华见早安之声
市场概述
科技股力撑美股两连阳，美联储会议纪要显露巨大分歧，一些官员暗示加息可能，美股盘中显著较日高回落，美债跌。
道指一度闪跌。英伟达涨1.6%。被Bill Ackman基金增持的亚马逊涨近2%。芯片指数收涨近1%。获对冲基金Appaloosa大幅增持的美光涨超5%。泛欧股指三连涨，创历史新高，英股连创新高。
美伊风险助原油大反弹，原油收涨超4%、创近四个月最大涨幅，美油一度涨超5%，布油本月内首次收盘站上70美元。
美联储会议纪要后，美债收益率加速上行。美元指数创逾一周新高，日元跌幅扩大至1%，英镑再创逾三周新低，比特币跌破6.6万美元刷新日低、较日高跌近4%。
金银反弹，盘中黄金涨近3%、白银涨6.5%，美联储纪要后收窄涨幅，黄金失守5000美元。
要闻
美联储会议纪要暴巨大分歧：一些官员支持进一步降息，一些暗示加息可能。
拉加德或提前离任：欧央行权力交接进入倒计时。
“抛售美国”论暂不成立，去年海外投资者净买1.55万亿美元美长期金融资产，但12月美债的持仓减少。
美国12月核心资本品订单超预期，1月工业产值创近一年最大增幅。
美油大涨5%！美以或对伊朗联合袭击，白宫称谈判取得进展、但关键议题相距甚远。
特斯拉首辆Cybercab下线：没有方向盘和踏板的汽车终于来了。
谷歌抢在苹果iPhone 17e之前发布Pixel 10a，升级有限，仍卖499美元。
段永平试水“AI交易”：卖苹果加仓英伟达，“新入”CoreWeave、Credo和Tempus。
贝森特和沃什的“导师”，德鲁肯米勒Q4“精准”开仓金融股ETF、标普等权重ETF和巴西ETF。
华尔街大佬Tepper押注存储：美光持仓激增200%，新买韩国ETF。
市场收报
欧美股市：标普500涨幅0.56%，报6881.31点。道指涨幅0.26%，报49662.66点。纳指涨幅0.78%，报22753.635点。欧洲STOXX 600指数收涨1.19%，报628.69点，创历史新高。
A股休市。
债市：美国10年期国债收益率涨2.50个基点，刷新日高至4.0865%。两年期美债收益率涨2.91个基点，报3.4616%。
商品：现货黄金涨2.08%，报4979.56美元/盎司。现货白银涨5.04%，报77.2335美元/盎司。布伦特4月原油期货收涨4.35%，报70.35美元/桶。
要闻详情
全球重磅
美联储会议纪要暴巨大分歧：一些官员支持进一步降息，一些暗示加息可能。一些（Several）与会者支持利率指引中用“双向”表述，反映若通胀持续高于2%，可能适合加息；另一些人认为，若通胀如预期下降可能适合进一步降息；大多数人警告，通胀下行进程可能比预期更慢、更不均衡；绝大多数认为，近几个月就业下行风险缓和，但通胀更持久的风险仍存在；一些人讨论股市估值高、市值集中少数公司等AI相关的脆弱性，一些人强调私人信贷领域的脆弱性。
公开和沃什“唱反调”，多位美联储高官称：AI提升生产力或意味着“更高的中性利率”。美联储年内降息空间或进一步收窄，目前期货市场已将首次降息预期推迟至年中之后。
拉加德或提前离任：欧央行权力交接进入倒计时。此举将影响欧元区货币政策的连续性，并为欧洲央行的权力交接留出缓冲时间。但欧洲央行回应称，拉加德完全专注于自己的使命，尚未就任期结束做出任何决定。
“抛售美国”论暂不成立：去年海外投资者净买1.55万亿美元美长期金融资产。2025年海外投资者净买入1.55万亿美元的美国长期金融资产，高于前一年的1.18万亿美元净买入。12月外国投资者持有的美债减少884亿美元，降至9.27万亿美元，为10月以来的最低；其中，日本持仓减少172亿美元至1.19万亿美元；英国持仓减少230亿美元至8660亿美元；中国大陆持仓减少4亿美元。
美国12月核心资本品订单超预期，1月工业产值创近一年最大增幅。美国衡量设备投资情况的“核心资本品订单”（不包括商用飞机和军用设备）12月增长0.6%，预期0.3%。所有耐用品订单下降1.4%，主要反映飞机订单的减少，也好于预期。订单增长范围较广，再次领先的是与人工智能建设密切相关的类别。美国工业产值1月录得近一年来最大增幅，受到公用事业和制造业产出增长的推动。
