钱学森：外国人能搞的，难道中国人不能搞？中国人比他们矮一截？
提到芯片制造，就绕不开荷兰阿斯麦（ASML），这个长期垄断全球高端光刻机市场的巨头，曾被认为是“不可超越”的存在，尤其是其能生产7纳米以下芯片的EUV光刻机，一度成为卡脖子的关键设备。
但最近几年，越来越多的信号表明，阿斯麦的黄金时代已经过去，衰落成为不可逆转的趋势。
很多人可能会疑惑，一个行业垄断者，怎么会说衰落就衰落？
其实答案很简单，不是阿斯麦不够强，而是时代变了，而它自己，既在吃老本，又遇上了最强劲的对手——正在全力崛起的中国。
一、阿斯麦的“虚假繁荣”，本质是在透支未来
首先大家要明白一个常识：光刻机本身是个小众市场，全世界能做光刻机的企业不超过5家，市场规模一直比较平稳，不可能出现大规模、持续性的增长。
就像一个小池塘，最多只能养那么多鱼，突然出现鱼量暴增，要么是有人过度投放，要么就是后续必然会出现鱼苗死亡、水质恶化的问题。
阿斯麦之前的发展，就完美印证了这个道理。
2017年之前，阿斯麦每年的光刻机出货量都不超过200台，这种略有增长、平稳发展的状态，才是这个行业正常的样子，也是企业长久发展的根基。
但2020年之后，一切都变了，阿斯麦的销售额突然迎来爆发式增长，尤其是2023年和2024年，两年的光刻机交付量分别达到了421台和418台，创下了前所未有的高峰。
可能有人会觉得，这是阿斯麦实力变强了，其实恰恰相反，这种高速增长根本不是市场正常发展的结果，而是一场“虚假繁荣”。
背后的核心原因，是2018年美国发起贸易战后，中国意识到了芯片自主的重要性，从2021年开始大规模建设芯片生产厂，而当时国产光刻机还未跟上，只能大量采购阿斯麦的设备，这才给了阿斯麦“爆单”的机会。
简单说，阿斯麦这几年的高业绩，不是自己开拓了新市场、研发了新技术，而是中国芯片产业的“补课式采购”给它喂起来的。
更关键的是，这种采购需求是一次性的、透支性的——中国不可能一直大规模建芯片厂，也不可能一直依赖进口设备，一旦中国的芯片厂建设告一段落，一旦国产光刻机能够替代进口，阿斯麦的订单就会断崖式下跌。
从最新数据也能看出端倪，2025年阿斯麦新光刻系统出货量降至300台，相比2024年的380台明显下滑，中国市场在其净系统销售额中的占比也从2024年的41%降至2025年的33%，这种下滑趋势，未来只会越来越明显。
二、阿斯麦沉迷吃老本，核心技术多年停滞不前
一个企业要想长久立足，尤其是科技企业，核心技术的持续更新迭代是关键。
但阿斯麦这些年，却一直在“吃老本”，最先进的EUV光刻机，已经多年没有实质性的技术更新了。
可能有人不知道，EUV光刻机是生产7纳米以下高端芯片的核心设备，全球目前只有阿斯麦能量产，这也是它之前能垄断市场的最大资本。
但垄断带来的弊端，就是创新动力的丧失——既然没有竞争对手，既然能躺着赚钱，为什么还要花费大量资金和精力去研发新技术？
这就是阿斯麦的现状。
反观我们熟悉的科技企业，无论是手机领域还是新能源领域，那些能长久发展的，都是一直在迭代技术、突破自己，一旦停下脚步，很快就会被淘汰。
阿斯麦现在就陷入了这样的困境，它的EUV光刻机虽然依旧先进，但技术瓶颈已经显现，而且多年没有突破，而市场的需求却在不断升级，芯片的制程越来越精细，对光刻机的要求也越来越高。
更值得注意的是，阿斯麦自己也仅掌握不到10%的EUV核心技术，其余90%都依赖全球五千多家供应商协作，这种高度依赖外部供应链的模式，在全球科技竞争加剧的今天，本身就是一个巨大的隐患。
一旦某个核心供应商出现问题，或者受到地缘政治的影响，阿斯麦的生产就会受到严重冲击。
而阿斯麦的竞争对手，尤其是中国企业，却在马不停蹄地追赶，这种“你停滞、我前进”的差距，只会越来越小，阿斯麦的技术优势，也会慢慢消失殆尽。
三、全球芯片产能过剩，阿斯麦失去增长根基
前面我们提到，阿斯麦这几年的爆单，源于中国大规模建设芯片厂，而这场大规模建设，不仅透支了阿斯麦的未来订单，还带来了一个更严重的问题——全球芯片产能过剩。
经过2021年到2025年这几年的建设，中国已经在全世界重新复制了一个芯片制造产业，最近几年中国建起来的芯片生产厂，数量相当于世界其他国家现有芯片生产厂的总和。
这是什么概念？
相当于全球芯片制造的能力，在短短几年内翻了一倍还多，而市场对芯片的需求，虽然也在增长，但远远跟不上产能扩张的速度。
简单说，以前芯片是“供不应求”，大家抢着买芯片，芯片厂赚得盆满钵满，自然会不断采购光刻机、扩大产能；
