2026年2月24日，电网设备板块震荡走强。截至10:21，电网设备主题指数强势上涨4.31%。成分股汉缆股份、保变电气涨停，安靠智电涨超13%，通光线缆涨超12%，明阳电气、杭电股份等个股跟涨。

今年年初，国家电网披露在“十五五”期间固定资产投资将达4万亿元，较“十四五”时期增长40%，高出十三五期间66%；随后，南方电网宣布2026年投资规模为1800亿元，连续五年创新高，投资方向均聚焦于特高压输电、配网升级、数智化转型等新型电力系统建设。

与此同时，AI数据中心建设也引发了海外电力供需紧张。据IEA预测，到2030年数据中心可能需要消耗美国总电力需求的8-12%，而当前占比仅为3%左右；全球数据中心的用电量预计将与整个日本的国家耗电量相当。

根据海关总署数据，2025年全年变压器累计出口金额为90.36亿美元，累计增速34.83%，金额创历史新高。2025年12月重点电力设备出口产品中，变压器、电线电缆、铜制绕组电线、低压开关、绝缘子的出口金额当月同比分别为31.92%、22.20%、11.71%、10.60%、31.91%，呈现出多品种高增长态势，单月出口金额呈上升趋势。2026年，在国内外需求的多重因素拉动下，电网设备重点产品出口均有望延续向好格局。

长城证券发布研报称，根据IEA数据，2020年以来全球电网投资额快速增长，2024年全球电网投资达到3900亿美元，2025年预计超过4000亿美元。美国能源基础设施状况大多处于标准以下水平，叠加AI用电需求明显增加，美国电网设备有望开启强制更新周期。AI数据中心电力需求的明显增长有望直接推动变压器、高压电缆等设备的需求，2025年中国电网设备出口持续高增，国内相关出口企业可能受益。

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