AI算力“血管”爆火！光模块细分赛道及代表企业梳理，拿走不谢！
一、开篇：网速慢如“龟爬”？光模块才是AI时代的“高速收费站”
春节抢红包卡成PPT？刷短视频加载转圈圈？别怪手机不行，可能是你家网速的“血管”太细了！2026年AI大爆发，大模型训练、数据中心互联都需要“光速传输”，而光模块就是这条“信息高速公路”的核心收费站。今天咱们用“修高速”的逻辑，拆解光模块5大产业链，看看哪些企业在“卖铲子”（温馨提示：股市不是高速路，超速可能翻车）。
二、光模块5大核心赛道：从“零件”到“整车”的全链条拆解
光模块产业链就像拼乐高，从芯片到整机，每个环节都是刚需。以下5大赛道，堪称AI算力的“基础设施”：
（一）光模块整机：信息高速公路的“收费站”
整机是光模块的最终产品，直接对接数据中心和通信设备。中际旭创作为全球龙头，市占率超30%，相当于高速路里的“ETC收费站”，技术领先且订单稳定，客户覆盖国内外大厂。
（二）光引擎：整机的“发动机”
光引擎是光模块的核心部件，负责光电信号转换。天孚通信的光引擎产品良率行业领先，就像给“收费站”装了“涡轮增压发动机”，传输效率比同行快10%，成本还低5%。
（三）光芯片/电芯片：产业链的“心脏”
芯片是光模块的“命门”，决定性能上限。源杰科技专注于高速光芯片，打破国外垄断，就像给“发动机”造了“国产心脏”，2025年100G芯片量产，毛利率超50%。
（四）CPO/硅光：下一代技术“杀手锏”
CPO（共封装光学）是降本增效的关键，剑桥科技在800G CPO领域布局领先，相当于给“高速路”升级成“磁悬浮”，能让AI数据传输速度翻倍，功耗降低30%。
（五）PCB/高速线缆：数据传输的“高速公路护栏”
PCB和线缆是光模块的“骨架”，沪电股份的高速PCB板专供头部光模块企业，就像给“高速公路”装了“防撞护栏”，稳定又耐用，订单排到2026年底。
光模块核心赛道
三、风险提示：这些“减速带”必须注意！
1. 技术迭代风险：光模块从400G向800G、1.6T升级，跟不上节奏的企业可能被淘汰，就像功能机遇上智能机。
2. 价格战风险：行业扩产潮下，部分企业为抢订单打价格战，导致毛利率下滑，小心“增收不增利”。
3. 客户集中风险：头部企业依赖大客户订单，若下游需求波动，业绩可能坐“过山车”。
四、法律声明：本文不是“导航地图”！
本文仅基于公开信息梳理光模块产业链，提及企业不构成任何投资建议。股市有风险，决策需自主，盈亏请自负。如果你问“现在能买吗”，建议先问自己：“堵车时会随便变道吗？”
光模块的春天，比春运车票还抢手
春节后，随着AI算力需求持续爆发，光模块作为“卖铲人”大概率持续受益。但记住：投资就像开车，别光看速度，还得看路况——技术壁垒、客户结构、估值水平都是“交通标志”。2026年，光模块的故事才刚刚开始，看懂产业链逻辑，才能在“高速路”上稳稳行驶。最后送大家一句话：别追涨杀跌学“加塞”，选对赛道比踩油门更重要。
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