这两天，半导体圈被一个挺反直觉的数据刷屏了：晶圆厂在扩产，设备进口创了新高，但光刻机的全球出货量，反而在往下走。很多人第一反应是“是不是行业要降温了”，评论区最吵的点也集中在这——一边是到处在建厂、加产线，另一边是最关键的设备却少了，这账怎么看都不太对劲。
先把时间点放清楚，这事偏偏发生在2025年，并不意外。全球晶圆厂这轮扩产，更多是补过去几年欠下的产能，尤其是成熟制程和存储。问题在于，光刻机这个东西，不是你想买多少就有多少。市场上真正能规模化供货的，还是那三家，尤其是ASML。2024年它把出货拉到历史最高，但到2025年，节奏明显收紧，全年确认收入的光刻机大约327台，比前两年都少。就像你小区突然多了几家餐馆，但灶台厂家就那一家，前一年拼命加班，今年也得喘口气。
再往下看，就更容易理解为什么普通人会觉得“别扭”。因为大家在新闻里同时看到了两件事：中国设备进口金额创历史新高，12月单月甚至冲到全年峰值；可光刻机全年进口额，却只是持平，没怎么涨。现实场景其实很像装修房子，钱花得更多了，但最贵、最难买的那件核心设备，数量并没有增加，只能通过别的环节去补。EUV进不来，先进制程受限，国内厂商只能拼命把DUV吃透，用多重曝光、成熟工艺，把能用的空间榨干。
这也是为什么DUV在国内需求这么硬。内存厂扩3D NAND、上DDR4和DDR5，28nm、40nm这些成熟制程继续铺，功率半导体、车规芯片、传感器全在上量。很多人不是不懂“先进制程更重要”，而是现实里卡住的不是认知，是条件。你能买到的设备，决定了你能走多远。所以2025年看到的，是DUV被反复下单，EUV却成了少数玩家的“专属资源”。
说到这里，就绕不开另一个长期被讨论却越来越尖锐的事实：EUV的集中度已经高到夸张。十年下来，全球也就三百多台，台积电一家就拿走了一半以上。苹果、高通、英伟达这些高端芯片，为什么始终绕不开它？核心原因不复杂——EUV在哪，订单就往哪走。三星、英特尔、SK海力士都在追，但资源分散、路线不同，效果也不一样。High-NA EUV被视为下一阶段的入场券，可价格更高、节奏更慢，连台积电都选择暂时观望。
所以问题其实已经摆在桌面上了：一边是全球扩产不停，另一边是核心设备越来越集中、越来越贵。未来几年，DUV“挤牙膏式”的潜力还能撑多久？而EUV和High-NA的门槛，会不会把产业分层拉得更开？如果换成你来决策，是继续压榨现有设备，还是咬牙赌下一代？这事，可能还会被反复讨论很久。
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