美油大涨5%！美以或对伊朗联合袭击，白宫称谈判取得进展、但关键议题相距甚远。周三，报道称，美以或将对伊朗发动联合袭击。白宫表示，美伊谈判取得进展，但在关键议题上相距甚远。美官员称美军应在3月中旬前完成中东军事部署。以官员称，美对伊发动军事打击的“时间表正在缩短”。伊朗方面预计将在未来几周内提交更具体方案，特朗普将继续评估谈判进展。WTI原油盘中涨幅一度达5%，报65.38美元/桶。
特斯拉首辆Cybercab下线：没有方向盘和踏板的汽车终于来了。这款车型专为特斯拉正在起步的自动驾驶出租车业务打造。不同于目前该公司使用的2025款Model Y车型，Cybercab从设计之初就面向完全自动驾驶场景，不配备任何人工驾驶控制装置。
谷歌抢在苹果iPhone 17e之前发布Pixel 10a，升级有限，仍卖499美元。谷歌发布入门级智能手机Pixel 10a，售价维持499美元，通过新增AI拍照功能、卫星紧急通信以及跨平台文件传输等软件升级提升吸引力，但整体硬件改动较小，包括沿用上一代芯片和主摄、取消磁吸无线充电等。该机在苹果预计推出的iPhone 17e之前上市，分析称谷歌希望以更低价格争夺入门市场。
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段永平试水“AI交易”：卖苹果加仓英伟达，“新入”CoreWeave、Credo和Tempus。CoreWeave专门搭建高性能GPU集群，把算力租给AI公司和企业客户；如果说GPU是心脏，Credo提供的高速互联芯片和光模块就是血管，跟AI服务器迭代高度绑定；Tempus则致力于将AI应用于精准医疗，尤其是肿瘤领域。
贝森特和沃什的“导师”，德鲁肯米勒Q4“精准”开仓金融股ETF、标普等权重ETF和巴西ETF。科技股方面，德鲁肯米勒Q4清仓了Meta，加仓了谷歌与Sea。德鲁肯米勒与贝森特、沃什的“师徒”关系让市场推测，“德鲁肯米勒经济学”——即反赤字、反通胀、反关税，可能通过贝森特和沃什渗透至政策制定中。
华尔街大佬Tepper押注存储：美光持仓激增200%，新买韩国ETF。对冲基金大佬Tepper去年四季度精准狙击AI存储芯片赛道，豪掷逾6亿美元重仓美光科技和韩国芯片ETF，今年已斩获约30%回报。全球内存短缺叠加AI算力狂潮，其芯片押注与软件股暴跌形成冰火两重天。
研报精选
摩根大通交易台：“先卖再问”的美股AI抛售潮即将结束，抄底软件股的时候到了。该团队正通过逆向布局被错杀的软件股、对“AI干扰免疫”的资产来把握即将到来的反弹机会。
1万亿美元蒸发背后：垂直软件的护城河，正在被大模型重写。LLM正在系统性地拆除垂直软件过去赖以生存的护城河，以前靠“软件难用”和“流程复杂”赚取高昂溢价的日子结束了，市场正在经历一场残酷的价值重估。
海外宏观
纽约联储研究指关税重压美企与消费者，哈塞特抨击：尴尬，相关人员应受处分。纽约联储上周发布的研究发现，2025年关税带来的经济负担中，近90%由美国企业和消费者承担。美国国家经济委员会主任哈塞特周三表示，这项研究“令人尴尬”，相关人员应当“受到处分”。
印度国家证券交易所：撤销黄金、白银期货合约的追加保证金。印度国家证券交易所清算部门宣布撤销黄金及白银（所有品种）的追加保证金：自2026年2月19日起，将取消对黄金期货合约（所有品种）征收3.00%的追加保证金，以及对白银期货合约（所有品种）征收7.00%的追加保证金。
海外公司
李飞飞AI初创公司World Labs获10亿美元融资，英伟达和AMD等参投。人工智能先驱李飞飞创立的World Labs完成10亿美元新一轮融资，Autodesk领投2亿美元，Andreessen Horowitz、英伟达和AMD等参与。媒体此前报道称，该公司曾以约50亿美元估值进行融资谈判，但本轮未披露具体估值。
今日要闻前瞻
中国1月Swift人民币在全球支付中占比。
美国12月贸易帐。
美国上周首次申请失业救济人数。
韩国检方要求判处前总统尹锡悦死刑2月19日宣判。
亚特兰大联储主席博斯蒂克、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利、芝加哥联储主席古尔斯比讲话。
必和必拓、嘉能可、力拓、沃尔玛发布财报。
<全文完>
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