马年春节第一日，全球金融市场就迎来重磅惊喜——人民币汇率强势飙升至6.88关口，创下近3年新高，用一场酣畅淋漓的升值，打响了马年中国资产的第一枪
这不是偶然，而是人民币进入上升周期的明确信号，更是全球资金对中国经济、中国资产投下的“信任票”。作为常年盯盘的博主，今天就跟大家把话说透：人民币升值背后，藏着马年A股、港股的大机会，尤其是这两大板块，大概率会成为领涨龙头！
先回顾一段关键历史，帮大家看懂当下的汇率反转有多珍贵。自2015年以来的十年间，中国货物贸易顺差其实一直在持续增加，但诡异的是，外汇储备不增反降，人民币汇率也开启了漫长的下行通道，期间反复磨底，让不少投资者对人民币资产的信心备受考验。
转折点，出现在2025年。这一年，中国货物贸易顺差创下历史峰值，达到1.19万亿美元——可能有朋友不知道这个数字的分量，要知道，这是全球190多个国家和地区与中国贸易共同形成的成果，是中国制造全球竞争力的直接体现，绝非单一国家贡献。也正是这份坚实的基本面支撑，让人民币汇率彻底扭转颓势，开启了快速升值的征程。
而马年春节汇率升破6.88，更是把这份升值势头推向了新高度。业内机构早已达成共识：后续中国货物贸易顺差将持续维持高位，人民币升值趋势不会改变，德银、华泰证券等多家机构甚至预测，年底美元兑人民币汇率有望触及6.7关口，乐观情形下可能跌至6.5。
重点来了——人民币升值，到底怎么影响A股和港股？核心逻辑只有一个：资金回流。
对于全球资金来说，人民币升值就意味着持有人民币资产能实现“资产上涨+汇率升值”的双重收益，吸引力直接拉满。过去十年，因为人民币下行预期，不少海内外资金选择观望或流出；而现在，汇率反转形成明确的升值预期，这些沉睡的资金正在加速回流中国市场，而股市，正是资金回流的核心目的地之一。
从市场传导逻辑来看，港股会率先受益于人民币升值，随后这份利好会逐步传导至A股。一方面，港股作为离岸中国资产的核心阵地，与人民币汇率关联度极高，资金回流会直接提振港股的流动性；另一方面，A股市场的核心资产，尤其是外资偏好的板块，也会迎来资金的持续加仓，形成“资金进场→股价上涨→更多资金进场”的正向循环。
再跟大家划重点：马年A股、港股领涨板块，大概率是科技+创新药，这也是高风险偏好资金回流后的核心布局方向。
为什么是这两个板块？首先，科技板块（尤其是半导体、人工智能、高端制造等）本身就具备高成长性，叠加中国制造业转型升级的政策红利，长期逻辑坚实；其次，人民币升值会降低科技企业的海外融资成本、进口设备成本，进一步增厚企业盈利，同时外资对中国科技领域的布局意愿也会大幅提升，双重利好加持下，上涨动力十足。
而创新药板块，同样是高风险偏好资金的最爱。随着中国创新药研发实力的提升，不少龙头企业已经实现海外出海突破，人民币升值会提升这些企业海外营收的人民币计价收益，同时降低进口研发设备、原材料的成本，缓解企业现金流压力。从近期行情数据来看，创新药板块头部个股虽有短期波动，但长期估值修复和成长空间明确，资金布局迹象明显。
这里也要给大家提个醒：人民币升值是长期趋势，但过程中大概率会有震荡，不会一路单边上涨——银河证券就指出，2-3月人民币汇率可能出现季节性走弱，升值速率会有所放缓。但这并不影响长期逻辑，反而会给大家提供更好的进场机会。
另外，也要理性看待汇率与股市的传导关系：人民币升值不等于外资一定会持续流入，核心还是要看中国经济基本面的持续改善和企业盈利的提升，这才是资金长期停留的根本原因。但不可否认的是，汇率反转已经打开了马年股市的上涨空间，尤其是科技和创新药板块，值得大家重点关注、长期跟踪。
总结一下：马年春节人民币升破6.88，不是开门红那么简单，而是人民币上升周期的强势确认，更是A股、港股马年走牛的重要信号。后续随着海内外资金持续回流，港股、A股有望迎来全面回暖，而科技、创新药两大高弹性板块，大概率会成为领涨先锋。
马年炒股，跟着汇率趋势走，跟着资金流向走，才能抓住核心机会。后续我也会持续跟踪人民币汇率走势和板块动态，有最新消息第一时间跟大家同步，记得点赞关注，一起把握马年股市红利
热门跟贴