年初那会儿，朋友圈全是晒金条、算白银涨幅的，金价卡在2400美元/吨不动如山，银价一天跳三回——热闹是真热闹，但你有没有发现，几个老朋友账户里悄悄浮起来的，不是金店小票，而是铜期货交割单、锂盐厂调研纪要，甚至还有人晒出印尼镍矿配额批文的截图？对吧？市场从来不是齐步走的，它像一锅慢炖的汤，表面平静，底下早已咕嘟冒泡。
去年底美联储一松口风说“2026年或降息3次”，美元指数应声掉到101.2，这事儿看着远，其实第二天智利Escondida铜矿的工人就罢工了，秘鲁南部两个新矿项目推迟半年投产，全球精炼铜月度增量直接缩到1.7%。你算算，AI服务器单台用铜量比传统机房多3.8倍，国内一季度新建的智算中心已超47个，光伏支架、海上风电升压站、特高压换流阀……全在抢铜。高盛刚把2026年均价预期从10800美元/吨调到11600，但铜价真到12000美元/吨那天，估计连冶炼厂老师傅都得愣一下——这哪是行情，是工业脉搏在跳。
储能这盘棋，去年还在拼电动车续航，今年风突然就吹到后院了。南方某省电网去年底一口气签了11个百兆瓦级储能电站，合同里明写着“锂电优先”。碳酸锂价格从年初的9.8万元/吨爬到14.3万，钴中间品报价三个月涨了52%，不是靠炒作，是刚果（金）出口配额卡得死，印尼镍出口新规6月1日生效，镍价直接反弹到2.2万美元/吨。这些玩意儿不像黄金，跌了有人抄底，涨了有人喊泡沫——它们是真的缺，工厂催货电话打到半夜，仓库门口排着叉车。
稀土和钨更绝。北方某稀土集团去年收储2.3万吨氧化镨钕，中航发某型发动机订单暴增40%，军工订单里“钨合金穿甲弹”字样出现频次翻了两番。天然铀？去年全球核电新增装机31吉瓦，加拿大Cameco公司库存降到了十年最低，高盛那份报告里写“铀价130美元/磅不是预测，是底线”。你翻翻小金属交易所的盘面，日均成交手数还不到铜的1/20，可盘口厚度，稳得吓人。
油脂这块反倒最接地气。前两天刷到广西油厂老板发视频，说棕榈油船期排到6月，大豆压榨厂开工率干到92%，为啥？印尼强制B35生物柴油掺混、美国EPA把可再生燃料义务量提到246亿加仑，巴西干脆取消豆油出口税——天公还不作美，马棕产量连续4个月低于预期，全球植物油库存消费比已滑到12.6%，是2018年以来最低。这价格要起来，真不用等什么大新闻，可能就差一场东南亚台风。
配置这事，真没必要搞成解数学题。有朋友拿10%仓位试水铜ETF，三个月浮盈18%，比他黄金定投高一倍；也有人咬牙进了铀矿股，跌了20%死扛，结果4月公告签了中核集团长期供应协议，三天拉了两根大阳线。铜和豆油适合放那儿“养着”，锂和铀得盯紧政策节点，稀土和钨……嗯，你要是路过包头或者赣州，留意下当地货车运的是什么货，大概心里就有数了。
热门跟贴