最近这个话题在朋友圈刷屏，留言区全是“跪了、亏惨了、早就说是骗局”。
同样的产品，有人用它做了一件非常正确的事，用了很多年，一点不后悔。两种人的差距，不在于选了哪家公司的产品，在于买之前到底有没有想明白。
亏掉的那批人，核心问题是把一个流动性极差的20年工具，当成了一笔可以随时盘算的理财。
2016年那波冲进去的，大多数人的逻辑是：人民币贬值、手上有闲钱、看到历史分红实现率95%以上就感觉稳了。这个逻辑从一开始就是错的。
香港储蓄险的底层设计，不是让你赚钱的，是让你锁钱的。前五年现金价值极低，中途退出亏损极大，这不是缺陷，这就是它的运作方式。
买它，就是在用流动性换一份跨越周期的确定性。这笔交换值不值，主要看你对于产品的选择，以及买的时候到底要解决什么问题。
那批说“跪了”的人，大多数是拿它去解决了一个它根本解决不了的问题：短期的财富焦虑。市场不好了、银行利息低了、A股震荡了，港险被包装成中产最后的出路，于是一批人冲进去买。
这种心态下买任何产品都会出问题，只是在港险这里，退出成本格外高、等待时间格外长，割肉的感觉格外难受。
等你发现不对劲，往往已经过了三五年，退出亏的钱比熬下去的代价还大，进退两难，只能硬撑。
历史分红实现率是不是谎言，这个问题值得认真说一说。分红从来不是保证的，香港头部险企保证收益大约在2%到2.5%，加上预期分红也不过3.5%到4.5%的IRR。
这不是暴利数字，但在内地存款利率跌破2%的当下，它是一份美元计价、不依赖单一市场的长期稳定收益，这个价值是真实的。真正的问题是，大多数销售只给你看最好情况那条曲线，从来不说最坏情况下能拿多少。
用一个可能实现的未来，换你现在确定要承受的流动性损失，这才是真正有风险的地方，不是产品本身。
说清楚了亏的人错在哪，再说说什么人买对了。
内地房产已经配置、不想把所有资产全压在人民币里，需要一份美元计价的长期确定性——这是储蓄险真正的使用场景。
企业主需要把个人财富和公司经营风险隔离开；普通家庭者想给孩子锁定一笔无论发生什么都能拿到的教育金。
这些需求，香港保险能解决，而且解决得比大多数工具更干净、更确定。
但有一条原则不能打破：任何单一大类资产在总资产里的占比不超过30%。香港保险是配置工具，不是押注工具。
那批亏惨了的人里，很多是把大部分积蓄都压进去的，这是配置逻辑本身的失误，跟产品无关。资产配置的本质是分散风险，把所有筹码压在一处，不管押的是什么，都是在赌。
所以如果你现在也在问港险还能不能买，先问自己：这笔钱20年内真的不需要动吗？买它是为了解决一个具体的配置问题，还是只是为了让自己不那么焦虑？它在总资产里的占比超过30%了吗？
想清楚这三个问题再做决定，不会错；想不清楚就冲进去，和2016年那批人没有区别。
港险不是骗局，但它也从来不是每个人都该碰的东西。真正值得买的人，往往是那些已经想清楚了、只需要找一个靠谱的人帮他把方案落地的人。
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