但现在，芯片已经慢慢变成“供大于求”，芯片厂的产能跑不满，甚至出现了库存积压的情况，这种情况下，芯片厂根本没有动力再采购新的光刻机，反而会缩减开支、消化现有产能。
阿斯麦的主要客户，就是全球的芯片厂，一旦芯片厂不再采购光刻机，阿斯麦的订单就会大幅减少，增长根基也就彻底消失了。
可能有人会说，人工智能领域对芯片的需求很大，能带动光刻机的需求，但大家要知道，人工智能芯片的需求，远远不足以消化全球过剩的产能，而且阿斯麦虽然预计2026年EUV业务会增长，但这种增长更多是基于之前的订单储备，而非新的市场需求。等到现有订单消化完毕，阿斯麦面临的，只会是订单短缺、业绩下滑的困境。
四、中国光刻机崛起，直接瓦解阿斯麦的垄断地位
阿斯麦衰落的最核心原因，还是中国光刻机的快速崛起。
很多人之前都觉得，中国造不出光刻机，尤其是EUV光刻机，难度太大，涉及光学、真空、精密机械等数十门前沿学科，单台EUV光刻机重量超过一百八十吨，集成十万多个零件，连美国都造不出来，中国怎么可能做到？
但事实证明，只要中国下定决心，就没有攻克不了的技术难关。经过这几年的积累，中国已经拥有了先进的DUV光刻机生产制造能力，上海微电子生产的28纳米浸没式DUV光刻机，2026年就要全面量产，首台设备已经进入中芯国际产线跑片，每小时可处理250片晶圆，效率甚至超过了阿斯麦的同级机型，而且价格只有进口产品的三分之一，性价比优势非常明显。
更让人振奋的是，中国基本完成了EUV光刻机的研发，基于LDP技术路线的EUV原型机已经进入试产阶段，预计2026年三季度就能完成量产验证，按照这个速度，2030年之前，中国一定能实现EUV光刻机的大规模生产，彻底打破阿斯麦的垄断。
可能有人会说，就算中国造出了光刻机，也不一定能竞争过阿斯麦，但大家要明白，中国的优势的是“全产业链协同”，我们不仅能造光刻机，还能自主生产光刻胶、投影物镜、纳米级双工件台等核心零部件，国产化率已经从早期的30%提升至45%，而且还在不断提高。
这种全产业链的优势，是阿斯麦无法比拟的，阿斯麦依赖全球供应链，一旦受到地缘政治影响，就会举步维艰，而中国的供应链自主可控，能够稳定生产、降低成本。
更关键的是，中国有庞大的国内市场需求，国内芯片厂肯定会优先采购国产光刻机，这就给了国产光刻机一个巨大的应用场景，让我们的技术能够不断迭代、完善，而阿斯麦，将会慢慢失去中国这个最大的单一市场，市场份额不断被挤压。
五、产业规律不可逆，中国终将引领下一代技术
其实说到底，阿斯麦的衰落，不仅仅是企业自身的问题，更是产业规律的必然结果。
任何一个行业，都没有永远的垄断者，尤其是科技行业，技术的迭代速度非常快，一旦跟不上时代的步伐，一旦出现强有力的竞争对手，衰落就是必然。
阿斯麦之所以能垄断光刻机市场这么久，一方面是因为技术领先，另一方面是因为之前没有强有力的竞争对手，而现在，这两个优势都在慢慢消失。
反观中国，我们的优势不仅仅是全产业链和庞大的市场，更重要的是，我们有系统化的管理能力和持续创新的动力。
中国的社会治理能力和生产制造能力，都是全世界顶尖的，我们能够集中力量办大事，围绕光刻机的核心技术，集中全国的资源进行攻关，这种优势，是西方企业无法复制的。
而且，中华民族本身就是一个善于创新的民族，从两弹一星到北斗卫星，从高铁到5G，我们已经用无数实例证明，只要我们下定决心、持续投入，就没有攻克不了的技术难关。
很多人担心，下一代光刻机技术，会不会还是西方领先，但我认为，下一代芯片生产制造，必然是中国领先世界，相关的设备，也必然会在中国研发出来。
因为西方的芯片产业，已经开始出现衰退的迹象，产业基础慢慢薄弱，没有了产业支撑，也就没有了研发下一代设备的动力和根基；而中国的芯片产业，正在蓬勃发展，有庞大的市场需求，有全产业链的支撑，有持续的研发投入，这些都是我们引领下一代技术的底气。
阿斯麦的衰落，不是偶然，而是必然；中国光刻机的崛起，不是运气，而是实力。阿斯麦曾经的辉煌，值得我们尊重，但时代的浪潮滚滚向前，谁也无法阻挡。
未来几年，随着中国DUV光刻机的全面量产和EUV光刻机的逐步突破，阿斯麦的市场份额会不断被挤压，业绩会持续下滑，衰落的趋势，再也无法逆转。
而中国，将会慢慢打破西方的技术垄断，引领全球芯片产业的发展，这不仅是产业规律的必然，更是中国实力的体现。
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