2月24日，为期9天的春节长假正式结束，A股迎来农历马年首个交易日。假期期间，海内外多个重磅事件密集落地，涵盖美国关税政策剧变、国内设备更新政策推进、AI产业动态以及春节档消费数据等多个维度。

美国关税政策经历"过山车"式调整。当地时间2月20日，美国最高法院以6比3的投票结果裁定，特朗普政府依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）实施的大规模关税缺乏明确法律授权。同日，特朗普签署行政令，转而援引《1974年贸易法》第122条，宣布自2月24日起对进口商品征收10%从价关税，为期150天。次日，特朗普又在社交平台发文将税率提升至15%。美国海关与边境保护局表示，将从2月24日起停止征收被最高法院裁定违法的关税。商务部新闻发言人2月23日表示，中方一贯反对各种形式的单边加征关税措施，敦促美方取消对贸易伙伴加征的有关单边关税措施。值得注意的是，美国参议院民主党领袖舒默已宣布，民主党人将阻止任何延长上述122条款关税的企图，这意味着该项关税将于今夏到期终止。

国内政策层面，大规模设备更新持续推进。2026年新一轮设备更新已陆续启动，涉及工业、电子信息、节能降碳环保等约20个领域，线下消费商业设施的设备更新今年被首度纳入政策范围。

AI与科技产业动态频出。OpenAI将到2030年的累计算力支出目标调整为约6000亿美元，较此前宣称的1.4万亿美元大幅缩减。英伟达CEO黄仁勋表示将在GTC 2026大会上发布全新芯片。阿里巴巴除夕当天开源千问Qwen3.5-Plus，最大推理吞吐量可提升至19倍，API价格每百万Token低至0.8元。

春节消费数据亮眼。据灯塔专业版数据，截至2月23日24时，2026年春节档总票房突破57亿元，《飞驰人生3》以29亿元居冠军。

银河证券研报认为："春节后，在政策预期、流动性加持与产业趋势催化下，市场震荡上行概率较大，同时需密切关注海外不确定性对于市场情绪的短期扰动。'两会'前后，A股市场或将以政策催化为核心驱动力，资金围绕政策导向的产业主线与主题机会博弈，呈现'政策热点轮动、风格快速切换'的特征。3月市场逻辑将从'政策预期'逐步转向'业绩兑现'，上市公司2025年年报与随后的2026年一季报披露将成为行情锚点，业绩超预期标的或获得资金聚焦。"

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本文源自：市场资讯

作者：观察君