这两年存款搬家这个话题一直引起很多人的关注，但至于有多少存款流出了银行，很多人都搞不清。
不过2月13日央行所公布的2026年1月份金融数据，让我们看到了其中最真实的答案。
根据央行公布的最新数据，2026年1月份，人民币存款增加8.09万亿元，其中，住户存款增加2.61万亿元。
乍一看，2.61万亿的居民存款增加仍然很庞大，这说明大家仍然愿意把钱存进银行。
但通过简单的对比今年1月份跟去年1月份的数据大家会明显感受到，存款搬家已经非常明显。
2025年1月份，人民币存款增加4.32万亿元，其中住户存款增加5.52万亿元。
这意味着今年1月份新增的住户存款比去年1月份减少了2.91万亿元，减少幅度超过110%。
那为什么今年1月份新增住户存款下降这么明显呢？难道大家没钱存款了吗？答案肯定不是。
因为从总存款增量来看，今年1月份的新增存款是8.09万亿元，比去年的4.32万亿元还多了3.77万亿元，同比增加了87%。
然而增加的这些存款并没有转化为住户存款，那钱到底到哪里去了呢？
我们不妨对比几项存款分类的数据。
一个是住户存款，2025年1一月为新增5.52万亿；2026年1月为2.61万亿。
二个是非金融企业存款，2025年1月减少2060亿元，2026年1月增加2.61万亿元。
三个是财政性存款，2025年1月为增加3324亿元，2026年1月为增加1.55万亿元。
四个是非银行业金融机构存款，2025年1月份减少1.11万亿元，2026年1月增加1.45万亿元，如此一来，2025年1月份实际上比2025年同期新增了2.55万亿元左右。
在这四项存款当中，只有非银行业金融机构存款和住户存款是可以相互流动的。
2025年这两项数据新增是4.41万亿，2026年这两项数据新增是4.06亿元，这说明2026年两项居民财富投资渠道新增数据反而比2025年减少了3,500亿左右。
然而非银行业金融机构存款跟去年同期相比却增加了2.55万亿左右，这2.55万亿其实很大一部分就是住户存款转化过来的。
那为什么会有大量的住户存款搬家呢？这背后主要有两个原因。
第1个原因是存款利率的持续下降。
这两年普通银行存款利率一降再降，截至目前，大多数银行官方挂牌利率都低于1.5%。
虽然有一些银行在吸收存款的过程当中，会在挂牌利率的基础上上浮，但从实际情况来看，目前市场上绝大多数银行的利率都不会超过2%。
尤其是国有六大行以及12家股份制银行存款利率更是普遍低于1.6%。
这个存款利率甚至都跑不赢物价上涨的水平，有点食之无味，弃之可惜的感觉。
也正因为如此，很多用户在存款到期之后都会考虑其他收益率更高的理财产品。
比如最近一段时间，有不少用户就更倾向于购买银行的低风险理财产品以及一些储蓄型保险产品。
虽然这些低风险的理财产品的整体收益率也比前几年低了不少，但目前仍然有部分产品的年化收益率可以达到2%~3%之间，这明显要比银行高出不少。
所以最近一段时间有大量的资金涌入这两个赛道，结果我们看到银行理财产品的规模是在不断扩大的。
截至2025年末，银行理财存量规模已经突破33.29万亿元，增长达到11.15%。
其中2026年1月份新发规模环比增长更是超过20%，新增的这些规模当中，有很多都是从普通定期存款当中转发过来的。
第二是股市表现相对良好。
在存款利率持续下降的背景之下，除了购买一些低风险的理财产品之外，有些风险偏好比较高的客户还有可能将资金投入到股市当中。
进入2025年下半年之后，股市表现一直相当不错，2026年开年继续延续这种相对火热的状态。
2026年1月A股指数全面“开门红月”，其中上证月涨3.76%，深证成指月涨5.03%，创业板指月涨4.47%，科创综指月涨更是高达11.97%。
这种亮眼的表现直接吸引了大量的客户将资金从银行取出来投入到股市当中。
受以上两个因素的共同影响，2026年1月份住户存款搬家相当明显，这早就在预料当中。
而且这只是一个开始，预计整个2026年“存款搬家”的现象会越来越明显的。
之前就有一些结机构预测，2026年到期的定期存款规模高达50万亿到70万亿之间。
然而与存款集中到期形成反差的是，未来存款利率还有可能进一步下降。
虽然最近一段时间有些银行在搞开门红活动，会阶段性的上调存款利率，但这终究只是一种临时性的措施，从长远来看，未来存款利率还有可能进一步下降的。
面对这种低利率困境，肯定会有越来越多的资金流出银行，然后投入到其他收益率更高的市场当中，其中银行理财产品应该成为首选。
但随着大量资金涌入理财市场，理财的整体收益率肯定也会下降，不排除未来低风险理财产品的收益可能会跌破2%的大关。
不过存款的持续搬家，对于股市来说，反而是一个利好消息，在存款和银行理财吸引力不断下降的背景下，估计很多用户都会将资金投入到股市当中，所以从长期来看，股市仍然有较大的上涨动力。
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