2026年《福布斯》香港50大富豪榜的出炉，再次刷新了市场对香港富豪财富规模的认知：李嘉诚以451亿美元净资产六度蝉联首富，李兆基、郑家纯家族稳居前三，50位富豪总净资产飙升至3660亿美元的历史新高，较上年增长22%。

应该说，香港资本市场的强劲表现是这些超级富豪财富膨胀的重要外部推手，但鲜少有人关注的是，这份财富榜单的背后，其实是香港超级富豪们数年前搭建的“家族信托+家族基金”双轨财富管理体系。

一、引人注目的家族信托

作为财富传承与风险隔离的核心工具，信托与家族基金不仅让老牌富豪家族稳居榜单前列，更成为香港超级富豪穿越市场周期、实现财富长青的底层逻辑。

香港能成为全球高净值人群的财富管理高地，其成熟的信托制度是核心底气。我们知道，香港承袭英国普通法体系的信托规则已有百年历史，2013年《受托人条例》修订后，不仅允许设立永久信托，更强化了受托人责任，让跨代际的财富传承成为可能。

在税务层面，香港自2006年起取消遗产税，实施资本利得税的豁免政策，加上2023年落地的家族投资控权工具的优惠利得税，让信托资产的增值与传承几乎没有税务损耗。

同时，香港无外汇管制的金融自由、与全球几十个经济体的双重课税协定，以及律师、会计师、信托专家组成的一站式专业服务生态，让这里成为富豪搭建跨境财富架构的首选之地。

对于香港超级富豪而言，家族信托早已不是简单的理财工具，而是财富隔离、控制权锁定、家族治理的综合解决方案，李嘉诚、李兆基、郑家纯、郭氏家族等老牌豪门的信托实践，各有特色又殊途同归，成为行业内可复制的范本。

1.李嘉诚的家族信托架构

李嘉诚的家族信托架构堪称全球财富传承的经典案例，其早于1980年便设立离岸信托平台Li Ka-Shing Unity Holdings Limited（LKS Unity），将长和系旗下22家上市公司的核心股权悉数装入信托，搭建起“所有权与管理权分离”的底层架构。信托设计中，受托人持有股权法定所有权，家族成员仅享有受益权，既规避了企业经营风险向家族资产的传导，也从根源上防止了控股权因家族成员分割被稀释。

信托并非一劳永逸的工程，需要随着家族的发展进行动态调整。2012年，李嘉诚对信托权益做出关键调整，将次子李泽楷持有的三分之一信托权益转至长子李泽钜名下，让李泽钜掌握三分之二权益成为核心传承人，而李泽楷则获得家族现金类资产补偿以独立创业。这一安排既契合两个儿子的性格与发展规划，更通过不可撤销信托的设计，避免了豪门常见的争产纠纷，也让李氏家族即便卷入商业风波，家族核心财富仍能稳如泰山。

2.李兆基的信托与家族治理架构

李兆基家族则将信托与家族治理深度融合，打造了“分工不分家”的传承范本。

早在2005年，李兆基便将超5500亿港元核心资产注入离岸信托，同时配套制定《李氏家族宪章》，让信托从单一的资产工具升级为家族治理的制度载体。

李兆基的信托设计极具定制化与智慧：

(1)两个儿子李家杰、李家诚各占50%信托受益比例，且比例每五年根据对家族企业的贡献动态调整；

(2)对外重大投资决策需兄弟二人共同签字，单项投资不得超过50亿元，从制度上规避决策风险；

(3)受益人需拿出不低于信托收益的10%用于慈善捐赠，将家族价值观融入信托条款。

(4)在接班培养上，信托配套了5年轮岗计划与双导师制，要求接班人在财务、工程等多部门历练，同时接受家族长老与国际顾问的双重指导。

2019年李兆基正式退休，李家杰执掌内地业务、李家诚打理香港地产，家族顺利交接无任何风波，这份成熟的信托设计功不可没。

3.新鸿基地产郭氏家族的信托反思

信托功能固然是信托法的制度设计，但能否助力家族目标的实现，则并非天然。精心设计、量体裁衣的信托架构，才能真正服务好家族世代，否则，对于个别家族来说，信托反倒是禁锢与毒药。

