很多人觉得中国基建还是停留在修桥铺路的层面，其实早就不是这样了。最近国家电网正式宣布，十五五期间固定资产投资总额将达到4万亿，比十四五时期增长了40%。
再加上南方电网披露的2026年1800亿投资规模，测算下来，两大电网未来五年总投资将逼近5万亿，远超十三五的2.64万亿和十四五的2.85万亿。
中国电网此时砸下5万亿，绝不是单纯的投资拉动经济，这只是最表面的一层。更关键的是，这批投资落成后，对海外尤其是东南亚地区的影响，才是真正的深意所在。
咱们先看越南，这几年“越南是下一个世界工厂”的说法炒得很热。外资愿意去越南，无非是看中那里劳动力便宜，还有一些优惠政策，适合做低端制造业。但资本的钱没那么好拿，电力问题就给了越南一记重击。
2023年夏天，越南北部突然出现严重限电，当地大量工业园区被要求停工、限产，跨国制造企业的损失高达数亿美元。
到了2024年，越南甚至不得不公开呼吁富士康等大型企业，在用电高峰时自愿削减30%的用电量。对工厂来说，减30%的电，就意味着减三成以上的产能，订单交付、合同违约、现金流周转都会出问题，损失难以估量。
为了稳住外资、保住产能，越南只能加大电力进口，而进口的主要来源，就是中国。
目前越南每年从中越边境进口20到30亿度电，到了2025年，越南工贸部的电力规划里，明确提出要增加从中国的电力进口，越南电力集团还在研究，把进口量提升到150亿度电。
这里就有两个关键问题：一是越南为什么不自己建电厂发电？二是我们为什么愿意卖电给越南？
先回答第一个问题，越南短期内根本建不出足够的电厂。2021年9月，中国正式宣布停止新建境外煤电项目，之后全球大量海外煤电项目都被取消了。
目前能快速建成、且供电稳定可靠的，主要就是火电站。中国作为全球火电装机量第一的基建强国，不帮忙建，越南自己建或者找别的国家建，不仅成本高，效率还特别低，短期内根本解决不了用电缺口。
再看第二个问题，这其实就是中国的阳谋。我们的电价稳定又便宜，会进一步降低越南自建电厂的意愿。而且现在国内新能源发电装机量猛增，电力已经成了中国具有竞争优势的产品，卖电给越南，既能消化多余产能，还能掌握主动权。
其实不只是越南，整个东南亚的电力问题都是老大难。除了火电，当地主要靠水电供电，但一旦遇到干旱、水位下降，水电出力就会大幅下滑，供电稳定性根本没法保证。更关键的是，电厂重要，电网建设更重要。
还是以越南为例，当地电网长期滞后，南部电力相对宽松，但南北之间的传输通道不足，南电北送的能力有限，导致北部工业区常年用电紧张。
所以当地的制造企业，几乎都要面对两个麻烦：一是频繁的限电通知，二是必须自备柴油发电机应急。
表面上看越南人工便宜、电价不算高，但隐性成本一点都不低，停电造成的损失、自发电的成本、合同违约的风险，加起来远比想象中高，这就是电网投入不足的直接后果。
类似的情况，印度和欧洲也经历过。2021年到2022年期间，印度的燃料和电力价格上涨了57%，是整体消费价格涨幅的五倍。
这就意味着，哪怕企业想维持原有产能，单是电费这一项，就可能把所有利润都挤压干净。对依赖廉价劳动力竞争的印度制造业来说，这种成本波动根本承受不起。
欧洲的情况更极端。在那一轮能源危机中，德国、法国的电力期货价格同比暴涨近十倍，一度突破1000欧元一兆瓦时，折算下来差不多6.4块钱一度电。
欧洲的化工、冶金、造纸等行业，大多是高耗能产业，电力成本一年内暴涨数倍，直接导致大量企业停产、关厂。2022年8月，德国化工巨头巴斯夫关闭了一座运营了156年的化工厂，核心原因就是工业电价飙升，成本彻底失控。
欧洲的问题，不是电网差导致的物理短缺，而是天然气、煤炭价格暴涨后，电力公司只看利润，电价跟着成本疯涨，最终全部由企业和居民买单。
对用电企业来说，电力不再是可预期的成本，反而成了剧烈波动的风险，根本没法稳定规划生产。
同一时期，中国的做法完全不同。2021年全球能源价格高位运行，中国五大发电集团旗下的煤电业务合计亏损约1427亿。原因很简单，燃料成本涨上去了，但我们的电力公司坚持不涨价。
单看发电企业的财报，这一年确实很惨，但从宏观层面看，效果至关重要：工业电价整体平稳，没有出现欧洲那种暴涨十倍的情况，制造业也没有因为用不起电、电价波动大而大规模停工，生产的连续性得到了保障。
这背后，是中国长期以来的判断：电力系统是国民经济的基础设施，关键时期必须优先保证持续供给和价格稳定，而不是追求企业利润最大化。
这也能看出，中国电网这5万亿投资，服务的不是单一的发电企业，而是需要长期稳定的整个工业体系，以及未来极度依赖电力的数字经济和AI行业。
现在，欧美在AI发展中就遇到了明显的电力瓶颈。
以美国为例，美国能源信息署预计，全国用电量将从2024年的约4170亿千瓦时，增加到2026年的超过4260亿千瓦时，其中数据中心是新增用电需求的主要来源。
有分析机构预测，到2030年，AI带来的额外用电需求可能达到120兆瓦，相当于12个纽约市夏季高温天的用电水平。
但问题是，美国现有的发电和输电体系，根本没有为这种新增负荷预留足够空间。现在天然气机组的订单已经排到五年后，各地电网运营商频频发出警告：如果没有足够的电力保障，就只能拒绝大型数据中心的接入申请。
所以现在很多AI和云计算公司选址时，除了考虑税收、土地、人力，最基础的问题就是：这里能不能稳定供电？把这些海外案例放在一起，中国电网的布局就很清晰了。
一方面，经过几十年的持续投入，中国电网的基础已经达到了很高水平，全国供电可靠率达到99.9%，很多大城市更是长期维持在99.99%，我们平时已经很少需要担心停电，家里也不用常备蜡烛、手电筒了。
另一方面，中国没有停下脚步，反而追加大规模投资，目标很明确：加强跨省跨区域的输电能力，给西电东送、北电南供腾出更大空间，也为大规模风电、光伏和新型储能项目，预留并网和消纳的空间。
这样一来，未来一批高耗能但高附加值的行业，比如AI数据中心、新能源汽车产业链、电炉炼钢等，就能获得稳定可预期的电力保障。
反观越南、印度、欧洲、美国，他们大多是出现电力瓶颈后，才被动进行电网扩容，往往赶不上产业发展的需求。
而且中国的5万亿电网投资，提前锁住了制造业的持续开工能力，让企业可以放心上24小时产线、接长期订单，不用再担心限电问题；也让我们的新能源发电项目能大规模并网，避免建好后送不出去的浪费。
当周边国家缺电时，我们可以通过跨境输电出口电能，掌握主动权。当跨国企业考察选址时，中国稳定的供电、平稳的电价，就会成为核心优势。
未来10到15年，全球制造业、新能源和AI相关项目，有多少会因为所在国电网跟不上而延误、流产，就会有多少因为中国电网的提前布局，选择落地中国。这5万亿，砸的是基建，锁的是未来的发展优势。
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