。公司2025年净利润预增127.31%—230.63%。2026年1月公告对15万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修（不影响整体供应），同时加速固态电池布局，硫化物电解质研发已进入中试阶段。
2.新宙邦
新宙邦是电解液及湿电子化学品的重要供应商，核心客户包括宁德时代、亿纬锂能。2025年电解液销量同比增长25%，并与宁德时代签署2026—2028年长期供货协议，锁定出货量超过20万吨。惠州基地2万吨LiFSI产能顺利投产，高附加值产品占比持续提升。
3.永太科技
公司以含氟精细化学品为核心，锂电材料成为主要增长引擎。当前电解液产能15万吨/年，VC产能1万吨/年，2025年VC出货量同比增长80%。2025年前三季度实现扭亏为盈，2026年2月股价因六氟磷酸锂及添加剂业务异动出现涨停表现。
4.华盛锂电
作为电解液添加剂龙头，VC、FEC全球市占率超过20%，总产能约1.4万吨/年。2025年出货量超过1.2万吨，VC纯度达到5N级，客户包括天赐材料、新宙邦等龙头企业。2025年VC/FEC产能利用率超过95%，产品价格由8万元/吨上涨至18万元/吨，同时加快固态电池电解质相关研发。
正极及上游资源环节
5.华友钴业
华友钴业构建了“资源—冶炼—材料”一体化产业链，在刚果（金）拥有自有矿山资源，三元前驱体产能位居全球前三。2025年出货量超过30万吨，其中高镍产品占比约60%。2026年2月完成10亿元超短期融资券发行，镍产品营收占比提升至34.51%，有效对冲钴价波动。
6.厦钨新能
厦钨新能是正极材料核心企业之一，钴酸锂全球市占率超过30%，三元材料已进入宁德时代、松下供应链。2025年正极材料出货量超过25万吨，其中三元材料占比约40%。公司在硫化物电解质方向取得阶段性突破，2025年进入头部客户验证阶段，重点布局高镍三元及富锂锰基材料。
结构件及其他环节
7.科达利
科达利是锂电池精密结构件龙头，全球市占率超过30%，客户覆盖宁德时代、特斯拉等。2025年动力电池结构件出货量超过10亿套，储能结构件业务增速超过50%。德国、美国工厂陆续投产，为海外需求提供支撑，同时推进一体化压铸结构件研发。
8.贝特瑞
作为负极材料头部企业，贝特瑞2025年扣非销售净利率表现稳健，持续推进东南亚新产能建设，预计2026年形成有效供给，叠加海外订单优势，盈利能力有望进一步改善。
9.中科电气
中科电气为负极材料厂商，2025年公告中东地区项目规划，持续优化成本与盈利结构。2026年有望在下游需求回暖背景下，实现产能利用率与产品价格的同步提升。
10.天际股份
天际股份是六氟磷酸锂核心供应商之一，2025年第四季度盈利显著改善，带动全年实现扭亏为盈。在六氟磷酸锂量价齐升的背景下，公司下半年维持满产运行，深度参与行业紧平衡格局。
技术端突破
2025年以来，锂电技术路线逐步收敛，硫化物电解质成为固态电池的主流方向。宁德时代、亿纬锂能、天赐材料等龙头企业加速布局，推动产业化进程。宁德时代累计专利超过4.3万项，钠离子电池计划于2026年实现量产；天赐材料硫化物电解质规划于2026年落地百吨级产线；厦钨新能在固态电池材料领域亦持续推进。
行业整体采用“半固态过渡+全固态储备”的技术路径，头部企业研发投入持续加码。2025年前三季度，新宙邦、欣旺达研发费用分别达到3.6亿元、32.02亿元，重点投向高附加值产品与前沿技术，为长期发展夯实基础。
整体来看，锂电原材料行业供需紧平衡格局仍在延续。在储能与动力电池双重需求驱动下，叠加技术路线持续演进，电解液、正极材料、结构件等关键环节的头部企业优势愈发清晰。
本文所列10家核心公司，凭借产能、技术与客户结构优势，已在各自赛道完成前瞻布局，2026年盈利弹性具备持续释放的基础。
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