在这一方面，新鸿基地产郭氏家族的信托实践，正是一面反思镜。郭得胜在1990年去世前，将集团44%的核心股权锁入家族信托，规定股权不可分拆、不准出售，受益人为遗孀邝肖卿与三个儿子。然而，由于这份信托的条款过于刚性，未考虑家族成员的经营分歧，最终引发长达多年的争产风波。

2010年邝肖卿首次重组信托，将股权分予“郭炳湘的家人”与两位弟弟及其家人，一字之差的条款设计让矛盾进一步激化。直至2014年，家族再次调整信托架构，将股权平均分配给三兄弟，郭炳湘辞任公司职务独立发展，这场风波才得以平息。

请记住，信托并非一设了之，而是需要结合家族发展动态调整，才能真正实现财富传承的初衷。

二、信托与全球资产配置

香港超级富豪对信托的运用，还形成了香港本土+离岸架构的特色组合。多数富豪会将核心资产注入开曼、英属维京群岛的离岸信托，再通过香港的金融平台进行全球资产配置。这样的设计不仅能利用离岸地区的隐私保护优势，更能通过香港实现资产的灵活管理——毕竟香港作为国际金融中心，能便捷对接全球资本市场，让信托资产在保值的基础上实现增值。而信托的资产隔离功能在香港法律体系下被发挥到极致，一旦资产合法转入信托，便独立于委托人的个人财产，能有效抵御债务追偿、婚姻财产分割等风险。

如果说家族信托是香港超级富豪的“财富防火墙”，那么家族基金就是他们资产增值与家族精神传承的载体，二者形成互补的双轨布局。

在商业层面，香港富豪的家族基金多由专业团队管理，对接香港强劲的资本市场，进行股票、债券、另类资产的多元化配置，这也是此次50位富豪总财富大幅增长的重要原因。与普通投资不同，家族基金的投资周期更长，更注重穿越市场周期的稳健性，与信托的风险隔离形成呼应，实现“守富”与“增富”的平衡。

在慈善与家族治理层面，家族基金更是发挥着不可替代的作用。以李嘉诚基金会为例，其并非单纯的慈善机构，而是兼具投资与慈善功能的平台：一方面通过公益项目实现社会价值，践行家族的社会责任；另一方面通过合理的慈善布局进行税务筹划，让财富实现更高效的传承。同时，家族基金也是家族精神的传承纽带，通过让后代参与基金的运营与慈善项目，培养其商业思维与社会责任感，为家族接班储备人才。

这种“商业+慈善”的家族基金模式，让香港富豪的财富不再只是冰冷的数字，更成为家族基业长青的精神内核。

三、财富管理是专业壁垒内的事情

从李嘉诚六度蝉联首富，到三大老牌家族稳居富豪榜前三，香港超级富豪的财富故事，从来都不是单纯的“赚钱”故事，而是专业的财富管理故事。

他们的共性在于，在事业鼎盛期便提前布局财富传承的顶层设计，以家族信托构建风险隔离的“防火墙”，并根据家族特点设计个性化的治理条款；以家族基金实现资产的保值增值与家族治理，再结合香港的制度优势与全球资产配置能力，让财富穿越市场周期、代代传承。而郭氏家族的经历则告诫我们，信托的价值不仅在于搭建架构，更在于动态调整与家族治理的深度融合。

对于当下的高净值人群而言，香港超级富豪的实践给出了清晰的启示：财富的积累固然重要，而守住财富、传承财富的能力，才是决定家族基业能否长青的关键。

需要指出的是，家族信托与家族基金并非富豪的专属工具，而是中高净值人群应对风险、实现财富传承的核心选择，而选择像香港这样制度成熟、服务完善的财富管理高地，搭建量身定制、兼具刚性与灵活性的财富架构，才是让财富真正“信托”的底层逻辑。

真正的财富自由，从来都不是拥有多少财富，而是让财富成为家族与家庭发展的底气，而非负担。