春节假期匆匆而过，相信很多朋友都度过了一段充实而美好的时光。
假期里，钱哥去了大湾区，那里的年味格外浓厚，街头巷尾舞龙舞狮轮番上演，锣鼓喧天、热闹非凡，处处洋溢着新春的喜庆。
热闹之余，资本市场也并未停歇。长假期间，海内外重磅消息接二连三，诸多热点事件或将集中兑现。明天A股即将开盘，港股今天率先开门红，恒生指数收涨2.53%，恒生科技指数收涨3.34%，为A股带来积极信号，A股迎来“开门红”的几率不小。
国际局势方面，美伊关系仍处摇摆之中，谈判与对峙交替；以色列周边与俄乌局势持续动荡，一度引发国际大宗商品市场波动。美国关税政策也传来新动向，最高法院裁定“对等关税”违宪，这一判决对全球贸易环境构成实质利好。
行业热点方面，人形机器人无疑是这个春节最受关注的科技话题。随着其在春晚亮相并持续引发讨论，市场情绪已被充分点燃。从产业角度看，虽然该赛道仍处量产积累期，尚未实现质的飞跃，但话题热度大幅提升。钱哥判断，明日该板块高开几成定局，能维持个两三天的热度，但持续走强走成主线有一定的难度。
从率先开盘的港股走势看，上周五表现突出的新兴科技股今日普遍走弱，而此前相对低迷的传统科技巨头则集体回暖，市场风格切换明显，不过钱哥依然坚定看好新兴成长方向。短期波动不改变产业长期趋势，在这一轮科技行业变革中，真正具备成长潜力的领域，仍最有望率先突破、走出可持续行情。
进入马年，A股已呈现“万马奔腾”的活跃态势。钱哥认为，今年的行情与去年存在本质不同。去年的牛市主要围绕CPO、商业航天、AI应用等单一主线展开，每个阶段基本只聚焦一个核心热点，也因此形成了板块割裂、新旧热点分化的格局。而今年，轮动节奏明显加快，市场有望真正实现“雨露均沾”，只要是有扎实业绩支撑的优质个股，大概率都会迎来属于自己的表现机会。
春节前最后一个交易日，市场缩量下跌，沪指收在4082点，目前市场仍延续在4200－4100（中轴）－4000反复震荡的格局，每次跌到这个震荡箱体的底部区域，其实都是机会。节前A股跟随外围调整后释放了一定的风险，节后A股即将进入一段高胜率窗口，继续看好A股节后迎来新一轮上行。板块上跟踪两大主线：大科技成长股（AI应用、机器人、半导体、存储芯片）、大周期资源股（金银铜铝、小金属、稀土、石油化工）。
板块方面：
1、有色、化工
今天港股有色金属普遍大涨，赣锋锂业和赤峰黄金都大涨7%以上，紫金矿业、山东黄金、中国铝业、洛阳钼业等有色金属股皆上涨，节后A股第一波红包，应该来自有色金属。
今天国际黄金价格再度逼近5200美元，国际银价达到87美元。从开年后看，有色金属股价已与现货、期货价格高度联动，这意味着今年板块的波动幅度将远超去年，不再是去年那种平稳推升的节奏。
从轮动脉络看，去年金银率先领涨，今年则轮到铜、铝、锌及小金属接力走强。目前，这些品种的需求缺口持续扩大已成为既定事实，且短期内难以得到有效填补。
摩根大通预测，2026年铜供应将出现约13万吨的缺口！
瑞银宣布大幅上调锂价预测，市场已进入第三次锂价超级周期。
钱哥认为，今年有色板块大概率会出现龙头企业掌握较强话语权、甚至定价权的局面。业绩的持续改善将传导至股价，上行趋势已难以扭转。至于哪些企业能掌握话语权——答案很简单：紧盯那些手握优质矿产资源、储量充裕的公司即可。
钱哥此前多次指出，今年化工板块有望复刻去年有色的上行路径。行业已出现积极信号：大市值龙头开始领涨，标志着板块整体回暖。随着去库存周期结束和全球竞争力提升，化工进入新一轮上行周期。上半年或与有色“平分秋色”，下半年有望成为PPI上行主力。氟化工等细分方向值得重点关注。
2、太空光伏
春节前夕，一个明显的信号已经显现：太空光伏的板块动能，已超过此前备受关注的商业航天。作为商业航天与新能源两大高景气赛道的交叉点，太空光伏的赛道价值十分突出。短期来看，低轨卫星组网带来的卫星供电刚需，是板块上涨的核心催化；中期而言，HJT电池的规模化应用将不断提升板块的盈利能力；长期来看，钙钛矿技术突破及空间电站的落地，将为板块打开广阔的成长空间。
这条赛道技术验证周期长、可挖掘深度足、潜在突破点多。除了实打实的技术进展，行业领军者如马斯克等的“叙事”能力，也会持续催生新概念，为板块带来不断的短中线催化，使得行情具备较强的持续性。
3、AI应用+
今年A股的科技主线依然关键，但炒作方向将发生根本性转变：从去年的“重算力、重概念”，转向今年的“重应用、重业绩兑现”。
春节前后多款AI应用密集发布，行业明确进入业绩兑现大年，“AI应用+”成为今年最具确定性的价值重估方向之一。
钱哥始终认为，AI应用的核心看点在于各类场景的落地速度，以及技术上的持续创新与突破。目前办公场景的AI应用已率先爆发——输入几句话就能快速生成高清视频、图文，极大提升了办公效率。办公场景本就是AI落地最快、企业付费意愿最强的领域，也是今年“AI应用+”赛道的核心突破口。
除此之外，AI+营销、AI+工业、AI+金融、AI+医疗等细分赛道，均处于高景气区间。后续就看各大厂商能否持续推出突破性产品，为大家带来新的惊喜。
祝大家马年交易顺利，稳健获利！
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