当全球目光还聚焦在光刻机、先进制程和AI芯片算力竞赛时，一场真正的“暗战”，正在材料层面悄然升级。
近日，来自波士顿咨询公司（BCG）的副董事Karl Breidenbach在EE Times平台发出警告：如果中国在2025—2026年继续维持甚至收紧稀土材料出口管制，美国半导体行业将面临生产延迟、成本飙升和供应链失序的严重风险。
这不是情绪化表达，而是一种现实评估。而这场风险的源头，正来自中国对关键稀土材料的出口管控。
2025年4月4日，中国商务部与海关总署发布第18号公告，对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等七种稀土元素实施出口管制。很多人第一反应是：稀土？不是用在军工和新能源吗？跟芯片有什么关系？答案是：关系极大。镝、铽是高性能永磁体的关键添加元素；钕铁硼永磁体广泛应用于光刻机扫描系统；稀土磁材用于晶圆搬运机器人、精密定位系统；钪、钇用于高端合金和高温稳定材料；镓、锗（此前已管控）是化合物半导体的重要原料。
没有这些材料，先进设备运转效率会明显下降。
而中国在全球稀土精炼与分离领域的份额长期保持在70%以上，在重稀土领域占比更高。
美国并不是不知道风险。
总部位于华盛顿的CSIS（战略与国际研究中心）此前就指出：即使美国通过《芯片与科学法案》重建制造能力，材料环节依然高度依赖中国。
芯片是工业皇冠上的明珠，但材料是皇冠下的基座。
BCG的分析指出，如果中美紧张局势持续恶化，中国可能进一步收紧出口许可证审批。这并不是“全面封锁”，而是“有条件的审查制度”。理论上，只要用途合规、终端可控，企业仍可获得材料。但在高科技博弈背景下，审批本身就意味着时间成本和不确定性。
而对芯片制造来说，“不确定”就是致命风险。晶圆厂是24小时运转的连续流程工业。只要关键部件材料供应延误，就可能影响整条产线。
美国企业当然在寻找替代方案：加拿大尝试提升钨材料纯度；日本企业研发“无镝磁铁”；企业投入Ga₂O₃（氧化镓）等新型材料；试图扩大澳大利亚、非洲的稀土开采。
但问题在于：开采 ≠ 精炼；精炼 ≠ 高纯度稳定供给；稳定供给 ≠ 成本可控。从矿山到电子级材料，中间跨越的是几十年的工艺积累。这也是为什么即便美国投入巨额补贴，依然难以在短期内摆脱对中国的依赖。
很多人误以为稀土只影响原材料，其实它深入到制造系统内部。举几个具体例子：1.光刻系统。永磁材料保证扫描平台的精准移动。微米级误差都可能导致芯片报废。2.刻蚀设备。高强度磁场控制等离子体稳定性。3.晶圆搬运机器人。稀土永磁体决定其响应速度与定位精度。4.高温稳定合金。用于极端工况下的设备核心部件。如果稀土供应收紧：设备制造成本上升、备件供应周期延长、产线维护复杂度提高、芯片交付节奏被打乱。这并不是“瞬间停摆”，而是“持续性消耗”。更可怕的是心理层面的风险溢价。供应链一旦失去确定性，资本市场就会提前反应。
需要强调的是，中国目前实行的是“出口许可制度”，而非全面禁运。这与美国对华高端芯片设备的全面限制不同。只要用途透明、终端合规，依然可以获得出口许可。换句话说，中国的政策逻辑是：反制风险、保留谈判筹码、维护自身安全。并非彻底切断全球供应链。事实上，中国仍是全球稀土最大出口国之一。区别只在于：不再是无条件供应。
BCG的预测并非危言耸听。如果未来两年内：中美关系持续紧张；许可证审批趋严；美国替代体系尚未成熟。那么可能出现几种情况：芯片制造成本整体上升、部分设备交付周期拉长、美国晶圆厂投资回报率下降、供应链风险溢价上升。不会“一夜瘫痪”，但会持续承压。对于本就高资本密集的半导体行业来说，利润率被侵蚀足以影响全球格局。
过去几年，舆论聚焦于7nm、5nm、3nm节点。但更深层的竞争，是材料体系的完整性。日本掌握高端光刻胶、荷兰掌握EUV设备、美国掌握EDA和IP、中国掌握稀土与关键精炼能力。
现代芯片制造，从来不是单点突破，而是体系对体系。当任何一方试图把对手踢出体系时，代价都会极高。
稀土不是“武器”，而是一种资源主权。材料优势不是一夜形成，而是几十年投入换来的。当别人用技术封锁我们时，我们学会了补链、延链、自研。当我们拥有材料话语权时，世界才意识到供应链是相互依存的。真正的成熟，不是让对方瘫痪，而是让博弈回到理性轨道。
如果2026年美国芯片行业真的因为稀土压力而承压，那不是谁的胜利，而是全球产业链的警钟。科技竞争的终局，从来不是零和。它是体系实力、产业耐心、战略定力的较量。而材料，往往决定最后的走向。
光刻机是锋利的剑，但稀土，是铸剑的火。火在谁手里，剑才能真正锋利。
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